Panduan Pemula untuk Berinvestasi dalam Obligasi

Obligasi seperti perjanjian pinjaman atau IOU yang diberikan antara orang asing. Satu pihak membayar uang hari ini kepada pihak lain yang membutuhkan uang. Mereka melakukan ini dengan kesepakatan bahwa besok peminjam akan membayar kembali pinjaman itu dengan bunga.

Apa itu obligasi?

Ikatan mungkin beragam seperti ras anjing, tapi itu semua adalah perjanjian yang sangat formal. Berbeda dengan saham, yang tidak memberikan jaminan tentang pembayaran tetap kepada investornya, peminjam, atau dikenal sebagai penerbit obligasi, menetapkan persyaratan ini kepada pemberi pinjaman, atau pemegang obligasi. Mereka melakukan ini dengan cara yang sama hipotek atau pinjaman mobil menetapkan semua persyaratan pada penutupan rumah atau penjualan mobil.

Jangka waktu sebelum pokok pinjaman jatuh tempo secara penuh dan pembayaran bunga (atau "kupon") berhenti disebut tanggal jatuh tempo obligasi. Tingkat bunga yang disetujui penerbit untuk membeli pemegang obligasi disebut imbal hasil obligasi. Setan tampan dengan pistol di bawah tuksedonya bernama Bond-- James Bond-tapi Anda sudah tahu bagian terakhir itu.

Dapatkan $10, 000 dikelola gratis selama satu tahun ketika Anda mendaftar untuk akun Wealthsimple baru. Investasikan sedikitnya satu dolar dan kami akan membangunkan Anda portofolio investasi yang dipersonalisasi untuk menumbuhkan kekayaan Anda.

Jenis Obligasi

Obligasi dikategorikan berdasarkan entitas yang menerbitkannya. Obligasi pemerintah direkomendasikan sebagai investasi stabil yang mengimbangi saham yang lebih bergejolak dalam portofolio. Pemerintah daerah menerbitkan obligasi daerah. Perusahaan menerbitkan obligasi korporasi. Umumnya, semakin kecil risiko penerbit obligasi, minat yang kurang, disebut “kupon, ” obligasinya akan membayar.

Kembangkan uang Anda dengan biaya rendah dan tanpa minimum akun. Investasikan sedikitnya satu dolar dan kami akan membangunkan Anda portofolio investasi yang dipersonalisasi untuk memenuhi tujuan keuangan Anda.

Taksonomi jenis obligasi dimulai dengan entitas seperti apa yang menerbitkannya. Apakah pemerintah AS menjual obligasi karena perlu melunasi berbagai utangnya? Apakah Bob's Waffle House menerbitkannya karena berharap dapat menambahkan drive-through ke lokasi Edmontonnya? Karena penerbit adalah orang yang siap membayar Anda, identitas dan kesehatan keuangannya jelas sangat penting. Kami tidak punya waktu untuk semua jenis ikatan, tetapi inilah yang terbesar.

Obligasi pemerintah: Obligasi pemerintah adalah Raisin Bran dari dunia obligasi—sangat andal, tetapi karena hasil yang rendah, bukan jenis hal yang akan membuat detak jantung siapa pun meningkat. Obligasi umumnya cukup stabil, ini membuat mereka menjadi lawan yang baik untuk kepemilikan saham. Sangat mungkin bahwa obligasi bahkan dapat memberikan pengembalian yang lebih baik daripada saham selama waktu-waktu tertentu.

Sementara saham akan memberikan pertumbuhan yang luar biasa selama pasar bull, Kepemilikan obligasi akan membantu memberikan bantalan yang stabil sehingga portofolio tidak jatuh secara tidak perlu selama pasar bearish. Ketika pertumbuhan ekonomi buruk, obligasi cenderung mengungguli saham. Ketika pertumbuhan ekonomi baik, saham cenderung mengungguli obligasi. Itu tidak berarti kita akan melihat pola yang sama di tahun-tahun mendatang. Saham dan obligasi seperti Mick Jagger dan Keith Richards—baik dengan sendirinya, tetapi jauh lebih baik ketika mereka bekerja bersama.

Obligasi korporasi tingkat investasi: Perusahaan dengan keuangan yang kuat menerbitkan obligasi ini untuk menakut-nakuti uang dengan cepat untuk pertumbuhan atau untuk membayar utang. Agar obligasi memenuhi syarat untuk status ini, mereka harus dinilai setidaknya BBB oleh lembaga pemeringkat. Meskipun mereka bisa default, obligasi korporasi tingkat investasi biasanya tidak mungkin gagal bayar. Akibatnya, mereka menampilkan hasil yang mungkin tidak jauh berbeda dari Treasuries, dan dalam krisis ekonomi, perbendaharaan bahkan mungkin menawarkan pengembalian yang lebih tinggi.

