Apa itu Tangga Obligasi?

Tangga obligasi adalah strategi investasi yang melibatkan pembangunan portofolio di mana obligasiObligasiObligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) selama periode tertentu. atau surat berharga lainnya Surat Berharga Penghasilan Tetap Surat Berharga Tetap adalah salah satu jenis surat utang yang memberikan imbal hasil dalam bentuk regular, atau tetap, pembayaran bunga dan pelunasan yang jatuh tempo secara terus menerus pada interval yang sama. Sebagai obligasi yang paling dekat dengan jatuh tempo berakhir, investasi bergulir sampai akhir. Ini menjaga posisi investor memegang obligasi dengan jatuh tempo yang sama. Strategi ini digunakan untuk mencapai hasil rata-rata yang lebih tinggiYieldYield didefinisikan sebagai laba atas investasi hanya pendapatan (tidak termasuk capital gain) yang dihitung dengan mengambil dividen, kupon, atau laba bersih dan membaginya dengan nilai investasi. Dinyatakan sebagai persentase tahunan, hasil memberi tahu investor berapa banyak pendapatan yang akan mereka peroleh setiap tahun relatif terhadap biaya investasi mereka. sekaligus mengurangi likuiditasLikuiditasDi pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid suatu investasi, semakin cepat dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain dianggap sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan harga premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon. dan risiko suku bungaRisiko Suku BungaRisiko suku bunga adalah kemungkinan penurunan nilai aset akibat fluktuasi suku bunga yang tidak terduga. Risiko suku bunga sebagian besar terkait dengan aset pendapatan tetap (mis., obligasi) daripada dengan investasi ekuitas..

Ringkasan:

• Tangga obligasi adalah strategi investasi yang melibatkan pembangunan portofolio di mana obligasi jatuh tempo terus menerus pada interval yang sama
• Strategi investasi ini dapat digunakan untuk mempertahankan likuiditas sambil juga mengambil keuntungan dari hasil yang umumnya lebih tinggi, obligasi jangka panjang
• Laddering juga meningkatkan diversifikasi portofolio sekaligus mengurangi risiko suku bunga

Bagaimana Cara Kerja Bond Ladder?

Strategi tangga obligasi dapat dibangun dengan berbagai instrumen pendapatan tetap. Sebagai contoh, mereka dapat dibuat dengan menggunakan obligasi korporasiObligasi PerusahaanObligasi perusahaan diterbitkan oleh perusahaan dan biasanya jatuh tempo dalam waktu 1 sampai 30 tahun. Mereka biasanya menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada obligasi pemerintah tetapi membawa lebih banyak risiko., sertifikat deposito, treasury note10-tahun US Treasury Note 10-tahun US Treasury Note adalah kewajiban utang yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS dan datang dengan jatuh tempo 10 tahun., dll. Tangga ikatan tunggal dapat menggunakan berbagai sekuritas sekaligus untuk memenuhi tujuannya.

Untuk membuat strategi portofolio ini, seorang investor harus memutuskan berapa banyak yang dapat mereka investasikan, seberapa jauh mereka akan berinvestasi di masa depan, dan seberapa jauh jarak untuk jatuh tempo. Semakin LikuiditasLikuiditasDi pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid suatu investasi, semakin cepat dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain dianggap sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan harga premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon. investor ingin semakin dekat jatuh tempo harus satu sama lain. Ini akan memastikan aliran kas yang stabil dari obligasi yang akan jatuh tempoObligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) selama periode tertentu. tetapi juga berarti investor tidak boleh mengambil keuntungan dari hasil yang lebih tinggi. Hasil yang diperoleh didefinisikan sebagai laba atas investasi hanya pendapatan (tidak termasuk keuntungan modal) yang dihitung dengan mengambil dividen, kupon, atau laba bersih dan membaginya dengan nilai investasi. Dinyatakan sebagai persentase tahunan, hasil memberi tahu investor berapa banyak pendapatan yang akan mereka peroleh setiap tahun relatif terhadap biaya investasi mereka. dari jatuh tempo yang lebih lama.

Setelah investor membuat keputusan ini, mereka akan membagi uang mereka yang dapat diinvestasikan menjadi bagian yang sama dan membeli surat berharga pendapatan tetap Surat Berharga Tetap Surat berharga pendapatan tetap adalah jenis instrumen utang yang memberikan pengembalian dalam bentuk reguler, atau tetap, pembayaran bunga dan pembayaran kembali yang jatuh tempo pada interval yang sama. Sebagai contoh, mari kita ambil investor yang memiliki $40, 000 untuk diinvestasikan dan ingin jatuh temponya terpisah satu tahun selama periode 4 tahun. Mereka akan membeli $10, Sekuritas pendapatan tetap senilai 000 satu tahun terpisah satu sama lain.

Ketika obligasi 1 tahun jatuh tempo, mereka akan menggulung investasi menjadi obligasi dengan jangka waktu 4 tahun. Ini akan menjaga posisi tangga investor. Pada tahun kedua, obligasi dengan jatuh tempo 2 tahun. Sekuritas Dimiliki hingga Jatuh Tempo adalah surat berharga yang dibeli dan akan dimiliki oleh perusahaan hingga jatuh tempo. Mereka tidak seperti sekuritas perdagangan atau sekuritas yang tersedia untuk dijual akan kedaluwarsa. Ini lagi akan diperpanjang menjadi obligasi dengan jangka waktu 4 tahun. Ini diulang setiap tahun sampai investor memegang portofolio dari semua obligasi jatuh tempo 4 tahun yang berakhir secara teratur satu tahun terpisah. Untuk lebih memvisualisasikan strategi ini, grafik di bawah ini menggambarkan proses ini.

