Ahli strategi Morgan Stanley mengatakan untuk keluar dari saham — inilah mengapa Anda harus tetap di

Bank investasi Wall Street Morgan Stanley telah membuat panggilan berani kepada investor saham. Kepala strategi ekuitas perusahaan Mike Wilson menyarankan investor untuk keluar dari pasar, mengikuti Januari terkuat untuk saham AS sejak 1987.

“Kami berjuang untuk melihat sisi positif dalam bertahan hanya untuk melihat berapa lama kami bisa, ” tulis Wilson dalam sebuah laporan. “Kami pikir lebih baik turun sekarang dan beristirahat untuk rodeo berikutnya.”

Tapi setelah akhir yang menyedihkan untuk 2018 dan reli besar untuk memulai 2019, jika investor menjual seperti saran Wilson, atau bertahan?

Potensi masalah di cakrawala

Di Januari, S&P 500 rebound hampir 8 persen, memperpanjang keuntungannya dari malam Natal yang rendah menjadi 15 persen. Pengukur saham perusahaan besar telah menambahkan 3 persen lainnya sejauh ini di bulan Februari.

Namun terlepas dari reli baru-baru ini, ahli strategi saham Morgan Stanley tetap bearish dan melihat masalah di cakrawala.

Jadi apa yang akan menahan pasar tahun ini? Wilson melihat pasar berjuang dengan beberapa masalah:

• Dia mengharapkan penurunan laba bagi perusahaan S&P 500 untuk mengurangi antusiasme investor. Dia memperkirakan laba per saham akan tumbuh hanya 1,3 persen menjadi 3,5 persen pada tiga kuartal pertama tahun 2019. sebagian karena pertumbuhan laba hampir 24 persen pada tahun 2018 yang membuat perbandingan dibandingkan tahun lalu menjadi lebih ketat.
• Dia tidak berpikir ekonomi akan dapat pulih sepenuhnya dari perkiraan $ 11 miliar dalam "aktivitas ekonomi yang hilang atau tertekan" selama penutupan pemerintah yang berlangsung lama.

Proyeksi pendapatan Wilson jauh di bawah perkiraan konsensus di Wall Street. Tapi dia melihat terbalik jika Federal Reserve memutuskan untuk mengalah pada penjualan aset dari neraca, yang mengeluarkan likuiditas dari sistem keuangan dan memperlambat aliran uang tunai ke saham. Namun, dia melihat skenario itu tidak mungkin.

Keluar dari pasar membawa risiko besar

Jadi, apakah masuk akal untuk meninggalkan pasar saham hanya karena seorang profesional Wall Street mulai gugup?

Sisa tahun ini tidak akan sebaik dari sudut pandang pengembalian seperti sejauh ini, memprediksi Tim Parker, mitra di Regency Wealth Management di Ramsey, Jersey baru.

Tapi itu bukan alasan untuk keluar dari pasar sekarang, dia berkata.

“Ada risiko besar untuk salah dalam panggilan itu — untuk benar-benar keluar dari pasar, ” kata Parker.

Plus, terlalu sulit untuk mengalahkan pasar saham dengan membuat prediksi tentang arah mana yang akan dituju selanjutnya.

“Sangat sulit untuk keluar dari saham sepenuhnya dan kemudian masuk kembali ke dalam resesi, ” kata Mark Painter, pendiri dan presiden di EverGuide Financial Group di Berkeley Heights, Jersey baru. “Saham adalah indikator berwawasan ke depan, dan kemungkinan besar pada saat Anda menyadari bahwa kita berada dalam resesi, sebagian besar kerugian telah terjadi, " dia berkata.

Investor terus-menerus memperhitungkan risiko seperti kenaikan suku bunga, risiko politik dan kinerja spesifik perusahaan. Karena harga pasar dalam risiko ini sebelumnya, sulit bagi investor untuk menebaknya.