Dapatkan $10, 000 dikelola gratis selama satu tahun ketika Anda mendaftar untuk akun Wealthsimple baru. Investasikan sedikitnya satu dolar dan kami akan membangunkan Anda portofolio investasi yang dipersonalisasi untuk menumbuhkan kekayaan Anda.

Obligasi bunga tinggi Ingat obligasi sampah? Ini adalah mereka. Setiap obligasi korporasi dengan peringkat di bawah “BBB” akan disamakan ke dalam tumpukan ini. Mereka cenderung berkinerja lebih seperti ekuitas daripada obligasi. Ada pasar bull yang memecahkan rekor, di mana obligasi hasil tinggi berkinerja sangat baik bagi investor sementara obligasi peringkat investasi, tidak begitu banyak. Tetap, Anda akan membutuhkan perut yang kuat untuk menunggangi harimau ini.

Obligasi kota Pemerintah daerah—negara bagian, provinsi, kota, dan kabupaten--menerbitkan obligasi mereka sendiri sering untuk mendanai proyek-proyek modal yang mereka tidak memiliki uang tunai untuk dibiayai. Mungkin Saskatchewan telah dibanjiri penjahat dan membutuhkan penjara baru. Mereka dapat menerbitkan obligasi daerah, sering disebut “muni, ” untuk membangun hoosegow baru mereka.

Seperti obligasi korporasi, mereka datang dengan peringkat — baik peringkat investasi (dapat diandalkan, hasil rendah) atau hasil tinggi (risiko lebih tinggi, lebih mungkin terbalik.) Muni sangat menarik bagi individu berpenghasilan tinggi dengan tagihan pajak penghasilan besar karena tidak seperti jenis obligasi lainnya, bunga mereka umumnya dibebaskan dari pajak.

Obligasi asing Ini adalah cara yang populer bagi investor untuk melakukan lindung nilai terhadap kekuatan dolar dan mendapatkan hasil yang lebih tinggi daripada yang mungkin mereka dapatkan dari treasury. Obligasi asing didefinisikan sebagai obligasi yang dijual oleh negara atau perusahaan asing dalam mata uang dimanapun itu dijual.

Obligasi asing tidak direkomendasikan untuk siapa pun kecuali investor paling canggih. Karena bunga mereka dihitung dalam mata uang penerbit, kesalahan tak terduga yang mungkin dimiliki pemerintah asing, dari kerusuhan politik hingga penyesuaian suku bunga oleh bank sentral dapat mengguncang pasar dengan cara yang tidak terduga.

Salah satu nilai jual utama obligasi asing, mereka memiliki nama yang paling menggemaskan yang bisa dibayangkan. Obligasi asing yang dijual di Inggris disebut obligasi “bulldog”; di Australia, mereka disebut ikatan "matilda".

Bagaimana cara berinvestasi di obligasi

Obligasi mungkin rumit untuk dipahami tetapi berinvestasi di dalamnya mudah. Mereka dapat dibeli langsung melalui pemerintah, melalui perantara diskon, atau yang terbaik, dikemas dalam ETF obligasi atau reksa dana yang terdiversifikasi. Investor yang hemat harus mempertimbangkan untuk memiliki beberapa kepemilikan obligasi sebagai bagian dari portofolio mereka untuk melawan volatilitas saham dan investasi lain yang biasanya dianggap berisiko lebih tinggi.

Mengapa beberapa obligasi membayar lebih dari yang lain? Ada dua faktor utama yang menentukan imbal hasil obligasi. Faktor pertama adalah tanggal jatuh tempo. Investor mengharapkan kompensasi untuk mengikat uang mereka untuk jangka waktu yang lebih lama, jadi secara umum, obligasi dengan tanggal jatuh tempo yang lebih jauh di masa depan membayar hasil yang lebih tinggi. Obligasi diklasifikasikan berdasarkan tanggal jatuh temponya sebagai jangka pendek (satu bulan sampai dua tahun) menengah (dua sampai sepuluh tahun) atau jangka panjang (setiap jangka waktu lebih dari sepuluh tahun.)

Faktor kedua yang menentukan imbal hasil adalah seberapa besar kemungkinan penerbit mampu membayar kembali pemegang obligasi pada saat jatuh tempo. Reputasi obligasi telah diuntungkan oleh fakta bahwa obligasi Pemerintah AS, juga disebut “perbendaharaan, ” adalah tentang investasi yang paling dapat diandalkan yang bisa dibayangkan dan beberapa orang membayangkan bahwa semua obligasi sama andalnya. Tidak begitu! Alam semesta ikatan itu besar, dan ada beberapa penerbit obligasi yang dianggap sebagai taruhan yang tidak bagus untuk membayar kewajiban mereka pada saat jatuh tempo.

Dapatkan $10, 000 dikelola gratis selama satu tahun ketika Anda mendaftar untuk akun Wealthsimple baru. Investasikan sedikitnya satu dolar dan kami akan membangunkan Anda portofolio investasi yang dipersonalisasi untuk menumbuhkan kekayaan Anda.