Di atas Anda dapat melihat bahwa obligasi yang dipegang dengan jatuh tempo satu tahun terpisah membentuk anak tangga. Kapan saja, investor akan memegang portofolio 4 x $10, 000 =$40, 000 di obligasiObligasiObligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) selama periode tertentu. yang akan jatuh tempo sama satu tahun terpisah. Seiring berjalannya waktu dan obligasi jatuh tempo, investasi akan diperpanjang. Setelah empat tahun, investor akan memegang semua obligasi jatuh tempo 4 tahun yang akan berakhir satu tahun terpisah. Proses ini dapat diulang tanpa batas.

Apa Tujuan dari Strategi Bond Ladder?

Strategi ini digunakan untuk beberapa alasan. Keuntungan utama dari laddering adalah bahwa investorInvestorInvestor adalah individu yang memasukkan uang ke dalam entitas seperti bisnis untuk pengembalian finansial. Tujuan utama dari setiap investor adalah untuk meminimalkan risiko dan akan memanfaatkan efek pendapatan tetap Efek pendapatan tetap Efek pendapatan tetap adalah jenis instrumen utang yang memberikan pengembalian dalam bentuk reguler, atau tetap, pembayaran bunga dan pembayaran kembali dengan jatuh tempo lebih lama dan dalam banyak kasus hasil yang lebih tinggi. Namun, alih-alih mengunci instrumen pendapatan tetap jangka panjang dan kehilangan likuiditasLikuiditasDi pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid suatu investasi, semakin cepat dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain dianggap sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan harga premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon., tangga obligasi memastikan beberapa likuiditas karena obligasi akan selalu mencapai jatuh tempo tidak lebih dari interval spasi tangga.

Keuntungan lain menggunakan bond laddering adalah pengurangan risiko suku bungaRisiko Suku BungaRisiko suku bunga adalah kemungkinan penurunan nilai aset akibat fluktuasi suku bunga yang tidak terduga. Risiko suku bunga sebagian besar terkait dengan aset pendapatan tetap (mis., obligasi) daripada dengan investasi ekuitas.. Obligasi jangka panjang lebih rentan terhadap perubahan tingkat bunga Tingkat BungaSuku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari kepala sekolah. Dengan strategi tangga, Anda terus-menerus memiliki obligasi yang jatuh tempo, jadi jika suku bunga naik, obligasi ini dapat diperpanjang dan diinvestasikan kembali pada tingkat pasar yang baru.

Strategi ini juga bagus karena menambah keragaman Diversifikasi Diversifikasi adalah teknik pengalokasian sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi. Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian portofolio investor. Strategi ini tidak hanya melibatkan kematangan yang mengejutkan, tetapi juga dapat menggabungkan berbagai jenis pendapatan tetap dengan peringkat yang berbeda. Sebagai contoh, beberapa obligasi mungkin memiliki peringkat tinggi, sementara beberapa dapat dinilai lebih rendah dengan hasil yang lebih tinggi.

Apa Kontra Menggunakan Bond Ladder?

Meskipun ada banyak keuntungan menggunakan tangga ikatan, ada juga potensi kerugian. Salah satunya adalah Anda mungkin terpaksa berinvestasi dalam suku bunga yang lebih rendahSuku BungaSuku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok. tergantung pada bagaimana suku bunga bergerak pada saat obligasi Anda berakhir.

Strategi ini dimaksudkan untuk mempertahankan jumlah likuiditas yang wajarLikuiditasDi pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid suatu investasi, semakin cepat dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain dianggap sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan harga premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon. namun beberapa likuiditas hilang dan jika dana segera diperlukan, bagian dari portofolio investor mungkin perlu dijual. Jika suku bunga naik, ini akan berarti kerugian bagi investor.

Pengikatan obligasi juga melibatkan banyak transaksi. Jika transaksi ini diatur melalui broker, biaya masuk ke dalam semua kontrak ini dapat bertambah.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca artikel CFI tentang strategi bond ladder. Untuk mempelajari tentang konsep terkait, lihat sumber CFI lainnya:

• Strategi BarbelStrategi barbelStrategi barbel melibatkan investor yang membeli obligasi jangka pendek dan jangka panjang, tetapi bukan obligasi jangka menengah. Distribusi khusus pada dua ujung ekstrim dari garis waktu jatuh tempo menciptakan bentuk barbel. Strategi ini menawarkan eksposur investor ke obligasi dengan imbal hasil tinggi dengan risiko terbatas.
• Risiko Pendapatan Tetap Risiko Pendapatan Tetap Risiko pendapatan tetap terjadi berdasarkan volatilitas lingkungan pasar obligasi. Risiko berdampak pada nilai pasar sekuritas saat dijual, arus kas dari sekuritas selama disimpan, dan pendapatan tambahan yang diperoleh dengan menginvestasikan kembali arus kas.
• Risiko Suku Bunga Pendapatan Tetap Risiko Suku Bunga Pendapatan Tetap Risiko suku bunga pendapatan tetap adalah risiko hilangnya nilai aset pendapatan tetap karena perubahan suku bunga. Karena obligasi dan suku bunga memiliki hubungan terbalik, karena suku bunga naik, nilai/harga obligasi turun. Risiko suku bunga dapat diukur dengan pendekatan penilaian penuh atau pendekatan durasi/cembung.
• DiversifikasiDiversifikasiDiversifikasi adalah teknik mengalokasikan sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi.Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian