ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> Manajemen keuangan >> menginvestasikan

Panduan Penting Anda untuk Membeli dan Memperdagangkan Obligasi di tahun 2021

Obligasi adalah investasi yang sering disalahpahami, tetapi mereka dapat menjadi elemen kunci dalam portofolio yang terdiversifikasi. Jika Anda sedang belajar bagaimana menginvestasikan uang, memahami bagaimana ikatan bekerja adalah penting.

Baik Anda berinvestasi dalam obligasi individu atau reksa dana obligasi atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), belajar tentang obligasi dapat membantu Anda mengevaluasi investasi ini dan menentukan apakah itu cocok dengan keseluruhan strategi Anda.

Dalam artikel ini
  • Bagaimana obligasi bekerja?
  • Bagaimana cara berinvestasi di obligasi
  • 4 jenis obligasi
  • Cara memperdagangkan obligasi:3 strategi umum
  • Hal-hal yang perlu dipertimbangkan ketika Anda berinvestasi dalam obligasi
  • FAQ
  • Garis bawah

Bagaimana obligasi bekerja?

Ketika Anda berinvestasi di saham, Anda membeli saham perusahaan tertentu. Sebagai pemegang saham, Anda berpartisipasi dalam keuntungan atau kerugian dalam harga saham dan menerima pembayaran dividen jika perusahaan membayar dividen.

obligasi, di samping itu, merupakan instrumen utang. Penerbit obligasi meminjam uang melalui penjualan obligasi mereka. Sebagai imbalannya, penerbit setuju untuk membayar bunga obligasi dan idealnya akan membayar kembali nilai nominal obligasi pada tanggal jatuh tempo obligasi, dengan asumsi mereka tidak mengalami kesulitan keuangan — lebih lanjut tentang ini sebentar lagi.

Obligasi bisa menjadi bagian penting dari portofolio investasi bagi investor di semua tahap, apakah Anda seorang investor pemula atau hampir pensiun.

Bagaimana cara berinvestasi di obligasi

Ada beberapa pilihan berbeda jika Anda ingin berinvestasi dalam obligasi. Anda dapat memilih untuk membeli obligasi individu atau berinvestasi dalam obligasi melalui sarana investasi gabungan seperti reksa dana obligasi atau ETF obligasi.

Berinvestasi dalam obligasi melalui ETF obligasi atau reksa dana mungkin menawarkan keuntungan. Dana obligasi biasanya menawarkan manajemen profesional dan portofolio terdiversifikasi dari obligasi individu yang dibungkus menjadi satu dana yang dikelola. Bahkan ketika dana berspesialisasi dalam jenis obligasi tertentu, diversifikasi yang mereka tawarkan dapat membantu memberi Anda perlindungan terhadap risiko.

Anda dapat memilih untuk membeli obligasi individu melalui broker atau platform perdagangan, dan pembelian dapat dilakukan secara online dalam banyak kasus. Jika Anda ingin membeli obligasi yang diperdagangkan tipis, Anda mungkin harus mencari broker obligasi yang berspesialisasi dalam obligasi tertentu. “Diperdagangkan tipis” berarti tidak banyak aktivitas perdagangan untuk obligasi ini.

Jika Anda memilih untuk, Anda juga dapat membeli obligasi dan tagihan Treasury melalui situs Treasury Direct pemerintah federal. Investor institusional besar seperti dana pensiun dan lainnya mengajukan penawaran untuk sekuritas yang ingin mereka beli untuk lelang Treasuries yang akan datang, yang terjadi secara berkala sepanjang tahun. Individu kemudian dapat memesan sejumlah dolar tertentu dari jenis keamanan Treasury yang ingin mereka beli. Harga dan bunga di mana Anda membeli sekuritas ini adalah rata-rata dari tawaran yang ditempatkan di lelang.

4 jenis obligasi

1. Obligasi kota

Obligasi kota, juga dikenal sebagai muni, dikeluarkan oleh negara, kotamadya, kota, atau kabupaten untuk membiayai operasi sehari-hari atau belanja modal seperti jalan, sekolah, sistem saluran pembuangan, dan proyek lainnya. Munis biasanya jatuh ke dalam salah satu dari dua kategori:obligasi umum dan obligasi pendapatan. Obligasi obligasi umum didukung oleh "kepercayaan dan kredit penuh" dari negara bagian atau pemerintah lokal yang menerbitkan obligasi. Obligasi pendapatan seluruhnya atau sebagian didukung oleh pendapatan dari proyek yang mereka keluarkan untuk didanai; Misalnya, tol jalan raya dikumpulkan untuk jalan baru yang dibiayai oleh obligasi.