Seberapa besar kemungkinan penerbit untuk membayar utangnya dinyatakan dalam imbal hasil atas obligasi pemerintah jatuh tempo yang serupa. Hal ini juga diungkapkan melalui peringkat kredit obligasi yang ditentukan oleh lembaga pemeringkat kredit seperti Moody's. Seperti nilai sekolah, semakin dekat ke bagian atas alfabet peringkatnya, semakin besar kemungkinan penerbit untuk membayarnya kembali, dan semakin sering surat itu diulang, lebih baik. Peringkat obligasi “AAA” adalah yang terbaik. A "D" adalah trombon peringkat yang menyedihkan, kedalaman terendah dari default obligasi.

Tidak ada investor, dalam pikirannya yang benar, akan pernah menerima hasil yang sama untuk obligasi AAA berlapis emas dan risiko bawaan yang menyertai obligasi BB berkarat. Umumnya, semakin rendah peringkatnya, semakin tinggi hasil dan semakin tinggi peringkat semakin rendah hasil.

Anda mungkin pernah mendengar tentang obligasi sampah. Di akhir tahun delapan puluhan, seorang pria bernama Michael Milken adalah orang pertama di Wall Street yang memperoleh satu miliar dolar selama periode empat tahun. Dia membuat rekor ini dengan mengkhususkan diri dalam hasil super tinggi, obligasi sampah berisiko tinggi. (Dia juga memiliki rambut palsu yang mengerikan dan masuk penjara karena kejahatan keuangan, tapi itu cerita untuk hari lain.)

Apa perbedaan antara obligasi nominal dan obligasi terkait inflasi?

Sebagian besar obligasi dianggap sebagai obligasi nominal. Hal ini mengacu pada fakta bahwa minat, atau kupon, dibayar sesuai dengan tarif yang telah ditentukan sebelumnya yang dihitung sebagai persentase dari pokok.

Obligasi terkait inflasi, kadang-kadang disebut obligasi pengembalian nyata, di samping itu, menghitung kuponnya yang terkait dengan tingkat pengembalian yang ditentukan sebelumnya ditambah tingkat inflasi saat ini — faktor yang dapat menjadi sangat penting dalam kasus obligasi jangka panjang, yang dapat memiliki jatuh tempo 20 atau bahkan 40 tahun.

Ada satu hal yang perlu diingat, bahkan obligasi nominal termasuk tingkat inflasi yang diharapkan dimasukkan ke dalamnya. Obligasi terkait inflasi secara historis kurang berkorelasi dengan ekuitas daripada obligasi nominal. Ini karena ekuitas juga cenderung berjuang ketika inflasi di atas ekspektasi. Saat inflasi melebihi ekspektasi, pemegang obligasi bisa kehilangan landasan finansial. Diversifikasi dalam berinvestasi bukanlah strategi yang buruk, dan banyak yang berinvestasi besar-besaran dalam obligasi suka melakukan lindung nilai terhadap inflasi dengan membagi kepemilikan mereka antara obligasi nominal dan obligasi terkait inflasi.

Tumbuhkan kekayaan dengan manusia + teknologi. Wealthsimple Invest adalah investasi otomatis yang didukung oleh manusia nyata untuk memberi Anda saran. Mulai sekarang.

Dimana untuk membeli obligasi?

Anda tahu apa yang lebih mudah daripada memahami berbagai jenis ikatan dan cara kerjanya? Berbicara bahasa Cina mungkin. Hampir apa saja, sebenarnya. Obligasi itu sulit.

Tapi tahukah Anda apa yang secara objektif sangat mudah? Membeli obligasi. Anda dapat pergi langsung ke Paman Sam dan membeli semua jenis Treasury yang Anda suka. Anda dapat membeli obligasi melalui broker online diskon atau platform investasi.

Jika keragaman dalam kepemilikan obligasi yang Anda cari (dan diversifikasi selalu merupakan ide yang baik), Anda dapat membeli ETF atau reksa dana yang mengandung rasa obligasi yang mungkin Anda inginkan. Layanan investasi otomatis yang lebih baik menawarkan serangkaian ETF obligasi sebagai bagian dari portofolio mereka. Yang terbaik dari layanan ini tidak memiliki investasi minimum. untuk membuka semua jenis akun.

Kami jelas sedikit bias, tapi kami pikir Wealthsimple adalah rumah terbaik untuk investor obligasi pertama kali atau bahkan profesional lama. Daftar ke Wealthsimple sekarang, mulai berinvestasi dan dapatkan $10, 000 dikelola gratis selama setahun. Investasikan sedikitnya satu dolar dan kami akan membangunkan Anda portofolio investasi yang dipersonalisasi untuk menumbuhkan kekayaan Anda.