Apa itu Manajemen Investasi Diskresi?

Manajemen investasi diskresioner adalah gaya manajemen investasi yang mengacu pada saat tim investasi membuat keputusan pembelian dan penjualan atas nama klien atas kebijaksanaan mereka sendiri. Keputusan biasanya dibuat oleh manajer portofolioManajer portofolioManajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari persis apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka. yang memiliki keputusan akhir akhir yang sekuritas individualnya harus dipegang dalam portofolio.

Karena manajer investasi diskresioner menginvestasikan modal klien atas kebijakan mereka sendiri, ada tingkat kepercayaan dan pertimbangan etis yang tinggi yang harus diperhatikan dalam jenis gaya manajemen investasi seperti itu. Manajer investasi yang bijaksana perlu menjawab kepada klien mereka jika mereka berkinerja buruk karena mereka akan membebankan biaya kepada klien untuk layanan mereka.

Memahami Manajemen Investasi Diskresi

Umumnya, Ada dua jenis gaya manajemen investasi yang luas:

1. Manajemen investasi non-diskresi
2. Manajemen investasi diskresioner

Manajer investasi non-discretionary ditandai dengan melakukan semua penelitian dan rekomendasi dari proses investasi. Namun, klien memiliki hak untuk membuat keputusan investasi akhir. Hal ini efektif karena manajer investasi tidak perlu menanggung risiko mengambil keputusan yang salah, dan klien tetap bertanggung jawab atas keputusan yang dibuat saat masih menerima penelitian dan saran profesional.

Namun, peringatannya adalah bahwa keputusan dapat dibuat jauh lebih lambat, dan tidak efisien jika keputusan akhir diserahkan kepada klien. Karena itu, manajemen investasi diskresioner dapat lebih efektif dalam melaksanakan strategi investasi secara tepat waktu karena klien tidak perlu dikonsultasikan sebelum membuat keputusan investasi.

Manajer investasi tidak memiliki kendali penuh atas keputusan, meskipun. Manajer harus membuat keputusan sesuai dengan keinginan klien, yang biasanya dituangkan dalam Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS) Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS) Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS), dokumen yang dibuat antara manajer portofolio dan klien, menguraikan aturan dan pedoman portofolio itu. IPS adalah dokumen terperinci yang menguraikan preferensi dan batasan investasi klien dan disorot oleh profil pengembalian risiko klien. Dokumen akan fleksibel dari waktu ke waktu, karena preferensi dan toleransi klien dapat berubah secara dinamis dari waktu ke waktu.

Tipe Investor

Manajer investasi akan menargetkan tiga jenis investor untuk menjual jasanya kepada:

1. Individu dengan kekayaan bersih tinggi

Individu dengan kekayaan bersih tinggi adalah individu yang memiliki sejumlah besar aset, dan maka dari itu, dapat memberikan sejumlah besar modal untuk diinvestasikan. Karena mereka adalah individu, mereka menerima layanan yang sangat disesuaikan dari manajer investasi diskresioner untuk memenuhi kebutuhan spesifik mereka.

Sebagai contoh, individu dengan kekayaan bersih tinggi mungkin ingin berinvestasi di perusahaan dengan fokus kuat pada Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (ESG)ESG (Lingkungan, Sosial dan Tata Kelola) ESG adalah singkatan dari Environmental, Sosial, dan Tata Kelola, tiga kategori minat yang luas untuk apa yang disebut investor yang bertanggung jawab secara sosial. inisiatif, dan maka dari itu, manajer investasi diskresioner dapat memilih untuk menjauh dari perusahaan energi bahan bakar fosil atau perusahaan di industri tembakau.

2. Investor ritel

Investor ritel adalah investor sehari-hari yang, secara individu, tidak memiliki modal yang besar. Mereka menerima layanan yang kurang dipersonalisasi dari manajer investasi diskresioner; Namun, manajer investasi diskresioner dapat mengatur kendaraan investasi yang berbeda dengan strategi yang disesuaikan yang mungkin sesuai dengan kelompok investor yang berbeda dengan berbagai preferensi risiko.

