Apa itu Mengocok?

Churning dapat didefinisikan sebagai praktik pelaksanaan perdagangan untuk akun investasi pelanggan oleh broker atau perusahaan pialang dengan tujuan menghasilkan komisi.Komisi mengacu pada kompensasi yang dibayarkan kepada karyawan setelah menyelesaikan tugas, yang, sering, menjual sejumlah produk atau layanan dari akun tersebut. Ini terjadi ketika broker terlibat dalam pembelian dan penjualan sekuritas yang berlebihan di rekening nasabah yang tidak perlu untuk memenuhi tujuan investasi nasabah.

Dengan menghasilkan sejumlah besar komisi, mengaduk secara substansial dapat menghancurkan nilai bersih akun investasi dalam waktu singkat. Ini menghasilkan dampak negatif dua kali lipat pada masa depan keuangan investor:satu, karena investasi yang dilakukan oleh broker tidak bijaksana dan dua, karena investor membayar komisi lebih dari yang seharusnya.

Churning dapat terjadi ketika broker melakukan kontrol atas keputusan investasi di akun pelanggan melalui perjanjian formal dan legal.

Ringkasan

• Churning dapat didefinisikan sebagai praktik pelaksanaan perdagangan untuk akun investasi pelanggan oleh broker atau perusahaan pialang dengan tujuan menghasilkan komisi dari akun tersebut.
• Pialang mungkin sering mengaduk-aduk saham dan obligasi, reksa dana, anuitas, dan polis asuransi jiwa.
• Mengocok adalah ilegal di sebagian besar yurisdiksi dan dapat dikenakan denda yang berat, sanksi, dan penangguhan dari badan pengawas.

Memahami Benturan Kepentingan

Praktek churning muncul dari konflik kepentingan yang ada antara broker komisi dan kliennya. Rumah pialang mengiklankan diri mereka sebagai sumber panduan yang andal bagi orang-orang yang memiliki uang untuk berinvestasi tetapi mungkin tidak memiliki keahlian yang diperlukan untuk merumuskan strategi investasi yang tepat.

Sebagian besar pendapatan broker berasal dari komisi yang dibebankan untuk mengeksekusi order beli dan jual di pasar sekuritas. Di situlah letak konflik kepentingan:broker menghasilkan sedikit atau tidak sama sekali uang kecuali pelanggan membeli dan menjual sekuritas.

Pialang yang menyebabkan pelanggannya melakukan transaksi yang semata-mata untuk keuntungan pialang – yaitu, menyebabkan pelanggan mereka berdagang hanya untuk menghasilkan komisi untuk broker dengan sedikit atau tanpa manfaat bagi pelanggan – terlibat dalam praktik pengadukan.

Bentuk Pengadukan

Reksa dana dengan beban di muka (beban adalah biaya penjualan atau komisi yang dibayarkan oleh investor reksa dana kepada broker) yang disebut Saham A-SahamA-saham adalah klasifikasi saham untuk saham biasa atau saham preferen. Klasifikasi saham mengacu pada berbagai jenis saham yang, merupakan investasi jangka panjang. Penjualan dana A-share dan pembelian lainnya dalam waktu lima tahun harus dibuktikan oleh broker dengan alasan yang bijaksana. Ini mungkin merupakan kasus pengadukan jika perdagangan tidak menghasilkan keuntungan portofolio yang nyata bagi investor.

Bentuk churning yang paling umum adalah perdagangan saham dan obligasi yang berlebihan oleh broker. Namun, churning tidak terbatas pada jenis sekuritas saja. Pialang mungkin sering mengaduk reksa dana, anuitasAnuitasAnuitas adalah produk keuangan yang menyediakan arus kas tertentu pada interval waktu yang sama. Anuitas dibuat oleh lembaga keuangan, terutama perusahaan asuransi jiwa, untuk memberikan penghasilan tetap kepada klien., dan polis asuransi jiwa.

