Cara Membeli Obligasi:Yang Perlu Diketahui Investor Baru

Pakar keuangan umumnya menyarankan portofolio investasi yang terdiversifikasi dengan baik terdiri dari setidaknya dua kelas aset:saham dan obligasi. Itu sebabnya obligasi, juga dikenal sebagai sekuritas pendapatan tetap, dapat menjadi bagian penting dari strategi investasi secara keseluruhan.

Baik Anda baru memulai atau sudah berpengalaman dalam menginvestasikan uang, penambahan komponen obligasi dapat membantu menambah keamanan dan stabilitas perjalanan investasi jangka panjang. Siap untuk memulai? Inilah yang perlu Anda ketahui tentang cara membeli obligasi — dan mengapa Anda mungkin menginginkannya.

• Apa itu obligasi?
• Jenis obligasi
• Mengapa saya harus membeli obligasi?
• Apa yang dimaksud dengan peringkat obligasi dan bagaimana peringkat itu memengaruhi suku bunga?
• Apa risiko berinvestasi di obligasi?
• Bagaimana cara membeli obligasi?
• Dimana saya bisa membeli obligasi?
• Apa intinya?

Apa itu obligasi?

Obligasi adalah pinjaman antara investor individu dan perusahaan atau entitas pemerintah. Ketika Anda membeli obligasi, Anda sebenarnya meminjamkan sejumlah uang kepada penerbit obligasi. Sebagai gantinya, penerbit itu menjanjikan pengembalian spesifik atas investasi pemegang obligasi — atau aliran pendapatan tetap — untuk jangka waktu yang telah ditentukan.

Aliran pendapatan tetap ini datang dalam bentuk pembayaran bunga reguler, dikenal sebagai pembayaran kupon, yang sering dibayar dua kali setahun. Di akhir masa jabatan, 10 tahun misalnya investasi awal Anda juga dikembalikan kepada Anda.

Jenis obligasi

Ada banyak jenis ikatan yang berbeda, yang berbeda terutama berdasarkan jenis penerbit, kelayakan kredit penerbit itu, dan jangka waktu perjanjian obligasi. Semua jenis obligasi yang berbeda ini termasuk dalam tiga kategori utama:korporasi, kota, dan surat berharga.

Obligasi korporasi

Sesuai dengan namanya, obligasi korporasi diterbitkan oleh perusahaan publik atau swasta yang membutuhkan akses ke sumber arus kas baru sehingga mereka dapat membayar untuk usaha bisnis yang akan datang. Itu bisa termasuk pertumbuhan perusahaan, ekspansi ke pasar baru, pembelian peralatan, atau peluncuran produk.

Obligasi korporasi umumnya dikategorikan menjadi dua kubu:

• Obligasi tingkat investasi adalah obligasi yang telah dinilai baik oleh satu atau lebih dari tiga lembaga pemeringkat obligasi terkemuka di Amerika Serikat:Standard and Poor's, Layanan Investor Moody, dan Peringkat Fitch. Semakin tinggi peringkatnya, semakin yakin lembaga tersebut bahwa penerbit obligasi akan mampu melunasi kewajiban utangnya. Peringkat tertinggi yang mungkin adalah AAA, diikuti oleh AA, A, dan kemudian BBB. Beberapa agensi juga menetapkan penunjukan plus dan minus untuk peringkat.
• Obligasi bunga tinggi , juga dikenal sebagai obligasi sampah atau obligasi non-investasi, memiliki peringkat kredit yang lebih rendah. Ini biasanya merupakan indikasi bahwa perusahaan penerbit dapat mengalami kesulitan membayar kewajiban utangnya. Saat membeli obligasi dengan imbal hasil tinggi, investor menerima tingkat risiko yang lebih besar, yang sering dihargai dengan tingkat pengembalian yang lebih besar. Obligasi apa pun dengan peringkat di bawah BBB dikategorikan sebagai sampah, tetapi ada variasi dalam kisaran non-tingkat investasi. Semakin rendah peringkatnya, tingkat risiko yang lebih tinggi.

