Mengapa Semua Investor Perlu Memahami Rasio Biaya

Investor baru yang mencari cara untuk menginvestasikan uang dapat kewalahan oleh semua istilah baru yang mereka temui. Anda mungkin mempelajari apa itu portofolio atau posisi. Atau mungkin Anda baru saja menemukan cara mengatur investasi berulang otomatis untuk pertama kalinya. Terlepas dari di mana Anda berada dalam perjalanan investasi Anda, itu untuk keuntungan Anda untuk mempelajari konsep-konsep tertentu sejak dini untuk menghindari kesalahan yang mahal.

Anda mungkin pernah bertanya pada diri sendiri, “Apa itu rasio pengeluaran?” setelah menemukan istilah dalam prospektus reksa dana atau di situs web perusahaan pialang. Mempelajari bagaimana rasio biaya reksa dana bekerja dan bagaimana pengaruhnya terhadap investasi Anda dapat memengaruhi pengembalian jangka panjang yang diberikan oleh investasi tersebut. Dan begitu Anda memahami apa itu, itu mungkin menjadi bagian penting dari bagaimana Anda memilih tempat untuk berinvestasi.

Inilah yang perlu Anda ketahui tentang rasio pengeluaran sehingga Anda membuat keputusan investasi terbaik untuk Anda.

• Apa itu rasio biaya?
• Mengapa rasio pengeluaran penting?
• Investasi yang cenderung memiliki rasio biaya rendah
• FAQ tentang rasio pengeluaran
• Intinya

Apa itu rasio biaya?

Rasio biaya menunjukkan kepada Anda biaya investasi selama setahun sebagai persentase dari asetnya. Rasio biaya paling sering terlihat pada reksa dana dan investasi ETF (exchange-traded fund). Paling mudah untuk dijelaskan dengan melihat rumus yang digunakan untuk menghitung rasio pengeluaran.

Rasio biaya =Total biaya operasional dana tahunan / Rata-rata aset bersih dana

Total biaya operasional tahunan dana dapat mencakup banyak item yang mungkin tidak pernah Anda ketahui keberadaannya. Mengelola reksa dana atau ETF membutuhkan orang yang membayar, biaya administrasi, biaya untuk memasarkan dana seperti biaya 12B-1, biaya distribusi, biaya manajemen portofolio, dan biaya operasional lainnya.

Rasio pengeluaran tidak mencakup semua biaya yang Anda bayarkan untuk investasi Anda, meskipun. Itu hanya terdiri dari biaya dana. Untuk alasan ini, komisi yang dibebankan pada perdagangan yang Anda lakukan untuk membeli dan menjual dana tidak termasuk dalam rasio biaya.

Rata-rata aset bersih dana adalah nilai kepemilikan dana rata-rata sepanjang tahun. Sebagai contoh, aset dana indeks S&P 500 akan mencakup saham yang disimpan di dalam dana tersebut.

Rasio pengeluaran bersih vs. rasio pengeluaran kotor

Investasi dapat memiliki lebih dari satu jenis rasio biaya. Dalam beberapa kasus, dana tersebut mungkin memiliki rasio beban kotor yang berbeda dari rasio beban bersihnya. Perbedaan bisa tampak misterius, tetapi rasio pengeluaran bersih adalah yang penting bagi Anda saat ini.

Rasio pengeluaran kotor mencakup total biaya pengelolaan dana tanpa menyertakan keringanan biaya atau penggantian dana untuk dana tersebut. Rasio pengeluaran bersih adalah apa yang sebenarnya dibayarkan oleh perusahaan dana setelah memperhitungkan keringanan biaya dan penggantian biaya ini.

Tapi mengapa ada penggantian biaya dan keringanan biaya? Ketika dana baru, manajer dapat mencoba untuk menurunkan rasio biaya reksa dana untuk mendorong investasi dalam dana tersebut. Mereka melakukan ini dengan menawarkan keringanan atau penggantian.