Pengadukan terbalik

Praktik membebankan biaya besar dan kuat kepada pelanggan di akun yang tidak menghasilkan banyak aktivitas dikenal sebagai “reverse churning.” Ini biasanya terjadi ketika klien yang jarang berdagang dimasukkan ke dalam akun pialang berbasis biaya.

Cara Mendeteksi Churning di Akun Investasi

Investor dapat mendeteksi pengadukan oleh broker ketika frekuensi perdagangan menjadi kontraproduktif dengan tujuan investasi mereka, mendorong biaya komisi lebih tinggi tanpa hasil yang dapat diamati dari waktu ke waktu.

Indikasi lain adalah ketika investor membayar lebih banyak komisi daripada yang mereka peroleh dari investasi. Pengadilan memperhitungkan berapa kali modal investasi diinvestasikan kembali selama setahun. Dalam kasus pengocokan, seluruh aset investor umumnya diperdagangkan sebulan sekali atau bahkan lebih sering.

Membuka akun bungkus (akun yang dikelola dengan tarif tetap alih-alih membebankan komisi pada setiap transaksi) adalah cara bagi investor untuk melindungi diri mereka dari perputaran.

Akibat Hukum Pengadukan

Pengadukan dianggap sebagai bentuk manipulasi dan ilegal di sebagian besar yurisdiksi. Badan pengatur sering diberi wewenang untuk mengenakan denda, menangguhkan broker, atau bahkan melarang mereka tanpa batas waktu jika ketahuan mengocok akun. Investor secara hukum dapat mengklaim pengembalian komisi berlebihan yang dibayarkan dan kerugian apa pun yang dihasilkan dari pilihan saham broker.

Di Amerika., Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC)Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC)Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah lembaga independen dari pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Hal ini juga bertanggung jawab untuk menjaga industri sekuritas dan bursa saham dan opsi menetapkan tiga aturan utama yang membentuk dasar hukum terhadap pengadukan.

1. Aturan SEC 15c1-7 mengklasifikasikan tindakan broker sebagai penipuan jika mereka menggunakan kekuasaan diskresioner mereka atas akun investor untuk terlibat dalam transaksi yang berlebihan mengingat sumber daya keuangan dan karakter akun yang bersangkutan.
2. FINRA (Otoritas Pengatur Industri Keuangan) Aturan 2111 menganjurkan bahwa pialang harus selalu bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka. Ini menyatakan bahwa broker harus memiliki dasar yang masuk akal untuk percaya bahwa perdagangan akan bermanfaat bagi pelanggan berdasarkan tujuan investasi mereka, kebutuhan likuiditas, status pajak, dan toleransi risiko.
3. Peraturan NYSE 408(c) melarang perusahaan investasi secara legal mengizinkan pialang mereka untuk churn akun.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karir Anda ke potensi penuh Anda, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:

• Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA)Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA)Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) bertindak sebagai organisasi pengaturan mandiri untuk perusahaan sekuritas yang beroperasi di Amerika Serikat.
• Mengelola Benturan Kepentingan di Investment BankingMengelola Benturan Kepentingan di Investment BankingMengelola Benturan Kepentingan di Investment Banking. Konflik kepentingan menimbulkan risiko reputasi dan hukum yang signifikan bagi profesional keuangan perusahaan. Dalam perbankan investasi, dan M&A khususnya, ada risiko pers yang buruk dan litigasi perdata yang lebih tinggi daripada yang terjadi di bidang keuangan perusahaan lainnya
• Biaya TransaksiBiaya TransaksiBiaya transaksi adalah biaya yang timbul yang tidak dibebankan kepada setiap peserta transaksi. Mereka adalah biaya hangus yang dihasilkan dari perdagangan ekonomi di pasar. Dalam ekonomi, teori biaya transaksi didasarkan pada asumsi bahwa orang dipengaruhi oleh kepentingan pribadi yang kompetitif.
• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang