Apa itu Harga Matriks?

Penetapan harga matriks adalah teknik estimasi yang digunakan untuk memperkirakan harga pasar sekuritas yang tidak aktif diperdagangkan. Penetapan harga matriks terutama digunakan dalam pendapatan tetap Efek Pendapatan Tetap Efek pendapatan tetap adalah jenis instrumen utang yang memberikan pengembalian dalam bentuk reguler, atau tetap, pembayaran bunga dan pembayaran kembali, untuk memperkirakan harga obligasi yang tidak memiliki pasar aktif. Harga obligasi diperkirakan dengan membandingkannya dengan obligasi korporasi dengan pasar aktif, dan yang memiliki maturitas yang sama, tarif kupon, dan peringkat kredit. Proses estimasi relatif ini dapat sangat membantu karena debtDebtDebt adalah uang yang dipinjam oleh satu pihak dari pihak lain untuk memenuhi kebutuhan finansial yang tidak dapat dipenuhi secara langsung. Banyak organisasi menggunakan hutang untuk mendapatkan barang dan jasa yang tidak dapat mereka bayar dengan uang tunai. penilaian perusahaan swastaPerusahaan tertutupPerusahaan tertutup adalah perusahaan yang sahamnya dimiliki oleh orang perseorangan atau korporasi dan tidak menawarkan penyertaan modal kepada investor dalam bentuk saham yang diperdagangkan di bursa efek publik., yang biasanya tidak melaporkan informasi sebanyak perusahaan publikPengarsipan Perusahaan PublikPengarsipan perusahaan publik merupakan sumber data dan informasi penting bagi analis keuangan. Mengetahui di mana menemukan informasi ini adalah langkah pertama yang penting dalam melakukan analisis keuangan dan pemodelan keuangan. Panduan ini akan menguraikan sumber yang paling umum dari pengajuan perusahaan publik..

Penggunaan lain dari penetapan harga matriks adalah untuk penjaminan emisi obligasi, yang dapat digunakan untuk memperkirakan tingkat pengembalian obligasi yang diminta pasar.

Apa itu Yield to Maturity?

Yield to Maturity (YTM) adalah total pengembalian yang diharapkan dari suatu obligasi jika obligasi tersebut dimiliki hingga jatuh tempo, yaitu., sampai akhir masa hidupnya, dan semua kupon diinvestasikan kembali pada tingkat yang sama.

• Kupon _Saya adalah pembayaran kupon yang diterima oleh pemegang obligasi pada periode i.
• Nilai Wajah adalah jumlah pembayaran kupon yang dihitung.
• Harga Obligasi adalah harga pasar obligasi.

Jika kita berasumsi bahwa pembayaran kupon tidak berubah dari waktu ke waktu, kemudian:

Rumus yang ditunjukkan di atas menjelaskan polinomial di YTM. Rumus perkiraan untuk Yield to Maturity adalah sebagai berikut:

Pelajari lebih lanjut tentang YTM di Kursus Dasar-dasar Pendapatan Tetap CFI !

Contoh Praktis Penetapan Harga Matriks

Obligasi A adalah obligasi pembayaran kupon tahunan 10% 6-tahun Obligasi kupon Obligasi kupon adalah jenis obligasi yang mencakup kupon terlampir dan membayar pembayaran bunga berkala (biasanya tahunan atau setengah tahunan) selama masa pakainya dan nilai nominalnya pada saat jatuh tempo. Obligasi ini datang dengan tingkat kupon, yang mengacu pada imbal hasil obligasi pada tanggal penerbitan. yang tidak aktif diperdagangkan di pasar. Obligasi B adalah obligasi pembayaran kupon tahunan 8% 10 tahun yang aktif diperdagangkan di pasar dan dengan harga pasar $80. Obligasi C adalah obligasi pembayaran kupon tahunan 12% 2 tahun yang aktif diperdagangkan di pasar dan dengan harga pasar $120. Semua obligasi datang dengan nilai nominal Nilai Par Nilai nominal adalah nilai nominal atau nominal obligasi, atau stok, atau kupon seperti yang tertera pada sertifikat obligasi atau saham. Ini adalah nilai statis $100. Untuk menentukan harga Obligasi A:

1. Hitung imbal hasil hingga jatuh tempo Obligasi B dan C.

2. Estimasi tingkat diskonto pasar dari obligasi 10% 6 tahun adalah rata-rata aritmatika dari YTM _B dan YTM _C . Karena itu, YTM _A =(11,46% + 1,74%) / 2 =6,6%. Metode alternatif untuk menghitung YTM _A adalah mengambil mean geometrik dari YTM _B dan YTM _C .

3. Oleh karena itu, perkiraan harga pasar Obligasi A diberikan dengan rumus sebagai berikut:

Perkiraan harga pasar Obligasi A berdasarkan Obligasi B dan C adalah $116,41. Metode estimasi disebut matrix pricing karena menggunakan matriks seperti pada gambar di atas.

Lebih Banyak Sumber Daya

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang harga matriks. CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Tingkat Kupon Tingkat KuponTingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi.
• Ekuitas vs Pendapatan Tetap Ekuitas vs Pendapatan Tetap Ekuitas vs Pendapatan Tetap. Produk ekuitas dan pendapatan tetap adalah instrumen keuangan yang memiliki perbedaan sangat penting yang harus diketahui oleh setiap analis keuangan. Investasi ekuitas umumnya terdiri dari saham atau dana saham, sedangkan surat berharga pendapatan tetap umumnya terdiri dari obligasi korporasi atau pemerintah.
• Surat Berharga Surat Berharga Surat Berharga adalah instrumen keuangan jangka pendek tidak terbatas yang diterbitkan baik untuk efek ekuitas atau untuk efek utang dari perusahaan publik. Perusahaan penerbit menciptakan instrumen-instrumen ini dengan tujuan untuk mengumpulkan dana guna membiayai kegiatan bisnis dan ekspansi lebih lanjut.
• Model Penetapan Harga OpsiModel Penetapan Harga OpsiModel Penetapan Harga Opsi adalah model matematika yang menggunakan variabel tertentu untuk menghitung nilai teoretis dari suatu opsi. Nilai teoretis dari an