Apa itu Opsi Penghalang?

Opsi penghalang dapat kedaluwarsa tanpa nilai (opsi knock-out) jika harga aset dasar melebihi harga tertentu, sehingga membatasi keuntungan bagi pemegang opsi dan membatasi kerugian bagi penulis opsi (penjual). Opsi penghalang bisa menjadi opsi knock-in, yang berarti tidak memiliki nilai apa pun sampai saat aset dasar mencapai harga tertentu.

Bagaimana Opsi Penghalang Bekerja?

Opsi penghalang dianggap sebagai opsi eksotisOpsi EksotisOpsi eksotik adalah kelas kontrak opsi dengan struktur dan fitur yang berbeda dari opsi plain-vanilla (mis., Pilihan Amerika atau Eropa). Opsi eksotis berbeda dari opsi biasa dalam tanggal kedaluwarsanya, harga latihan, imbalan, dan mendasari karena dilengkapi dengan lebih banyak fitur daripada opsi Amerika dan Eropa biasa. Opsi penghalang juga disebut sebagai opsi yang bergantung pada jalur karena nilainya berfluktuasi seiring dengan nilai aset yang mendasarinya.

Opsi dapat dieksekusi ketika harga aset dasar melewati batas titik harga yang telah ditentukan.

Klasifikasi Opsi Penghalang

Opsi penghalang diklasifikasikan menjadi berikut:

1. Opsi penghalang knock-in

Opsi penghalang knock-in adalah opsi penghalang di mana hak terkait dimulai setelah aset dasar mencapai harga tertentu. Ini berarti pemegang dapat menggunakan opsi hanya pada dan setelah harga menyentuh level tertentu di pasar terbuka.

Jika tingkat harga knock-in tercapai kapan saja selama masa kontrak opsi penghalang, kemudian menjadi pilihan vanilla dan dihargai dengan tepat. Jika tingkat harga knock-in tidak pernah tercapai, opsi penghalang knock-in kedaluwarsa tidak berharga.

Opsi penghalang knock-in diklasifikasikan lebih lanjut menjadi opsi naik-dan-masuk atau turun-dan-masuk. Dalam opsi penghalang naik-dan-dalam, kontrak opsi dimulai hanya ketika harga aset dasar melebihi penghalang harga yang telah ditentukan. Sebaliknya, jika itu adalah opsi penghalang turun-dan-dalam, ternyata valid karena nilai aset dasar turun di bawah harga penghalang yang ditetapkan sebelumnya.

2. Opsi penghalang knock-out

Sejauh menyangkut opsi penghalang knock-out, validitasnya berhenti ketika aset yang mendasarinya mencapai penghalang selama cakrawala waktu kontrak. Opsi penghalang knock-out juga dapat didekomposisi lebih lanjut menjadi opsi naik-turun atau turun-dan-keluar.

NS opsi naik-turun berhenti ada ketika keamanan yang mendasarinya bergerak di atas penghalang yang ditetapkan di atas harga awal dari keamanan yang mendasarinya.

A opsi turun-dan-keluar berhenti ada ketika keamanan yang mendasarinya bergerak di bawah penghalang yang ditetapkan di bawah harga awal dari keamanan yang mendasarinya. Jika aset yang mendasari opsi penghalang menyerang penghalang kapan saja selama masa hidup opsi, opsi dihentikan atau tersingkir.

Contoh Opsi Penghalang

Mari kita lihat dua contoh opsi penghalang dalam tindakan:

Asumsikan seorang investor membeli opsi panggilan naik dan masuk Opsi panggilan Opsi panggilan, sering disebut sebagai "panggilan, adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam jangka waktu tertentu. dengan strike price $40 dan barrier price $50. Harga aset dasar saat ini adalah $50. Opsi penghalang akan menjadi tidak valid sampai saham yang mendasarinya melebihi tingkat harga $65.

Investor membayar opsi tersebut, yang berarti dia akan kehilangan uang jika opsi penghalang kedaluwarsa tidak berharga. Itu akan kedaluwarsa tidak berharga jika nilai aset yang mendasarinya tidak akan mencapai dan bergerak di atas $65 selama masa kontrak opsi.

Sekarang, asumsikan seorang pedagang memperoleh opsi jual naik-turun Opsi jual Opsi jual adalah kontrak opsi yang memberikan hak kepada pembeli, tapi bukan kewajiban untuk menjual sekuritas yang mendasarinya pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya menjadi opsi panggilan.. Hambatan dari opsi put adalah $30, dan harga kesepakatan adalah $27. Keamanan yang mendasarinya sekarang diperdagangkan pada $23.

Keamanan naik di atas $30, dan dengan demikian, pilihan itu tidak ada lagi. Itu menjadi tidak berharga bahkan jika hanya sebentar melampaui ambang batas $30.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karir Anda ke potensi penuh Anda, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:

• Opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan Opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan Ada berbagai jenis opsi yang berbeda dalam hal pembatasan latihannya. Mari jelajahi opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan untuk mencari tahu
• HedgingHedgingHedging merupakan strategi keuangan yang harus dipahami dan digunakan oleh investor karena keuntungan yang ditawarkannya. Sebagai investasi, itu melindungi keuangan individu dari terkena situasi berisiko yang dapat menyebabkan hilangnya nilai.
• Opsi LEAP Bergulir Opsi LEAP Bergulir Opsi LEAP Bergulir mengacu pada perpanjangan durasi perdagangan opsi saham ke periode perdagangan berikutnya. Opsi rollover investor untuk mengelola posisi menang atau kalah. Dalam posisi kalah, mereka memperpanjang waktu semoga mencegah kerugian sebelum mereka menutup posisi.
• Strike PriceStrike Price Harga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, bergantung kepada