Sebagai contoh, seorang manajer dapat mendirikan reksa dana yang berfokus pada sekuritas pendapatan tetap tingkat investasi. Reksa dana ini dirancang untuk investor dengan toleransi risiko yang lebih rendah, atau yang hampir pensiun. Lebih-lebih lagi, seorang manajer dapat mendirikan reksa dana yang berfokus pada ekuitas teknologi berkapitalisasi kecil. Reksa dana ini dirancang untuk investor yang memiliki toleransi risiko lebih tinggi dan ingin eksposur ke industri teknologi.

3. Investor institusi

Investor institusional adalah investor yang mengelola modal atas nama dana atau institusi. Beberapa contoh umum adalah:

• Dana abadi
• Dana Pensiun Dana Pensiun Dana pensiun adalah dana yang mengakumulasikan modal yang akan disetorkan sebagai dana pensiun bagi pegawai pada saat pensiun pada akhir karirnya.
• Bank komersial
• Reksa dana
• Pengelola investasi global
• Perusahaan asuransi

Investor mengelola sejumlah besar modal dan mungkin memerlukan penawaran investasi yang lebih disesuaikan juga. Sebagai contoh, dana pensiun mungkin memerlukan jangka waktu jangka panjang untuk investasi, sementara perusahaan asuransi P&C mungkin memerlukan likuiditas jangka pendek untuk melakukan pembayaran klaim.

Manfaat Manajemen Investasi Discretionary

Memanfaatkan manajer investasi diskresioner menawarkan manfaat berikut:

1. Kenyamanan

Klien tidak perlu menghabiskan waktu untuk mengkhawatirkan kinerja investasi mereka; mereka cukup menginvestasikan modal mereka dengan seorang profesional yang akan memantau investasi mereka atas nama mereka.

2. Kelebihan pengembalian

Ketika manajer investasi diberikan insentif yang tepat, mereka akan mencoba untuk mendapatkan keuntungan berlebih untuk klien di atas tolok ukur mereka.

3. Akses ke wawasan profesional

Manajer investasi biasanya profesional yang memahami pasar keuangan dan berinvestasi lebih dari orang biasa; dalam teori, itu harus mengarah pada kinerja yang lebih baik daripada berinvestasi secara pribadi.

4. Skala ekonomi

Klien dapat mengumpulkan modal mereka bersama-sama dan mengakses skala ekonomi Skala ekonomi mengacu pada keuntungan biaya yang dialami oleh perusahaan ketika meningkatkan tingkat outputnya. Keuntungan muncul karena dalam bentuk biaya perdagangan yang lebih rendah dan perdagangan blok.

Risiko Manajemen Investasi yang Bebas

Risiko yang terlibat dalam menggunakan manajer investasi diskresioner meliputi:

1. Biaya

Manajer investasi diskresioner membebankan biaya untuk layanan mereka, dan dibutuhkan sebagian dari hasil akhir yang diterima klien.

2. Performa kurang

Karena ketidakpastian pasar keuangan, ada kemungkinan kuat bahwa manajer investasi akan benar-benar underperform benchmark mereka.

3. Keyakinan pada manajer

Klien harus menjaga kepercayaan penuh pada manajer investasi untuk membuat keputusan investasi terbaik; Namun, banyak klien mungkin menjadi takut ketika mereka mulai kehilangan uang dan ingin menarik modal mereka dari manajer investasi yang bebas, yang membatasi kemampuan manajer untuk mengeksekusi strategi mereka.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Akun TerkelolaAkun TerkelolaAkun terkelola adalah portofolio saham atau obligasi – atau kombinasi keduanya – yang dimiliki oleh satu manajer. Investor menyewa seorang profesional
• Rasio Perputaran Portofolio Rasio Perputaran Portofolio Rasio perputaran portofolio adalah tingkat di mana aset dalam dana dibeli dan dijual oleh manajer portofolio. Dengan kata lain, perputaran portofolio
• Biaya TransaksiBiaya TransaksiBiaya transaksi adalah biaya yang timbul yang tidak dibebankan kepada setiap peserta transaksi. Mereka adalah biaya hangus yang dihasilkan dari perdagangan ekonomi di pasar. Dalam ekonomi, teori biaya transaksi didasarkan pada asumsi bahwa orang dipengaruhi oleh kepentingan pribadi yang kompetitif.
• Investor Institusional Investor Institusional Investor institusional adalah badan hukum yang menghimpun dana dari banyak investor (yang mungkin investor swasta atau badan hukum lainnya) untuk