Setiap pembayaran bunga yang Anda terima dari obligasi daerah bebas dari pajak federal, yang dapat membuat obligasi ini menjadi pilihan yang menarik bagi investor berpenghasilan tinggi.

2. Obligasi Korporasi

Obligasi korporasi adalah kewajiban utang yang diterbitkan oleh korporasi. Obligasi ini biasanya membayar bunga secara setengah tahunan, dan pembayaran bunga tersebut biasanya dikenakan pajak. Jika Anda memilih untuk berinvestasi pada obligasi korporasi, Anda pada dasarnya meminjamkan uang kepada perusahaan penerbit. Mereka mungkin menggunakan uang itu untuk tujuan umum perusahaan atau untuk mendanai proyek perusahaan tertentu.

Tingkat bunga yang ditawarkan oleh perusahaan saat menerbitkan obligasi akan menjadi fungsi dari peringkat perusahaan untuk kekuatan finansial, jumlah tahun sampai obligasi jatuh tempo, dan tingkat suku bunga obligasi yang sebanding.

3. Surat berharga U.S. Treasury

Obligasi dan tagihan Treasury jangka pendek umumnya dianggap sebagai beberapa sekuritas berisiko paling rendah di dunia karena dikeluarkan oleh pemerintah AS. Jika Anda memilih untuk berinvestasi dalam obligasi pemerintah ini, bunga apa pun yang Anda peroleh biasanya dibebaskan dari pajak pendapatan negara bagian tetapi tunduk pada pajak federal.

4. Efek beragun hipotek

Sekuritas yang didukung hipotek adalah obligasi yang didukung oleh kumpulan hipotek dari Ginnie Mae, sebuah lembaga pemerintah AS, dan organisasi yang disponsori pemerintah seperti Fannie Mae dan Freddie Mac. Dengan ikatan tersebut, Ginnie Mae menjamin investor menerima pembayaran tepat waktu, dan yang lain juga menawarkan beberapa jaminan juga.

Ketika Anda berinvestasi dalam obligasi jenis ini, Anda biasanya menerima pembayaran yang terdiri dari bagian pokok dan bunga berdasarkan pembayaran hipotek yang mendasarinya. Risiko terbesar bagi Anda jika Anda menempuh rute ini adalah pembayaran di muka hipotek yang mendasarinya dalam situasi di mana suku bunga turun. Ketika hipotek dibayar di muka, itu umumnya berarti bahwa suku bunga sedang menuju lebih rendah, yang dapat membatasi pilihan Anda jika Anda ingin berinvestasi kembali dalam alternatif hasil tinggi dengan tingkat risiko yang sebanding.

Cara memperdagangkan obligasi:3 strategi umum

Dalam hal memperdagangkan obligasi individu, ada beberapa strategi yang dapat Anda gunakan, tergantung pada kebutuhan dan situasi Anda. Beberapa strategi populer meliputi:

Beli dan tahan

Jika Anda menggunakan strategi beli dan tahan, itu berarti Anda akan membeli sejumlah obligasi individu dengan tujuan untuk menahan setiap obligasi yang dibeli hingga jatuh tempo. Di bawah skenario ini, Anda biasanya membeli beberapa obligasi dan menahannya sampai jatuh tempo.

Selama periode penahanan, Anda biasanya akan menerima pembayaran bunga berkala, menciptakan aliran pendapatan tetap. Obligasi yang berbeda dapat membayar bunga pada waktu yang berbeda sepanjang tahun. Sebagai contoh, satu obligasi mungkin membayar bunga selama kuartal pertama dan ketiga tahun ini. Yang lain mungkin melakukan pembayaran selama kuartal kedua dan keempat. Mempertimbangkan hal ini berpotensi membantu Anda menyebarkan pendapatan bunga Anda selama periode yang berbeda sepanjang tahun, dengan asumsi penerbit obligasi melakukan pembayaran bunga tepat waktu.

