Apa itu strategi perdagangan terarah?

Strategi perdagangan terarah adalah strategi yang bertaruh pada pergerakan naik atau turun pasar. Sebagai contoh, jika seorang investor percaya bahwa pasar sedang naik, mereka akan mengambil posisi panjangPosisi Panjang dan PendekDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (go short).. Di sisi lain, jika investor yakin harga akan turun, maka mereka akan mengambil posisi short. Strategi perdagangan terarah dapat digunakan secara bersamaan untuk membuat taruhan pada volatilitas. Ini termasuk strategi straddleStraddleA straddle adalah strategi yang melibatkan pengambilan posisi long dan short pada suatu sekuritas secara bersamaan. Perhatikan contoh berikut:Seorang trader membeli dan menjual call option dan put option pada saat yang sama untuk aset dasar yang sama pada titik waktu tertentu, strangleLong StrangleLong strangle adalah strategi opsi pendekatan netral – atau dikenal sebagai “beli strangle” atau murni “strangle” – yang melibatkan pembelian panggilan, dan box spreadBox Spread Box spread adalah strategi perdagangan opsi yang menggabungkan bear put dan bull call spread. Agar penyebaran kotak menjadi efektif:Strategi tanggal kedaluwarsa.

Poin Ringkasan Cepat

• Strategi pilihan terarah adalah strategi yang digunakan investor untuk menghasilkan uang dengan bertaruh pada arah pasar.
• Empat jenis strategi adalah panggilan banteng, banteng menempatkan, panggilan beruang, dan tempat beruang.
• Strategi membantu mengurangi biaya opsi, volatilitasVolatilityVolatility adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas keamanan untuk menilai variasi harga di masa lalu, dan risiko, tetapi juga menciptakan hasil yang lebih kecil.

Jenis strategi perdagangan terarah

Strategi perdagangan menggunakan opsi panggilan Panggilan Opsi panggilan, biasa disebut sebagai "panggilan, adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam jangka waktu tertentu. atau putsPut OptionPut option adalah kontrak opsi yang memberikan hak kepada pembeli, tapi bukan kewajiban untuk menjual sekuritas yang mendasarinya pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya menjadi opsi panggilan .. Pertama, investor memprediksi pergerakan pasar. Lanjut, investor dapat membuat spread dengan membeli dan menjual opsi pada harga strike yang berbeda. Melakukannya akan membantu mengurangi risiko dan biaya.

Panggilan Banteng

Investor membuat panggilan bull ketika mereka berpikir pasar bagus dan akan menaikkan harga. Mereka menciptakan ini dengan membeli opsi panggilan dengan harga strike yang lebih rendah. Harga Strike Harga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya, bergantung pada dan menjual call option dengan strike price yang lebih tinggi. Saat membeli opsi panggilan, investor harus membayar premi. Premi lebih tinggi untuk opsi dengan strike price rendah karena memiliki nilai lebih besar. Karena membeli opsi panggilan bisa mahal, investor dapat memilih untuk menjual panggilan untuk mengumpulkan premi. Dengan melakukan itu, mereka membuat panggilan banteng.

Diagram di bawah ini adalah ilustrasi dari panggilan banteng. Sumbu vertikal mewakili hasil, yang merupakan keuntungan dikurangi harga premium dan sumbu horizontal adalah harga. Garis biru adalah posisi panjang dan pendek pada opsi panggilan dan garis oranye adalah hasil dari panggilan banteng tergantung pada harga aset yang mendasarinya. Karena panggilan banteng adalah taruhan harga akan naik, imbalannya lebih tinggi ketika harganya tinggi. Diagram juga menunjukkan bahwa ketika harga rendah, panggilan panjang memiliki hasil yang lebih rendah daripada panggilan banteng. Namun, panggilan panjang memiliki lebih banyak potensi untuk hasil yang lebih tinggi karena hasil panggilan banteng dibatasi setelah harganya sama dengan harga kesepakatan K2.

Banteng Put

Bull put juga merupakan taruhan bahwa pasar bagus dan harga akan naik. Ini mirip dengan panggilan banteng tetapi menggunakan opsi put sebagai gantinya. Investor dapat membuat bull put dengan membeli put dengan strike price yang lebih rendah. Strike price adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada dan menjual put dengan strike price yang lebih tinggi. Bull put akan memiliki kerugian yang lebih rendah dibandingkan dengan long put saat harga turun. Namun, itu juga membatasi pendapatan opsi. Dengan demikian, arus kas kurang stabil.