“Semua informasi yang tersedia saat ini sudah dihargai di pasar, ” kata Dejan Ilijevski, presiden di Sabela Capital Markets di Munster, Indiana. “Untuk membuat ramalan secara akurat, Anda perlu tahu berita besok. Satu-satunya cara untuk melakukannya adalah dengan bola kristal.”

investor, Namun, perlu berhati-hati tentang seberapa mahal pasar.

“Valuasi saham masih menjadi pertimbangan. dan sementara mereka mungkin dinilai cukup secara umum … kenaikan 20 persen lagi dalam harga (saham) akan membuatnya terlalu mahal, ” kata Parker dari Regency Wealth Management.

Lanskap investasi untuk 2019 terlihat positif

Lanskap investasi terlihat optimis untuk saat ini, dengan hanya sedikit alasan untuk khawatir.

“Perekonomian berjalan cukup baik sekarang dengan penciptaan lapangan kerja yang berkelanjutan dan pengangguran yang rendah, ” kata Parker. Jadi, sulit untuk melihat resesi membayangi.

Lebih-lebih lagi, The Fed telah menyatakan bahwa itu akan menjadi kurang agresif dengan menaikkan suku bunga tahun ini. Tarif naik, yang mengakibatkan biaya pinjaman yang lebih tinggi, cenderung menakut-nakuti investor dari pasar. Dengan mundurnya The Fed dan mengambil pendekatan yang lebih "sabar", investor mungkin melihat peluang untuk mendorong saham lebih tinggi.

“Dengan Federal Reserve di samping, alasan terbesar untuk resesi diistirahatkan untuk saat ini, ” kata Pelukis EverGuide Financial. “2019 seharusnya menjadi tahun yang baik untuk saham karena banyak berita negatif (telah) diperhitungkan pada akhir tahun lalu.”

Masih khawatir? Inilah yang dapat Anda lakukan

Itu tidak berarti investor harus terjun sembarangan ke pasar. Itu selalu cerdas untuk menilai apa yang dapat Anda lakukan untuk mengurangi risiko, terutama dengan bull run terpanjang dalam sejarah Wall Street mendekati ulang tahun ke 10 di bulan Maret.

Investor dapat melakukan beberapa langkah yang memposisikan mereka lebih baik untuk potensi penurunan, jika tiba.

Salah satu langkah termudah adalah dengan mendiversifikasi portofolio mereka, dan memiliki jenis investasi lain selain saham.

“Banyak investor dapat mengelola risiko mereka dengan memiliki campuran ekuitas dan obligasi dan uang tunai yang memungkinkan mereka untuk tetap berinvestasi penuh tetapi hidup dengan volatilitas tanpa membuat diri mereka sakit, ” kata Parker.

Strategi seperti itu dapat menurunkan volatilitas portofolio karena obligasi cenderung bertahan lebih baik ketika saham berkinerja buruk, dan sebaliknya. Tambahan, obligasi cenderung kurang stabil secara keseluruhan daripada saham.

Strategi lain adalah membeli dana indeks berbiaya rendah yang terdiversifikasi secara global dan berkomitmen untuk mengatasi penurunan apa pun. Tetap, strategi beli dan tahan adalah rencana jangka panjang yang terbukti, dengan pasar mengembalikan rata-rata 10 persen per tahun dalam jangka panjang. Bagi investor yang menggunakan strategi ini, Ilijevski mengatakan:“Setiap hari adalah hari yang baik untuk mulai berinvestasi.”

Tapi untuk membuatnya sukses, Ilijevski berkata, Anda harus "melupakan berita utama pasar dan perkiraan dari apa yang disebut guru."

Itu mungkin saran investasi terbaik:Jauhi histeria pasar, yang mungkin membuat Anda gugup dan menyebabkan Anda menjual pada waktu yang salah.

“Desember adalah contoh bagus dari investor yang menjual saham di dekat posisi terendah dan melewatkan rebound, "Kata Pelukis, mengacu pada penurunan pasar 13,1 persen pada bulan Desember melalui level terendah pada 24 Desember dan rebound berikutnya lebih dari 18 persen.