Ketika obligasi jatuh tempo, biasanya membayar nilai nominal atau nominal obligasi. Dalam banyak kasus, nilai ini sama dengan $1, 000 per obligasi. Jika Anda membeli obligasi saat baru diterbitkan, Anda biasanya akan membayar nilai nominal obligasi. Jika Anda membeli atau menjual obligasi di pasar sekunder, Anda biasanya akan membayar lebih atau kurang dari nilai nominalnya. Jika Anda memegang obligasi sampai jatuh tempo, Anda biasanya akan menerima nilai nominal dari penerbit obligasi.

Obligasi tangga

Membuat tangga obligasi melibatkan pembelian beberapa obligasi dengan tanggal jatuh tempo yang berbeda. Saat Anda mengikat tangga seperti ini, Anda berpotensi menciptakan aliran arus kas yang berkelanjutan dari penebusan yang terjadi pada waktu yang berbeda.

Sebagai contoh, Anda mungkin memiliki obligasi yang jatuh tempo dalam enam bulan, tahun, dua tahun, tiga tahun, dan lima tahun. Ini berarti bahwa Anda berpotensi menerima uang tunai dari penebusan obligasi pada setiap interval ini. Anda kemudian dapat menggunakan uang tunai ini untuk tujuan lain, termasuk berinvestasi dalam obligasi tambahan atau membuat jenis investasi lain.

ETF dan reksa dana

Bagi banyak investor, berinvestasi di ETF obligasi dan reksa dana bisa menjadi pilihan yang cerdas. Banyak broker online seperti Stash memungkinkan investor untuk dengan mudah membeli ETF obligasi. Penjaga seperti Fidelity, Pelopor, Schwab, dan lainnya menawarkan berbagai ETF obligasi dan reksa dana yang dapat dipilih investor.

Berinvestasi dalam ETF obligasi dan reksa dana dapat membuat proses kepemilikan menjadi lebih sederhana daripada jika Anda membeli obligasi individu. Dana ini menawarkan manajemen profesional dalam beberapa kategori obligasi dan berpotensi mengurangi banyak kerumitan yang datang dengan memiliki obligasi individu, terutama untuk investor kecil.

Hal-hal yang perlu dipertimbangkan ketika Anda berinvestasi dalam obligasi

Obligasi berpotensi menjadi bagian yang bermanfaat dari portofolio investasi Anda karena memberikan diversifikasi dari saham dan dapat menawarkan ukuran perlindungan terhadap volatilitas pasar. Tetapi penting untuk diingat bahwa faktor-faktor yang mempengaruhi harga obligasi berbeda dengan yang mempengaruhi pergerakan saham. Ini terutama suku bunga yang berdampak pada pasar obligasi. Jika harga bergerak lebih tinggi, harga obligasi umumnya akan bergerak lebih rendah, semua yang lain menjadi sama. Jadi ada beberapa risiko suku bunga yang perlu diingat jika Anda memilih untuk berinvestasi di obligasi.

Faktor lain termasuk risiko kredit penerbit obligasi dan waktu jatuh tempo. Obligasi berisiko biasanya membayar tingkat bunga yang lebih tinggi. Obligasi dengan jatuh tempo yang lebih lama juga biasanya memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi karena risiko yang dapat terjadi pada penerbit, suku bunga, dan faktor lainnya dalam jangka waktu yang lama.

Ada hal-hal tambahan yang perlu dipertimbangkan dengan investasi obligasi, juga.

Obligasi bunga tinggi

Obligasi dengan imbal hasil tinggi, kadang-kadang disebut sebagai obligasi sampah, seringkali sangat berisiko bagi investor. Sementara imbal hasil obligasi mungkin lebih tinggi dengan ini daripada kebanyakan obligasi tingkat investasi lainnya dengan jatuh tempo yang sama, itu sering disebabkan oleh kualitas kredit yang lebih rendah dari penerbit. Penerbit obligasi bisa berada pada risiko gagal bayar yang lebih tinggi, dan jika terjadi default, penerbit mungkin tidak dapat melakukan pembayaran bunga atau menebus obligasi kepada pemegang obligasi saat jatuh tempo.

Peringkat kredit

Jika Anda berpikir untuk berinvestasi dalam obligasi, peringkat kredit merupakan pertimbangan penting, terutama dengan ikatan individu. Perusahaan atau penerbit obligasi daerah menerima peringkat dari lembaga pemeringkat kredit, termasuk Standard &Poor's, suasana hati, dan Fitch. Sementara emiten dengan peringkat kredit atau obligasi tinggi pasti bisa gagal bayar, peringkat kredit ini sering merupakan indikator yang baik dari kelayakan kredit penerbit, baik atau buruk.

