6 strategi investasi umum manajer dana

Kriteria yang digunakan manajer reksa dana untuk memilih aset mereka sangat bervariasi menurut masing-masing manajer. Jadi dalam memilih reksa dana, Anda harus melihat secara dekat gaya investasi manajer untuk memastikannya sesuai dengan profil risiko-imbalan Anda.

“Gaya investasi sangat penting karena cara kerja investasi, ” kata Chris Geczy, direktur program manajemen kekayaan The Wharton School di University of Pennsylvania.

“Baik risiko dan pengembalian terhubung dengan gaya. Menurut teori portofolio praktik saat ini, Anda dapat mengoptimalkan perpaduan gaya untuk diversifikasi, menyeimbangkan imbalan dan risiko.”

Berikut adalah enam strategi investasi umum di antara manajer investasi, termasuk:

• Investasi dari atas ke bawah
• Investasi dari bawah ke atas
• Analisis fundamental
• Analisis teknis
• Investasi kontrarian
• Investasi dividen

Investasi top-down atau bottom-up

Strategi investasi top-down melibatkan pemilihan aset berdasarkan tema besar.

Sebagai contoh, jika seorang manajer dana mengantisipasi bahwa ekonomi akan tumbuh tajam, dia mungkin membeli saham di seluruh papan. Atau manajer mungkin hanya membeli saham di sektor ekonomi tertentu, seperti industri dan teknologi tinggi, yang cenderung mengungguli ketika ekonomi kuat.

Jika manajer mengharapkan ekonomi merosot, hal itu dapat mendorongnya untuk menjual saham atau membeli saham di industri defensif seperti perawatan kesehatan dan kebutuhan pokok konsumen.

Manajer bottom-up memilih saham berdasarkan kekuatan masing-masing perusahaan, terlepas dari apa yang terjadi dalam perekonomian secara keseluruhan atau sektor di mana perusahaan itu berada.

“Keuntungan besar dari top-down adalah Anda melihat hutan daripada pepohonan, ” kata Mick Heyman, penasihat keuangan independen di San Diego. Itu membuat penyaringan untuk saham atau investasi lain lebih mudah.

Dan, “Ketika Anda benar, Anda benar sekali, ” kata Tim Ghriskey, salah satu pendiri Solaris Asset Management di Bedford Hills, New York.

Tentu saja, manajer mungkin salah pada ide besar mereka. Dan bahkan jika mereka benar, itu tidak menjamin mereka akan memilih investasi yang tepat.

“Contoh yang baik adalah emas, ” kata James Holtzman, pemegang saham di Legend Financial Advisors di Pittsburgh. “Itu masuk akal bagi investor top-down. Tetapi bagaimana jika Anda sedang melihat saham pertambangan emas dan perusahaan tersebut jatuh ke tanah? Saham tertentu bisa siap runtuh, meskipun berinvestasi dalam emas masuk akal.”

Seorang manajer bottom-up mendapat manfaat dari penelitian menyeluruh pada perusahaan individu, tetapi kejatuhan pasar sering kali menarik bahkan investasi terkuat sekalipun.

Analisis fundamental atau teknis

Analisis fundamental melibatkan evaluasi semua faktor yang mempengaruhi kinerja investasi. Untuk sebuah saham, itu berarti melihat semua informasi keuangan perusahaan, dan mungkin juga memerlukan pertemuan dengan eksekutif perusahaan, karyawan, pemasok, pelanggan dan pesaing. “Anda ingin menganalisis manajemen, benar-benar memahami apa yang mendorong perusahaan dan dari mana pertumbuhan berasal, "Ucap Haiman.

Analisis teknis melibatkan pemilihan aset berdasarkan pola perdagangan sebelumnya. Anda sedang melihat tren harga investasi.

Kebanyakan manajer menekankan analisis fundamental, karena mereka ingin memahami apa yang akan mendorong pertumbuhan. Investor mengharapkan saham naik jika perusahaan tumbuh keuntungan, Misalnya.

Tapi fundamental tidak selalu membawa hari. “Anda dapat memiliki periode waktu di mana pasar bergerak secara teknis, kata Holtzman.

Heyman melihat kekuatan dalam analisis teknis, karena dia yakin harga aset pada setiap saat mencerminkan semua informasi yang tersedia tentangnya.

Manajer terbaik menggunakan fundamental dan teknis, dia berkata. “Jika suatu saham memiliki fundamental yang baik, itu harus stabil untuk naik. Jika tidak naik, pasar memberi tahu Anda bahwa Anda salah atau Anda harus fokus pada hal lain.”

Investasi kontrarian

Manajer kontrarian memilih aset yang tidak disukai. Mereka menentukan konsensus pasar tentang perusahaan atau sektor dan kemudian bertaruh melawannya.

Gaya kontrarian umumnya diselaraskan dengan strategi investasi nilai, yang berarti membeli aset yang dinilai terlalu rendah oleh beberapa ukuran statistik, kata Wharton's Geczy.

“Dalam jangka panjang, nilai telah mengalahkan pertumbuhan aset di seluruh dunia, meskipun selama periode tertentu itu tidak benar, " dia berkata. “Gaya kontrarian umumnya memberi penghargaan kepada investor, tetapi Anda harus memilih aset yang tepat pada waktu yang tepat.”

Risikonya, tentu saja, adalah bahwa konsensus itu benar, yang menghasilkan taruhan dan kerugian yang salah untuk manajer pelawan.

Investasi dividen

Seperti namanya, dana dividen membeli saham dengan catatan pendapatan dan dividen yang kuat. Karena volatilitas pasar saham beberapa tahun terakhir, banyak investor menyukai gagasan dana yang menawarkan pembayaran reguler kepada mereka.

“Walaupun harganya turun, setidaknya Anda mendapatkan penghasilan, ” kata Russ Kinnel, direktur penelitian reksa dana di Morningstar. "Ini cara yang bagus untuk menambah penghasilan jika Anda sudah pensiun."

Namun, popularitas saham dividen baru-baru ini menyebabkan beberapa pakar pasar bertanya-tanya apakah mereka saat ini dinilai terlalu tinggi. Juga, Waspadalah terhadap dana dengan hasil yang sangat tinggi. Itu bisa menjadi tanda bahwa perusahaan mengambil risiko besar dan menuju penurunan.

Kebanyakan ahli menyarankan diversifikasi di antara gaya investasi. "Pada akhirnya, cara yang seimbang dalam memandang sesuatu cenderung menciptakan lebih sedikit kesalahan, "Ucap Haiman.

Siap untuk mulai berinvestasi? Jelajahi ulasan pialang kami dan temukan perusahaan yang tepat untuk membantu Anda mengelola investasi Anda.

• Memilih penasihat keuangan
• Apakah biaya investasi dapat dikurangkan dari pajak?
• Harapan bukanlah strategi investasi
• Investasi

• 5 penghancur mitos investasi
• Memata-matai seorang profesional keuangan
• 11 investasi terbaik di 2019