Jika rasio biaya kotor secara signifikan lebih tinggi dari rasio biaya bersih, Anda harus mempertimbangkan apakah pengabaian dan penggantian dana yang diterima dapat berlanjut tanpa batas waktu. Jika tidak, rasio pengeluaran bersih Anda dapat meningkat setelah manajer dana mencapai pertumbuhan yang mereka inginkan.

Mengapa rasio pengeluaran penting?

Rasio biaya mungkin tampak tidak penting bagi strategi investasi Anda dalam jangka pendek. Rasio pengeluaran 1% menghasilkan kira-kira biaya $10 selama setahun jika Anda memegang $1, 000 dari investasi. Melihatnya dengan cara lain, dana dengan pengembalian 8% selama setahun dan rasio pengeluaran 1% masih memberi Anda 7% di depan, Baik?

Tetapi rasio pengeluaran membuat perbedaan besar ketika Anda mengubah sudut pandang Anda untuk melihat dampak jangka panjangnya. Lembur, semua biaya administrasi ini memiliki efek peracikan. Setiap tahun Anda membayar biaya menghasilkan lebih sedikit uang Anda yang tersisa untuk diinvestasikan untuk mendapatkan pengembalian di masa depan. Ketika ini terjadi setiap tahun, bahkan perbedaan 0,50% dalam rasio pengeluaran dapat membuat perbedaan besar dalam saldo akhir dari total aset Anda.

Sebuah contoh mengarahkan poin ke rumah. Katakanlah dua orang berusia 25 tahun dan berencana untuk berinvestasi $500 per bulan hingga mereka berusia 65 tahun. Itu berarti 40 tahun berinvestasi secara konsisten. Mereka berinvestasi dalam investasi dengan pengembalian tahunan 8% yang identik sebelum memperhitungkan rasio biaya. Investasi orang A memiliki rasio biaya 1%, tetapi investasi orang B hanya memiliki rasio pengeluaran 0,5%.

Pada akhir 40 tahun, Saldo investasi akhir orang A adalah $1, 312, 406. Saldo investasi akhir Orang B lebih tinggi karena rasio biaya yang lebih rendah. Orang B berakhir dengan $1, 511, 910 — $199 yang mengejutkan, 504 lebih dari orang A.

Jika orang A telah melakukan pekerjaan ekstra untuk menemukan investasi dengan rasio pengeluaran yang lebih rendah — sesuatu yang hanya akan memakan waktu beberapa menit — mereka bisa mendapatkan hampir $ 200, 000 lebih kaya saat pensiun.

Saat Anda mencari tahu bagaimana memilih perusahaan pialang, sangat penting untuk melihat opsi investasi Anda dan rasio pengeluarannya. Beberapa perusahaan pialang memiliki rasio biaya yang cenderung lebih tinggi atau lebih rendah dari perusahaan pialang lainnya. Jika kedua perusahaan menawarkan opsi investasi dengan pengembalian yang sama, perusahaan berbiaya rendah mungkin merupakan pilihan yang lebih baik untuk Anda.

Investasi yang cenderung memiliki rasio biaya rendah

Beberapa investasi cenderung memiliki rasio biaya yang lebih rendah daripada investasi lainnya. Ini masuk akal ketika Anda memikirkan cara kerjanya. Untuk memahami ini, Anda pasti ingin mengenal konsep investasi aktif vs. pasif. Investasi pasif tidak memerlukan banyak pekerjaan untuk dipertahankan, sehingga mereka sering memiliki biaya yang lebih rendah. Investasi yang lebih aktif menimbulkan lebih banyak biaya untuk menerapkan strategi mereka.

