Apa itu Kontrak Berjangka Mata Uang?

Kontrak berjangka mata uang juga disebut sebagai valuta asingPertukaran mata uang asing (Valas atau FX) adalah konversi satu mata uang ke mata uang lain pada tingkat tertentu yang dikenal sebagai nilai tukar mata uang asing. Tingkat konversi untuk hampir semua mata uang terus mengambang karena didorong oleh kekuatan pasar dari penawaran dan permintaan. berjangka atau FX futures untuk jangka pendek, adalah jenis kontrak berjangka untuk menukar mata uang dengan mata uang lain dengan nilai tukar tetap pada tanggal tertentu di masa depan.

Karena nilai kontrak didasarkan pada nilai tukar mata uang yang mendasarinya, mata uang berjangka dianggap sebagai derivatif keuangan. Futures ini sangat mirip dengan currency forward namun kontrak futures distandarisasi dan diperdagangkan di bursa terpusat daripada disesuaikan.

Ringkasan

• Kontrak berjangka mata uang adalah jenis kontrak berjangka untuk menukar mata uang dengan mata uang lain dengan nilai tukar tetap pada tanggal tertentu di masa depan.
• Kontrak distandarisasi dan diperdagangkan di bursa terpusat.
• Mata uang berjangka dapat digunakan untuk tujuan lindung nilai atau spekulatif.
• Karena likuiditas yang tinggi dan kemampuan untuk memanfaatkan posisi, spekulan akan sering menggunakan mata uang berjangka atas mata uang ke depan.

Bagaimana Mata Uang Berjangka Bekerja?

Mata uang berjangka adalah kontrak standar yang diperdagangkan di bursa terpusat. Futures baik diselesaikan secara tunai atau dikirimkan secara fisik. Kontrak berjangka yang diselesaikan dengan uang tunai diselesaikan setiap hari dengan basis mark-to-market.

Karena harga harian berubah, selisihnya diselesaikan secara tunai sampai dengan tanggal kedaluwarsa. Untuk kontrak berjangka yang diselesaikan dengan pengiriman fisik, pada tanggal kadaluarsa, mata uang harus ditukar dengan jumlah yang ditunjukkan oleh ukuran kontrak.

Kontrak berjangka valuta asing terdiri dari beberapa komponen yang diuraikan di bawah ini:

• Aset yang Mendasari – Ini adalah nilai tukar mata uang yang ditentukan
• Tanggal habis tempo – Untuk kontrak berjangka yang diselesaikan secara tunai, ini terakhir kali diselesaikan. Untuk kontrak berjangka yang dikirimkan secara fisik, ini adalah tanggal pertukaran mata uang
• Ukuran – Ukuran kontrak distandarisasi. Sebagai contoh, kontrak mata uang euro distandarisasi menjadi 125, 000 euro
• batas persyaratan – Untuk masuk ke dalam kontrak berjangka, margin awal diperlukan. Maintenance marginMaintenance MarginMaintenance margin adalah jumlah total modal yang harus tetap ada di akun investasi untuk menahan posisi investasi atau perdagangan dan menghindari juga akan ditetapkan dan jika margin awal turun di bawah titik ini, panggilan margin akan terjadi, artinya pedagang atau investor harus menyetor uang untuk membawanya di atas margin pemeliharaan

Karena mata uang berjangka diperdagangkan di bursa terpusat dan melalui clearinghouses, dan margin ditempatkan, ini sangat mengurangi risiko pihak lawan dibandingkan dengan forward mata uang. Margin awal tipikal bisa sekitar 4% dan margin pemeliharaan sekitar 2%.

Untuk Apa Mata Uang Berjangka digunakan?

Seperti masa depan lainnya, valuta asing berjangka dapat digunakan untuk tujuan lindung nilai atau spekulatif. Pihak yang mengetahui bahwa mereka akan membutuhkan mata uang asing di masa mendatang, Namun, tidak ingin membeli mata uang asing pada saat ini dapat membeli FX berjangka. Ini akan bertindak sebagai posisi lindung nilai terhadap volatilitas nilai tukar. Pada tanggal kedaluwarsa ketika mereka perlu membeli mata uang, mereka akan dijamin nilai tukar kontrak berjangka FX.