Obligasi Daerah

Juga disebut obligasi muni, kewajiban utang ini dikeluarkan oleh negara, kota, dan kabupaten untuk membayar berbagai proyek yang disetujui pemerintah daerah. Itu bisa termasuk pembangunan sekolah baru, jalan raya atau sistem saluran pembuangan yang dirubah, atau pengembangan taman lokal atau perpustakaan lingkungan. Pendapatan bunga dari obligasi muni biasanya dibebaskan dari pajak federal dan lokal untuk penduduk kotamadya penerbit.

Munis umumnya datang dalam salah satu dari tiga varietas:

• Obligasi obligasi umum tidak dijamin atau didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit dari penerbit. Pendeknya, masalah ini dijamin semata-mata oleh janji penerbit untuk membayar kembali.
• Obligasi pendapatan didukung oleh uang yang diperoleh dari proyek tertentu, seperti tol jalan raya atau biaya sewa gedung.
• Obligasi saluran dikeluarkan oleh pemerintah daerah tetapi atas nama organisasi lokal lain, seperti rumah sakit atau perguruan tinggi nirlaba.

Treasury AS

Sekuritas Treasury diterbitkan oleh Departemen Keuangan dan didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit dari pemerintah federal. Karena dukungan federal mereka, Treasuries dianggap sebagai investasi obligasi yang paling aman.

Jenis obligasi Treasury AS meliputi:

• Tagihan Perbendaharaan, atau T-Bills, adalah masalah jangka pendek yang jatuh tempo — atau jatuh tempo untuk penerbit — di suatu tempat antara beberapa hari dan 52 minggu sejak diterbitkan.
• Catatan Perbendaharaan, atau T-Notes, adalah obligasi jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu 10 tahun.
• Obligasi Negara, atau T-Bonds, adalah sekuritas jangka panjang yang jatuh tempo antara 10 dan 30 tahun sejak diterbitkan. Masalah-masalah ini biasanya membayar bunga setiap enam bulan.
• TIPS, atau Surat Berharga Terlindungi Inflasi, datang dalam kedua catatan dan obligasi varietas. Ini menawarkan perlindungan terhadap inflasi dengan menyesuaikan nilai pokok masalah karena indeks harga konsumen berfluktuasi. Pada dasarnya, nilai TIPS naik saat inflasi naik dan turun saat inflasi turun. Pada tanggal jatuh tempo obligasi, investor dilunasi baik nilai asli atau meningkat, mana yang lebih besar. TIPS ditawarkan dalam lima, 10, dan jatuh tempo 30 tahun dan umumnya membayar bunga setiap enam bulan.

Mengapa saya harus membeli obligasi?

Sebagian besar profesional keuangan merekomendasikan portofolio investasi terdiversifikasi yang mencakup campuran saham dan obligasi. Secara umum, dan seiring waktu, saham cenderung berkinerja lebih baik daripada obligasi, tapi inilah masalahnya:Harga saham bisa naik dan turun dengan cepat, yang terkadang bisa membuat perjalanan bergelombang.

Di situlah obligasi masuk. Harga obligasi cenderung lebih stabil, dan harga obligasi sering naik dan turun dalam hubungan terbalik dengan saham. Itulah mengapa menambahkan beberapa obligasi ke dalam portofolio yang penuh saham dapat membantu memperlancar perjalanan investasi jangka panjang dan membantu Anda mencapai tujuan keuangan Anda.

Investor yang menghindari risiko dan karier tahap akhir cenderung lebih menyukai proporsi obligasi yang lebih tinggi; juga, profesional yang lebih muda atau mereka yang memiliki keberanian untuk menangani perubahan pasar yang terkadang liar mungkin lebih menyukai portofolio yang lebih banyak stok.

Strategi pembelian obligasi alternatif adalah menciptakan apa yang dikenal sebagai tangga obligasi, dengan membeli sejumlah obligasi dengan tanggal kupon berurutan. Ini adalah tanggal ketika pembayaran bunga jatuh tempo kepada pembeli obligasi. Intinya, tujuannya adalah untuk menciptakan aliran pendapatan masa depan yang didasarkan pada pembayaran bunga bertahap dari berbagai obligasi yang dimiliki dalam portofolio obligasi.