Dana indeks bertujuan untuk meniru pengembalian indeks tertentu, seperti S&P 500. Yang harus dilakukan manajer dana adalah memastikan kepemilikan investasi mereka sesuai dengan susunan S&P 500. Mereka tidak perlu melakukan riset atau mencari peluang investasi yang unik. Karena itu, dana tersebut tidak memerlukan manajer dana yang dibayar tinggi dengan wawasan unik atau strategi perdagangan yang menambah biayanya. Manajer investasi harus melakukan perdagangan karena komposisi indeks berubah, tetapi perubahan itu biasanya tidak sering, sehingga biaya perdagangan seringkali lebih rendah. Untuk alasan-alasan ini, reksa dana indeks dan ETF biasanya memiliki rasio biaya yang lebih rendah.

Di sisi lain, reksa dana yang dikelola secara aktif ada untuk mengalahkan pasar dan memberikan pengembalian yang sangat besar. Manajer dana dapat memiliki dampak besar pada pengembalian tersebut, jadi beberapa perusahaan investasi membayar gaji atau bonus manajer yang besar untuk menarik talenta terbaik. Manajer ini membutuhkan akses ke analis, riset, data yang lain, dan sistem untuk menambah keuntungan ekstra yang mereka bisa. Ini semua datang dengan biaya.

Akhirnya, dana ini harus mencoba untuk mengalahkan pasar dengan membeli dan menjual investasi pada waktu yang tepat untuk memaksimalkan keuntungan. Setiap kali reksa dana membeli atau menjual sekuritas, biaya tambahan dapat meningkatkan rasio biaya. Biaya ini biasanya menghasilkan reksa dana yang dikelola secara aktif dan ETF memiliki rasio biaya yang lebih tinggi.

Tidak semua investasi memiliki rasio biaya, meskipun. Jika Anda membeli saham sebuah perusahaan individu, Andalah yang mengelola aset Anda. Anda mungkin harus membayar komisi perdagangan atau biaya pemeliharaan bulanan ke pialang Anda, tetapi tidak ada rasio pengeluaran atas investasi Anda.

Jika Anda membangun portofolio saham Anda sendiri, Anda dapat menghindari rasio biaya sama sekali. Ini membutuhkan pendekatan manajemen yang jauh lebih aktif, meskipun. Banyak investor tidak memiliki waktu atau keinginan untuk menerapkan strategi ini.

FAQ tentang rasio pengeluaran

Berapa rasio pengeluaran yang baik?

Rasio biaya bervariasi tergantung pada jenis investasi yang Anda pilih. Dana pasif — seperti reksa dana indeks dan ETF indeks — umumnya datang dengan rasio biaya yang sangat rendah. Sebuah studi oleh perusahaan jasa keuangan Morningstar menemukan rasio pengeluaran dana indeks rata-rata adalah 0,12% pada tahun 2019. Rasio biaya dapat serendah 0% dengan dana Fidelity ZERO.

Reksa dana dan ETF yang dikelola secara aktif menimbulkan lebih banyak biaya karena manajer meneliti dan memperdagangkan investasi untuk mendapatkan pengembalian yang lebih baik. Itu berarti rasio pengeluaran mereka cenderung lebih tinggi daripada rekan dana indeks mereka. Menurut studi Morningstar, rasio pengeluaran rata-rata untuk dana aktif adalah 0,66% pada 2019.

Intinya

Rasio pengeluaran dari investasi yang Anda pilih dapat memiliki dampak yang cukup besar pada hasil investasi masa depan Anda dan mempertimbangkannya harus menjadi bagian dari proses keputusan Anda saat memilih investasi. Meskipun rasio biaya bukan satu-satunya aspek investasi yang perlu dipertimbangkan, Anda harus selalu mengetahui rasio pengeluaran sebelum berinvestasi.

Dua investasi serupa mungkin memiliki pengembalian yang hampir sama tetapi biayanya sangat berbeda. Dalam kasus-kasus ini, membuat keputusan yang tepat dapat membantu Anda menumbuhkan kekayaan dan memiliki peluang lebih baik untuk berhasil di pasar saham. Memilih opsi investasi dengan rasio pengeluaran yang lebih rendah dapat menghasilkan keseimbangan investasi yang lebih besar di kemudian hari jika semuanya sama.