Ikhtisar Arbitrase Volatilitas

Arbitrase volatilitas , juga dikenal sebagai perdagangan dispersi, telah dianggap sebagai perdagangan yang sangat kompleks karena memerlukan banyak statistik dan banyak perdagangan. Konsep dasar untuk arbitrase volatilitas adalah menangkap representasi yang salah dari Indeks Volatilitas (VIX) untuk volatilitas komponen utama. Perdagangan utama adalah membeli sekeranjang opsi komponen indeks, sekaligus menyingkat indeks dan sebaliknya.

Perdagangan ini dilakukan ketika indeks volatilitas lebih rendah dari yang seharusnya sesuai dengan volatilitas komponen. Ketika indeks volatilitas lebih tinggi dari yang diwakili oleh komponen, perdagangan sebaliknya dilakukan:beli indeks dan pendekkan opsi.

Hal-hal penting yang perlu diketahui sebelum mempertimbangkan arbitrase volatilitas termasuk gamma dan volatilitas tersirat versus volatilitas yang direalisasikan. Mengetahui indeks VIX juga penting.

Gamma

Statistik ini pada dasarnya adalah turunan orde kedua yang mengukur sensitivitas yang dimiliki opsi terhadap perubahan volatilitas. Saat volatilitas naik, begitu juga harga opsi, semua yang lain menjadi sama. Premis inilah yang membuat arbitrase volatilitas menjadi layak. Pedagang yang menetapkan harga dalam volatilitas tertentu pada satu titik atau lainnya dapat terputus dari volatilitas indeks utama, itulah yang terjadi sebelum perdagangan dispersi terlihat menarik.

Volatilitas Tersirat

Volatilitas tersirat adalah metrik yang mencerminkan harga volatilitas oleh pedagang. Volatilitas tersirat jelas merupakan statistik yang licin karena menggunakan rumus yang rumit. Mengingat bahwa nomor ini adalah apa yang muncul di layar perdagangan profesional, mungkin ada banyak perbedaan antara perhitungan yang berbeda berdasarkan formula yang berbeda. Namun, volatilitas yang direalisasikan adalah angka pasti yang didasarkan pada jumlah hari yang mengikuti yang setara dengan standar deviasi yang umum dalam aplikasi statistik lainnya.

Apa yang dilakukan banyak pedagang dan analis adalah membandingkan volatilitas tersirat dan volatilitas saat ini yang digunakan untuk menentukan harga derivatif dengan volatilitas yang direalisasikan untuk menunjukkan jika ada perbedaan besar dan bahkan untuk menjelaskan kemungkinan tren atau tema dalam saham atau indeks. Sadarilah bahwa volatilitas tersirat adalah variabel yang paling banyak digunakan karena itulah yang pada dasarnya membuat semua perbedaan dalam arbitrase volatilitas.

Indeks VIX

Karena salah satu perdagangan utama yang dilakukan dalam arbitrase volatilitas melibatkan indeks, mengetahui bagaimana menganalisis VIX sangat penting untuk keberhasilan dalam perdagangan ini. Ketahuilah bahwa indeks VIX adalah formula komoditi yang tersedia untuk konsumsi sehari-hari, jika Anda mau. Seluk-beluk di balik formula ini biasanya hanya dipahami oleh para analis dan mereka yang memahami kertas putih di baliknya. Metodologi untuk VIX telah berubah dan dapat berubah lagi, jadi penting untuk mengetahui apa yang digunakan untuk menghitung indeks volatilitas ini.

Bukan ide yang baik untuk mencoba arbitrase volatilitas karena sangat kompleks. Pastikan untuk membaca buku tentangnya dan melihat perdagangan dispersi yang disederhanakan untuk mencoba mendapat untung dari volatilitas dalam kondisi pasar apa pun.