Keahlian dan komisi broker

Saat membeli obligasi melalui broker, masuk akal untuk memeriksa broker mengenai pengalaman mereka dan masalah peraturan apa pun. Tidak seperti perdagangan saham, yang cukup transparan, membeli obligasi sering kali melibatkan selisih antara harga yang dibayar broker obligasi untuk obligasi dan apa yang mereka tetapkan kepada Anda. Spread ini merupakan sumber pendapatan utama bagi mereka. Masuk akal untuk membandingkan spread pada obligasi yang sama di beberapa broker, terutama jika Anda baru membeli obligasi individu. Ini juga merupakan ide bagus untuk membandingkan komisi yang dibebankan oleh pialang obligasi yang mungkin Anda pertimbangkan, karena mereka dapat sangat bervariasi juga.

Likuiditas

Likuiditas bisa menjadi masalah lain saat memperdagangkan obligasi individu. Obligasi diperdagangkan di pasar sekunder secara over-the-counter (OTC), artinya harus ada pembeli dan penjual yang mau. Jika Anda tertarik untuk menjual obligasi di pasar sekunder, perbendaharaan dan nama perusahaan yang diperdagangkan secara luas cenderung cukup likuid.

Penting untuk dicatat bahwa pasar sekunder untuk obligasi bekerja secara berbeda dari pasar saham. Saham sangat likuid dan umumnya dapat dibeli atau dijual dengan mengklik mouse. Pasar OTC cenderung kurang likuid dan kurang transparan dibandingkan bursa terorganisir seperti New York Stock Exchange. Hal ini berpotensi meningkatkan biaya perdagangan serta risiko bagi kedua belah pihak dalam transaksi. Hal ini juga dapat membuat beberapa obligasi tidak likuid, menghasilkan spread yang tinggi antara nilai obligasi dan apa yang sebenarnya diterima penjual.

Untuk ini dan sejumlah alasan lainnya, memiliki obligasi melalui ETF atau reksa dana adalah metode yang disukai banyak investor.

FAQ

Apakah perdagangan obligasi menguntungkan?

Perdagangan obligasi berpotensi menguntungkan, tetapi investor perlu memahami faktor-faktor yang mempengaruhi harga obligasi seperti suku bunga, kualitas kredit, dan lain-lain. Obligasi dapat menawarkan aliran pendapatan yang stabil kepada investor, meskipun semua investasi datang dengan tingkat risiko. Berinvestasi dalam reksa dana obligasi atau ETF dapat membantu mengimbangi sebagian risiko Anda karena kedua opsi menawarkan diversifikasi instan.

Bisakah Anda kehilangan uang dengan berinvestasi di obligasi?

Anda bisa kehilangan uang dengan berinvestasi di obligasi. Jika Anda memegang obligasi dan kemudian suku bunga naik, harga di mana Anda bisa menjual obligasi mungkin turun. Kenaikan suku bunga juga dapat berdampak pada harga obligasi yang mendasari dalam reksa dana atau ETF, menyebabkan nilai reksa dana juga menurun. Jika Anda perlu menjual pada tingkat yang lebih rendah ini, Anda bisa mengalami kerugian.

Apakah obligasi merupakan investasi yang lebih baik daripada saham?

Obligasi bukanlah investasi yang lebih baik atau lebih buruk daripada saham; mereka hanya berbeda dan melayani tujuan yang berbeda. Keduanya dapat menjadi bagian dari portofolio yang terdiversifikasi, tergantung pada preferensi dan tujuan investasi individu Anda.

Garis bawah

Saham dan obligasi berbeda dan dipengaruhi oleh faktor pasar dan ekonomi yang berbeda. Ketika Anda berinvestasi di saham, Anda memiliki ekuitas di sebuah perusahaan. Tetapi ketika Anda berinvestasi dalam obligasi, Anda meminjamkan uang kepada penerbit obligasi. Anda dibayar bunga dan dapat menerima nilai nominal obligasi saat jatuh tempo, dengan asumsi emiten stabil secara finansial.

Ada sejumlah cara berbeda untuk memiliki obligasi. Jika Anda tertarik untuk membeli obligasi, lihat pilihan kami untuk akun pialang terbaik.