Apa itu FMAN (Februari,

FMAN adalah salah satu dari tiga siklus pilihan, dan terdiri dari beberapa kontrak opsi yang memiliki persyaratan yang sama dan berakhir pada bulan Februari, Mungkin, Agustus, dan November. Chicago Board Options Exchange mensyaratkan bahwa komoditasKomoditasKomoditas adalah kelas aset lain seperti saham dan obligasi. Sebagian besar komoditas adalah produk yang berasal dari bumi yang memiliki, indeks, dan saham biasa harus ditugaskan ke siklus yang terdiri dari empat bulan kedaluwarsa. Selain FMAN, siklus lainnya termasuk JAJO (Januari, April, Juli, dan Oktober) dan MJSDMJSDMJSD adalah singkatan dari bulan Maret, Juni, September, dan Desember. Bulan-bulan tersebut adalah bulan-bulan terakhir dari empat kuartal tahunan untuk merilis pendapatan keuangan dan mengumumkan dividen. Perusahaan publik yang beroperasi di Amerika Serikat diharuskan untuk mengajukan laporan pendapatan triwulanan (Maret, Juni, September, dan Desember).

Opsi yang diperdagangkan di salah satu siklus akan memiliki kontrak yang kedaluwarsa di bulan berjalan dan di bulan berikutnya. Tanggal kedaluwarsaTanggal Kedaluwarsa (Derivatif)Tanggal kedaluwarsa mengacu pada tanggal di mana opsi atau kontrak berjangka berakhir. Ini adalah hari terakhir dari validitas kontrak derivatif. biasanya pada hari Jumat ketiga setiap bulan, dan jika jatuh pada hari libur, itu didorong kembali ke Kamis sebelumnya. Siklus berikutnya dimulai pada hari Senin berikutnya setelah tanggal kedaluwarsa.

Ringkasan

• FMAN adalah akronim untuk bulan Februari, Mungkin, Agustus, dan November.
• Kontrak opsi dalam siklus FMAN memiliki fitur dan bulan kedaluwarsa yang sama.
• Kontrak opsi hanya berlaku sampai dengan tanggal kedaluwarsa, dan mereka harus dilaksanakan sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa untuk menutup nilai intrinsik opsi.

Dasar-dasar Opsi Kedaluwarsa

Pilihan memiliki kehidupan yang terbatas, yang berarti bahwa mereka hanya berlaku sampai tanggal kedaluwarsa. Trader dapat melakukan atau menutup perdagangan sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa dengan mengambil posisi offset untuk merealisasikan keuntungan atau kerugian pada derivatif.

Ketika seorang trader menjalankan sebuah opsi, mereka membeli atau menjual aset dasar pada harga kesepakatan Harga kesepakatan Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada kesepakatan dalam kontrak opsi. Jika pedagang tidak ingin menggunakan opsi, mereka dapat membiarkan opsi tersebut kedaluwarsa tanpa nilai dan kehilangan premi yang dibayarkan pada awal kontrak.

Pilihan Tersedia untuk Pemegang Pilihan

Jika seorang pedagang atau penulis opsi menggunakan opsi tersebut, mereka akan menerima premi yang dibayarkan ketika opsi dibeli oleh pembeli. Ini adalah pilihan terbaik bagi seorang pedagang yang ingin menyadari keuntungan atau kerugian (selisih antara harga beli dan harga opsi saat ini) pada kontrak. Jika pedagang membiarkan kontrak berakhir tidak berharga, kontrak menjadi tidak sah dan tidak dapat dilaksanakan. Jika itu terjadi, penjual akan menyimpan premi. Tanggal kedaluwarsa adalah hari Jumat terakhir setiap bulan, dan pedagang harus membuat keputusan tentang apa yang harus dilakukan dengan kontrak opsi sebelum hari perdagangan terakhir.

Kadang-kadang, broker dapat diberi wewenang oleh pemegang opsi untuk secara otomatis melaksanakan kontrak opsi uang atas nama mereka. Kadang-kadang, seorang pedagang dapat meminta pialang mereka untuk tidak melaksanakan kontrak opsi secara otomatis karena alasan tertentu seperti kurangnya modal yang memadai untuk membeli saham yang mendasarinya. Meskipun pedagang mungkin tidak tertarik untuk menggunakan opsi tersebut, mereka masih dapat menutup posisi mereka sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa untuk memulihkan nilai intrinsik Nilai Intrinsik Nilai intrinsik bisnis (atau sekuritas investasi apa pun) adalah nilai sekarang dari semua arus kas masa depan yang diharapkan, didiskontokan pada tingkat diskonto yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat perusahaan yang sebanding, penilaian intrinsik hanya melihat pada nilai yang melekat pada bisnis itu sendiri. disebabkan oleh opsi.

Opsi Kedaluwarsa Dalam Uang vs. Opsi Kedaluwarsa Dari Uang

Jika kontrak berakhir dalam bentuk uang, penjual diharuskan untuk menjual aset dasar kepada pembeli opsi pada harga kesepakatan. Pemegang opsi dapat membeli opsi dengan harga di bawah harga pasar. Namun, memperdagangkan opsi in the money tidak berarti bahwa pemegang opsi akan mendapat untung karena biaya komisi dan biaya perdagangan opsi harus diperhitungkan.

Kontrak opsi yang kedaluwarsa memiliki harga strike yang kurang menguntungkan dibandingkan dengan harga pasar aset yang mendasarinya. Kehabisan uang tidak berarti bahwa pemegang opsi akan merugi. Jika pemegang opsi membayar harga premium yang jauh dari uang, dan pilihannya semakin dekat dengan uang, pedagang memiliki kesempatan untuk membuat keuntungan. Namun, jika opsinya kehabisan uang saat kadaluwarsa, itu akan menjadi tidak berharga. Jika sebuah opsi kehabisan uang, pemegang harus menggunakan opsi sebelum tanggal kedaluwarsa untuk menikmati nilai ekstrinsik yang melekat padanya.

Contoh Praktis Siklus FMAN

Pada tanggal 15 Februari, seorang investor berencana untuk membeli kontrak opsi untuk ABC Limited, dan opsi diperdagangkan di Siklus FMAN. Tanggal kedaluwarsa untuk kontrak opsi adalah pada akhir bisnis pada hari Jumat ketiga bulan berjalan dan bulan berikutnya. Pada kasus ini, kontrak opsi akan berakhir pada bulan Februari (bulan berjalan), Maret (bulan berikutnya), Agustus, dan November (dari jadwal siklus).

Pada 15 Maret, seorang investor bermaksud untuk membeli kontrak opsi untuk ABC Limited, dan opsi diperdagangkan pada siklus FMAN. Tanggal kedaluwarsa untuk opsi ini pada siklus FMAN adalah sebagai berikut:Maret (bulan berjalan), April (bulan berikutnya), Agustus, dan November (dari jadwal siklus).

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Komitmen ke DepanKomitmen ke depanKomitmen ke depan mengacu pada perjanjian kontraktual antara dua pihak untuk melaksanakan transaksi yang direncanakan, yaitu., suatu transaksi di masa depan. Maju
• Panduan Perdagangan KomoditasPanduan Rahasia Perdagangan Komoditas Pedagang komoditas yang sukses mengetahui rahasia perdagangan komoditas dan membedakan antara perdagangan berbagai jenis pasar keuangan. Perdagangan komoditas berbeda dengan perdagangan saham.
• Opsi:Calls and PutsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu.
• Harga Spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari suatu sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli/dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, itu adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini.