Maju dari Kurva:Alokasi Aset

Keberhasilan berinvestasi adalah tentang memiliki proses yang tepat seperti halnya memilih investasi yang tepat. Hindari rentetan pesan uang dengan berfokus pada satu pertanyaan sederhana:  Apa faktor terpenting yang memengaruhi hasil investasi Anda? Jawabannya adalah:Strategi alokasi aset yang tepat berdasarkan keseimbangan toleransi risiko Anda dan kebutuhan untuk pertumbuhan.

Sebuah studi yang sering dikutip, Penentu Kinerja Portofolio, menunjukkan bahwa lebih dari 90 persen variabilitas pengembalian portofolio disebabkan oleh alokasi aset – lebih dari pemilihan waktu pasar dan keamanan. Meskipun ada ketidaksepakatan di antara para akademisi mengenai seberapa besar dampak alokasi aset terhadap kinerja, dalam praktiknya ini adalah urutan pertama bisnis untuk institusi dengan banyak uang untuk dikelola.

Contohnya, lihat laporan tahunan atau pembaruan dana abadi universitas biasa (lihat di sini untuk Laporan Beasiswa Universitas Stanford). Anda mungkin akan memperhatikan bahwa komponen pertama dari strategi investasi yang ditangani adalah alokasi aset.

Pindah ke strategi investasi pasif berbasis alokasi aset dapat mengoptimalkan portofolio Anda sendiri, dan buat perbedaan antara pensiun dengan anggaran terbatas atau gaya hidup impian sampanye dan keinginan kaviar.

Apa itu Alokasi Aset?

Untuk membantu memvisualisasikan apa arti alokasi aset sebenarnya, sangat membantu untuk menggunakan analogi. Kami menggunakan tim sepak bola. Untuk membangun tim sepak bola yang hebat, Anda membutuhkan posisi defensif dan ofensif. Memiliki pemain yang kuat di kedua area sangat penting untuk mencapai tujuan tim – untuk menang.

Dalam berinvestasi, pemain ofensif dan defensif seperti kelas aset. Kelas aset adalah jenis investasi yang menunjukkan tingkat risiko dan pengembalian yang serupa, seperti ekuitas, pendapatan tetap, dan aset nyata. Seperti dalam tim sepak bola, Anda memerlukan berbagai kelas aset:beberapa yang ofensif – yang bekerja dengan baik ketika ekonomi sedang maju – dan defensif – yang bekerja dengan baik ketika ekonomi tertinggal.

Mencampur kelas aset penting karena kelas aset telah menunjukkan perilaku yang berbeda dalam kondisi pasar yang berbeda. Dalam berbicara investasi, mereka tidak berkorelasi. Dalam praktek, investor melihat "matriks korelasi" kelas aset untuk membantu menentukan jumlah optimal untuk diseimbangkan dalam portofolio. Menyeimbangkan kelas aset membantu mengurangi risiko portofolio tanpa kehilangan hasil. Alokasi aset portofolio yang meminimalkan risiko sambil memaksimalkan pengembalian disebut "efisien."

Dampaknya pada Portofolio Anda

Saat Anda berpikir tentang merancang portofolio Anda sendiri, kita kembali ke poin awal:alokasi aset mengalahkan pemilihan waktu pasar saham dan keamanan. Laporan tahun 2016 oleh Standard &Poor's menunjukkan bahwa kurang dari 8% dari semua perusahaan berkapitalisasi besar, topi tengah, dan dana ekuitas berkapitalisasi kecil mengungguli tolok ukur mereka selama periode 15 tahun. Jika Anda melihat lebih luas pada semua dana domestik, 82% berkinerja buruk selama jangka waktu 15 tahun itu. Berdasarkan angka-angka tersebut, sangat sulit bagi dana yang dikelola secara aktif untuk mencapai kinerja yang terus-menerus dalam jangka menengah dan panjang.

Dengan kata lain, melacak pasar telah terbukti lebih baik, rata-rata, daripada memilih saham atau mempercayai manajer untuk memilihkan saham untuk Anda. Lebih-lebih lagi, biaya yang terkait dengan investasi aktif dapat menurunkan kinerja secara signifikan, sehingga memperpanjang tahun Anda diminta untuk bekerja.