Berapa banyak obligasi yang dipilih investor untuk dibeli seringkali tergantung pada frekuensi pembayaran yang diinginkan, serta jangka waktu pembayaran tersebut diinginkan (sebulan sekali untuk pensiun 30 tahun, Misalnya).

Apa yang dimaksud dengan peringkat obligasi dan bagaimana peringkat itu memengaruhi suku bunga?

Peringkat obligasi pada dasarnya adalah peringkat yang diberikan kepada suatu masalah oleh perusahaan pemeringkat sehingga calon investor mengetahui seberapa besar kemungkinan penerbit melakukan pembayaran bunga tepat waktu - atau bahkan melakukannya sama sekali. Semakin tinggi peringkat (AAA adalah peringkat tertinggi yang tersedia), semakin stabil masalah yang dianggap. Peringkat yang lebih rendah (BB dan di bawahnya) menunjukkan risiko yang lebih tinggi atau pembayaran kupon (bunga) yang terlambat atau terlewatkan.

Ketika berbicara tentang obligasi, secara umum, peringkat yang lebih rendah dikaitkan dengan pembayaran bunga yang lebih tinggi. Itu karena emiten biasanya harus membayar lebih untuk menarik investor mengambil risiko tambahan. Pikirkan seperti ini:Seseorang yang telah melewatkan beberapa pembayaran tagihan bulanan biasanya akan ditawari tingkat bunga yang lebih tinggi saat mengajukan pinjaman. Konsep yang sama juga berlaku di tingkat perusahaan.

Apa risiko berinvestasi di obligasi?

Meskipun obligasi umumnya dianggap sebagai investasi yang aman, Ada beberapa risiko yang harus diperhatikan investor:

• Resiko awal terjadi dengan penerbit obligasi tidak dapat melakukan pembayaran bunga atau pokok yang telah disepakati, tepat waktu atau sama sekali.
• Risiko inflasi terjadi ketika harga umum untuk barang dan jasa naik pada tingkat yang lebih tinggi dari tingkat bunga yang diberikan untuk obligasi yang diterbitkan. Jika obligasi diterbitkan dengan tingkat kupon 3%, Misalnya, tetapi inflasi naik pada tingkat 4%, bahwa inflasi yang lebih tinggi mengikis nilai riil pembayaran bunga obligasi.
• Risiko investasi ulang adalah risiko bahwa hasil dari obligasi yang jatuh tempo perlu diinvestasikan kembali dalam obligasi dengan tingkat kupon yang lebih rendah. Jika sebuah obligasi dibeli 10 tahun yang lalu dengan tingkat kupon 5%, Misalnya, tetapi jatuh tempo ketika tingkat yang berlaku adalah 3%, investor bisa kehilangan 2% pendapatan bunga di masa depan, dengan asumsi rencana untuk menginvestasikan kembali hasil.
• Risiko panggilan dikaitkan dengan kekhawatiran bahwa penerbit dapat membeli kembali obligasi dan menghentikan penerbitannya jika suku bunga turun.
• Risiko penawaran dan permintaan adalah fungsi dari perdagangan obligasi di pasar sekunder. Pendeknya, banyak pemilik obligasi tidak memegang obligasi mereka hingga jatuh tempo. Sebagai gantinya, mereka menjualnya secara bebas kepada investor lain. Seiring dengan kenaikan suku bunga, biaya perdagangan obligasi di pasar sekunder umumnya menurun, dan sebaliknya. Itu karena sebagian besar investor mengharapkan diskon saat membeli obligasi dengan tingkat kupon 5%, Misalnya, ketika mereka malah bisa membeli obligasi yang baru diterbitkan dengan tingkat kupon 6%.

Bagaimana cara membeli obligasi?

Pasar primer dan sekunder

Pasar perdana adalah tempat lahirnya sekuritas. Itu termasuk penawaran umum perdana saham dan penerbitan obligasi baru di bidang sekuritas pendapatan tetap. Pasar primer tidak terlalu mudah diakses oleh investor biasa. Rata-rata orang biasanya membeli sekuritas di pasar sekunder, dimana saham dan obligasi yang sudah ada diperdagangkan.

