Rasio Pengeluaran Dana:Sepotong untuk Menutupi Biaya Operasi

Apakah Anda tahu berapa banyak pengeluaran dana yang diteruskan kepada Anda sebagai investor? Sehat, itulah yang akan membantu Anda memahami rasio pengeluaran. Rasio pengeluaran dana menunjukkan berapa banyak asetnya yang dikonsumsi oleh biaya yang dibayarkan oleh investor.

Memahami angka rasio pengeluaran berguna terutama jika Anda berencana untuk berinvestasi di reksa dana yang dikelola secara aktif, dana indeks yang dikelola secara pasif, atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Mari kita gali lebih dalam dengan pertanyaan-pertanyaan berikut:

• Jenis pengeluaran apa yang digabungkan ke dalam rasio pengeluaran?
• Bagaimana rasio biaya dihitung?
• Mengapa beberapa pengeluaran lebih tinggi dari yang lain?
• Mungkin rasio biaya mengatakan sesuatu tentang kualitas dana?

Rasio Biaya dan Bagaimana Dampaknya terhadap Pengembalian

Untuk rekap, rasio pengeluaran memberi tahu Anda berapa persentase total aset dana yang digunakan untuk menutupi biaya operasionalnya. Anggap saja sebagai biaya melakukan bisnis, dan sebagian dari biaya tersebut diserap oleh investor reksa dana.

Dana menghitung rasio pengeluarannya dengan membagi total asetnya dengan total biaya. Rasio biasanya dinyatakan dalam persentase, dan rasio biaya dapat bervariasi. Sebagai contoh, jika Anda melihat sejumlah dana yang berbeda, Anda mungkin menemukan rasio biaya mulai dari 0,25%, rasio yang relatif rendah, hingga sekitar 1,5% atau lebih tinggi, yang bisa dibilang cukup tinggi.

Mendapatkan akses ke daftar ETF yang ekstensif. *

Seberapa besar rasio biaya mempengaruhi pengembalian Anda? Ini bisa menjadi signifikan. Bayangkan berinvestasi $100, 000 menjadi dana yang menghasilkan 4% dalam pengembalian tahunan selama periode 20 tahun.

• Tanpa biaya dan biaya, Anda mungkin mendapatkan sedikit di atas $219, 000.
• Dengan rasio biaya tengah jalan sebesar 0,5%, hasil akhir Anda mungkin sekitar $15, 000 lebih rendah, belum termasuk biaya dan biaya lainnya.
• Dan dengan rasio biaya 1,5%, pengembalian Anda mungkin berkurang sedikit di atas $46, 000, lagi, belum termasuk biaya dan biaya lainnya.

Kisaran dan dampak rasio pengeluaran dapat menjadi signifikan terhadap total pengembalian Anda. Jadi, ketika Anda meluangkan waktu untuk mengevaluasi strategi dan kinerja reksa dana, pastikan untuk mempertimbangkan biaya juga sebelum terjun.

Tapi ingat:biaya seperti rasio pengeluaran hanya satu dimensi untuk menilai dana. Dua dana yang tampaknya serupa dengan rasio pengeluaran yang berbeda mungkin memiliki perbedaan lain dalam komposisinya, jadi penting untuk membaca prospektus reksa dana sebelum melakukan investasi.

Jenis Biaya Apa yang Menjadi Rasio Pengeluaran?

Rasio biaya mencakup total biaya operasional tahunan dana, yang sebagian besar mungkin ditujukan untuk mencakup manajemen, pemasaran, dan biaya distribusi. Juga termasuk mungkin biaya untuk akuntansi, administrasi, pencatatan, layanan kustodian, layanan hukum, dan bahkan pajak. Sebagai catatan, tren umum dalam beberapa tahun terakhir telah menuju rasio biaya yang lebih rendah.

Dibutuhkan banyak untuk mengelola dana, dan beberapa dana mungkin memerlukan lebih banyak layanan dan menimbulkan biaya lebih tinggi daripada yang lain. Inilah sebabnya mengapa rasio biaya bervariasi dari dana ke dana. Namun dalam dana tersebut, rasio biaya cenderung tetap relatif tetap. Jika rasio biaya dana diatur ke, mengatakan, 0,25%, rasio tersebut cenderung tidak berubah kecuali dewan direksi reksa dana memutuskan untuk melakukannya (dalam hal ini perubahan tersebut akan tercermin dalam prospektus reksa dana yang diperbarui).

Mengapa Beberapa Rasio Biaya Lebih Tinggi Dari Yang Lain?

Setiap dana memerlukan layanan berbeda yang seringkali memerlukan biaya berbeda. Contohnya, strategi alokasi aset untuk reksa dana yang dikelola secara aktif mungkin memerlukan "penyeimbangan kembali" yang sering. Karena itu, mereka mungkin memiliki rasio pengeluaran yang lebih tinggi daripada dana indeks yang dikelola secara pasif. Secara umum, rasio biaya reksa dana cenderung lebih tinggi dari rasio biaya ETF untuk alasan yang sama.

Selain strategi investasi dana (aktif atau pasif), faktor lain yang dapat mempengaruhi biaya operasi dapat mencakup kategori dan ukuran investasi. Contohnya, jika kategori aset dana sempit atau total asetnya kecil, mungkin memiliki basis yang lebih kecil untuk memenuhi pengeluaran, dan rasio biayanya mungkin lebih tinggi. Selain faktor-faktor tersebut, dana individu juga menghadapi biaya internal yang unik yang mungkin atau mungkin tidak mudah transparan kepada investor.

Bagaimana Saya Dapat Menggunakan Rasio Pengeluaran untuk Membantu Mengevaluasi Dana?

Membandingkan dana terkadang bisa seperti apel dengan jeruk. Aset mereka, strategi, persyaratan manajemen, kinerja sejarah, dan biaya operasional sangat bervariasi, dan mungkin sulit untuk secara andal mencocokkan pro dan kontra terkait secara komparatif.

Namun, mungkin membantu untuk membandingkan rasio biaya antara dana yang serupa dalam strategi, kategori, atau ukuran. Contohnya, Anda dapat membandingkan dua reksa dana ekuitas berkapitalisasi besar atau dua ETF semikonduktor. Anda bahkan mungkin ingin membandingkan rasio biaya antar kelas aset, seperti reksa dana indeks dengan ETF yang mengacu pada indeks yang sama.

Ketika Anda membandingkan dana serupa, perbedaan biaya mungkin menunjukkan perbedaan operasional dana yang unik, tetapi belum tentu kualitas dana secara keseluruhan.

Satu hal lagi—biaya potensial lainnya. Meskipun rasio biaya mungkin merupakan bagian yang signifikan dari biaya dana, itu bukan total biaya yang Anda bayarkan untuk berinvestasi dalam dana. Jika dana Anda adalah bagian dari rencana 401(k) atau 403(b), Anda mungkin perlu memperhitungkan biaya administrasi kustodian. Dan kecuali Anda membeli saham reksa dana tanpa biaya transaksi (NTF) atau ETF bebas komisi, Anda juga harus mempertimbangkan komisi broker dan biaya terkait perdagangan lainnya.