Demikian pula, jika salah satu pihak mengetahui bahwa mereka akan menerima arus kas di masa depan dalam mata uang asing, mereka dapat menggunakan futures untuk melindungi posisi ini. Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan di AS melakukan bisnis dengan sebuah negara di Jerman, dan mereka menjual barang besar yang harus dibayar dalam euro dalam setahun, perusahaan AS dapat membeli mata uang berjangka untuk melindungi terhadap perubahan negatif dalam nilai tukar.

Mata uang berjangka juga sering digunakan oleh spekulanSpekulator Spekulator adalah individu atau perusahaan yang, seperti namanya, berspekulasi – atau menebak – bahwa harga sekuritas akan naik atau turun dan memperdagangkan sekuritas berdasarkan spekulasi mereka. Spekulan juga orang yang menciptakan kekayaan dan memulai, dana, atau membantu mengembangkan bisnis.. Jika seorang pedagang mengharapkan suatu mata uang terapresiasi terhadap mata uang lainnya, mereka dapat membeli kontrak berjangka FX untuk mencoba mendapatkan keuntungan dari nilai tukar yang berubah. Kontrak ini juga dapat berguna bagi spekulan karena margin awal yang dipegang umumnya akan menjadi sebagian kecil dari ukuran kontrak. Hal ini memungkinkan mereka untuk pada dasarnya meningkatkan posisi mereka dan memiliki lebih banyak eksposur terhadap nilai tukar.

Mata uang berjangka juga dapat digunakan sebagai cek untuk paritas tingkat bungaInterest Rate Parity (IRP) Paritas tingkat bunga (IRP) adalah teori mengenai hubungan antara nilai tukar spot dan kurs spot yang diharapkan atau nilai tukar forward dari dua mata uang, berdasarkan suku bunga. Teori ini menyatakan bahwa nilai tukar forward harus sama dengan nilai tukar mata uang spot dikalikan dengan suku bunga negara asal, dibagi dengan tingkat bunga negara asing. Jika paritas tingkat bunga tidak berlaku, seorang pedagang mungkin dapat menggunakan strategi arbitrase untuk mendapatkan keuntungan murni dari dana pinjaman dan penggunaan kontrak berjangka.

Investor yang ingin melakukan lindung nilai posisi sering menggunakan mata uang ke depan karena kemampuan untuk menyesuaikan kontrak over-the-counter ini. Spekulan sering menggunakan mata uang berjangka karena likuiditas tinggi dan kemampuan untuk meningkatkan posisi mereka.

Mata Uang Berjangka – Contoh Kerja

Mari kita lihat contoh yang melibatkan mata uang berjangka. Katakanlah Anda membeli 8 kontrak Euro masa depan (€125, 000 per kontrak) pada 0,89 US$/€. Pada akhir hari, harga penyelesaian telah pindah ke 0,91 US$/€. Berapa banyak Anda kehilangan atau untung?

Harga telah meningkat berarti Anda telah diuntungkan. Perhitungan untuk menentukan berapa keuntungan yang Anda peroleh adalah sebagai berikut:

(0,91 US$/€ – 0,89 US$/€) x €125, 000 x 8 = 20, 000 US$

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca artikel CFI tentang mata uang berjangka. Jika Anda ingin belajar tentang konsep terkait, lihat sumber CFI lainnya:

• Derivatif Derivatif Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya terkait dengan nilai aset yang mendasarinya. Mereka adalah instrumen keuangan yang kompleks yang
• Kontrak Berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.
• Currency SwapCurrency Swap Contract Kontrak swap mata uang (juga dikenal sebagai kontrak swap lintas mata uang) adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan
• Interest Rate ParityInterest Rate Parity (IRP)Interest Rate Parity (IRP) adalah teori mengenai hubungan antara kurs spot dengan kurs spot atau kurs forward yang diharapkan dari dua mata uang, berdasarkan suku bunga. Teori ini menyatakan bahwa nilai tukar forward harus sama dengan nilai tukar mata uang spot dikalikan dengan suku bunga negara asal, dibagi dengan tingkat bunga negara asing.