Mirip dengan panggilan banteng, diagram di bawah ini menunjukkan bahwa imbalannya lebih tinggi ketika harganya tinggi. Ini juga menunjukkan bahwa short put memiliki hasil negatif yang lebih ekstrim ketika harganya rendah. Dengan membeli opsi long put dengan harga strike K1, imbalannya kurang ekstrim.

Panggilan Beruang

Bear call didasarkan pada keyakinan bahwa harga pasar akan turun. Investor atau trader menciptakan ini dengan menjual call dengan strike price rendah dan membeli call dengan strike price tinggi. Sama seperti strategi terarah lainnya, kerugian dan keuntungan opsi terbatas. Namun, hadiah untuk strategi adalah bahwa ada sedikit volatilitas. Jika harga akhirnya naik, investor dengan panggilan beruang akan menderita kerugian lebih sedikit daripada investor dengan opsi panggilan.

Karena panggilan beruang adalah taruhan bahwa harga aset dasar akan turun, diagram menunjukkan hasil yang lebih tinggi ketika harga rendah. Hal ini juga menunjukkan bahwa hilangnya panggilan beruang, garis oranye, dibatasi. Ini menghilangkan risiko panggilan singkat, yang dapat memiliki kerugian tak terbatas tergantung pada seberapa tinggi harga naik.

Beruang Put

Mirip dengan panggilan beruang, bear puts create a profitProfitProfit adalah nilai yang tersisa setelah pengeluaran perusahaan dibayar. Itu dapat ditemukan di laporan laba rugi. Jika nilai yang tersisa saat harga pasar turun. Investor membuat bear put dengan menjual put dengan strike price rendah dan membeli put dengan strike price tinggi. Bear put lebih murah daripada hanya membeli put option dan mengurangi volatilitas. Karena investor menjual opsi put, mereka dapat mengumpulkan premi untuk mengimbangi biaya pembelian put option dengan strike price yang tinggi. Karena opsi put memberi pembeli kemampuan untuk menjual aset dasar pada harga kesepakatan, opsi dengan harga strike yang lebih tinggi lebih berharga karena memberi pembeli lebih banyak pendapatan.

Seperti yang ditunjukkan oleh diagram di bawah ini, pembayarannya paling tinggi sebelum harga aset yang mendasari mencapai harga kesepakatan Harga kesepakatan Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya, tergantung K1. Ini sesuai dengan prediksi investor dan memberikan hasil tinggi saat harga rendah. Diagram juga menunjukkan bahwa hasil dari bear put yang ditunjukkan oleh garis oranye menurun terus dengan kenaikan harga. Namun, itu tidak serendah hanya memiliki opsi put panjang karena posisi short pada opsi put lain memberikan hasil positif.

Mengapa itu penting?

Strategi perdagangan terarah membantu investor membatasi risiko mereka, mengurangi biaya, dan memprediksi arus kas dengan lebih akurat. Memahami strategi terarah juga membantu investor menciptakan strategi yang lebih kompleks. Strategi ini menggabungkan spread bull dan spread panggilan dan bertaruh pada volatilitas aset dasar.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca artikel CFI tentang strategi perdagangan terarah. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, kami merekomendasikan sumber daya berikut.

• Put-Call Parity Put-Call ParityPut-call parity adalah konsep penting dalam penetapan harga opsi yang menunjukkan bagaimana harga put, panggilan, dan aset yang mendasari harus konsisten satu sama lain. Persamaan ini membentuk hubungan antara harga call dan put option yang memiliki underlying asset yang sama.
• Margin TradingMargin TradingMargin trading adalah tindakan meminjam dana dari broker dengan tujuan untuk berinvestasi di sekuritas keuangan. Saham yang dibeli berfungsi sebagai jaminan untuk pinjaman. Alasan utama di balik meminjam uang adalah untuk mendapatkan lebih banyak modal untuk diinvestasikan
• Indeks Saham Berjangka Indeks Saham Berjangka Indeks saham berjangka, juga disebut sebagai indeks berjangka ekuitas atau hanya indeks berjangka, adalah kontrak berjangka berdasarkan indeks saham. Kontrak berjangka adalah sebuah
• Model Penetapan Harga OpsiModel Penetapan Harga OpsiModel Penetapan Harga Opsi adalah model matematika yang menggunakan variabel tertentu untuk menghitung nilai teoretis dari suatu opsi. Nilai teoretis dari an