Pasar saham sekunder termasuk bursa terkenal seperti New York Stock Exchange, Nasdaq, dan Bursa Efek Amerika. Ada yang setara di luar negeri, juga, seperti London Stock Exchange dan Tokyo Stock Exchange.

obligasi, di samping itu, biasanya diperdagangkan over the counter di pasar sekunder oleh broker-dealer besar yang membeli dan menjual obligasi atas nama klien. Sangat sedikit investor harian yang pernah memiliki pengalaman langsung dengan pasar over-the-counter.

Obligasi individu vs. reksa dana vs. ETF:Apa bedanya?

Meskipun banyak investor biasa tidak mungkin membeli saham individu, baik melalui pasar primer maupun sekunder, cukup umum untuk mengakses reksa dana khusus obligasi atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) melalui perusahaan investasi, akun perantara, atau penasihat keuangan.

Reksa dana adalah kumpulan aset yang memiliki beberapa fitur yang sama. Salah satu contohnya adalah dana obligasi korporasi jangka menengah, yang berinvestasi dalam obligasi korporasi tingkat investasi yang jatuh tempo dalam jangka waktu lima hingga 10 tahun.

Reksa dana datang dalam berbagai bentuk dan ukuran, yang membuat jenis investasi menjadi cepat, cara mudah bagi investor untuk mengakses sepotong kue investasi tertentu. Ada dana yang diinvestasikan secara eksklusif di T-Bills atau obligasi sampah atau munis yang diterbitkan hanya di negara bagian California. Ada juga reksa dana pasar obligasi total, yang mengambil pendekatan berbasis luas untuk investasi obligasi, menciptakan eksposur investasi ke segmen pasar pendapatan tetap yang lebih besar.

Reksa dana biasanya dibeli langsung dari perusahaan investasi yang mengelola dana tersebut, melalui rekening perantara, atau dengan bantuan penasihat keuangan.

ETF obligasi mirip dengan reksa dana karena bertujuan untuk menangkap bagian tertentu dari pasar. Di mana itu berbeda, meskipun, adalah bahwa setelah portofolio ETF obligasi dibangun, seluruh keranjang perdagangan sekuritas seolah-olah itu adalah satu masalah di pasar sekunder, seperti saham individu. Pendeknya, itu berarti sekuritas yang mendasari dalam ETF dapat berfluktuasi karena harga sekuritas berubah, tetapi begitu juga dengan nilai ETF itu sendiri, karena dibeli dan dijual di pasar terbuka.

Dimana saya bisa membeli obligasi?

Cepat dan mudah untuk menambahkan komponen obligasi ke keseluruhan portofolio Anda, setelah Anda tahu di mana mencarinya. Untuk menambahkan komponen obligasi ke portofolio investasi Anda, kamu bisa:

• Buka akun pialang dan beli obligasi individu atau reksa dana khusus obligasi atau ETF langsung melalui akun
• Unduh aplikasi investasi seperti Stash atau TD Ameritrade ke perangkat pintar Anda untuk mendapatkan akses ke obligasi individu atau reksa dana khusus obligasi atau ETF (penawaran yang tersedia bervariasi menurut aplikasi)
• Bicaralah dengan penasihat keuangan, yang dapat melakukan perdagangan beli dan jual apa pun, tetapi juga dapat membantu Anda memutuskan apakah ikatan individu, reksa dana, sebuah ETF, atau sesuatu yang lain yang terbaik untukmu
• Beli Treasuries langsung melalui U.S. Treasury melalui situsnya, TreasuryDirect

Apa intinya?

Tercepat, cara termudah bagi investor pemula untuk mengakses pasar obligasi adalah melalui reksa dana khusus obligasi atau ETF, meskipun Treasuries dapat dibeli langsung melalui pemerintah AS. Obligasi umumnya dipandang sebagai tambahan volatilitas rendah untuk portofolio dengan jumlah diversifikasi yang sehat. Tetapi, seperti semua investasi, obligasi memang datang dengan risiko bawaan.

Penasihat keuangan dapat membantu jika Anda tidak yakin harus mulai dari mana, atau hanya ingin beberapa panduan saat Anda menavigasi dunia ikatan yang tidak selalu mudah dipahami.