Apa itu Arbitrase?

Arbitrase adalah individu yang mendapatkan keuntungan dengan mengambil keuntungan dari ketidakefisienan di pasar keuanganNew York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE) adalah bursa efek terbesar di dunia, menampung 82% dari S&P 500, serta 70 yang terbesar. Peluang arbitrase muncul ketika aset dihargai secara berbeda di antara beberapa pasar pada saat yang bersamaan. Perbedaan harga tersebut adalah inefisiensi yang dihasilkan dari kekurangan di pasar.

Seorang arbitrase yang sukses mendapat untung dengan secara bersamaan membeli aset keuangan dengan harga lebih rendah dan menjualnya dengan harga lebih tinggi, mengantongi perbedaan. Dengan memanfaatkan ketidakefisienan, arbitrase dapat memperoleh keuntungan bebas risiko karena aset keuangan yang diperdagangkan setara. Pada gilirannya, tindakan arbitrase menghasilkan efisiensi pasar yang lebih besar dengan menyebabkan harga aset menjadi seimbang.

Ringkasan

• Arbitrase adalah individu yang mendapat untung melalui ketidakefisienan di pasar keuangan.
• Perdagangan arbitrase umumnya bebas risiko karena transaksi terjadi secara bersamaan untuk memastikan harga tidak berubah.
• Ketika perdagangan arbitrase cukup dilakukan, aset salah harga antara dua pasar akan menyamakan untuk memaksimalkan efisiensi pasar.

Bagaimana Cara Kerja Arbitrase?

Konsep arbitrase cukup sederhana. Dengan mengambil keuntungan dari perbedaan harga dalam aset yang setara, seorang arbitrase dapat memperoleh keuntungan bebas risiko dengan membeli rendah dan menjual tinggi.

Misalkan Anda dapat membeli alpukat dari sebuah peternakan dengan harga $1,00 per buah. Segera setelah, Anda menjual alpukat ke restoran lokal dengan harga $1,50 per buah. Pada kasus ini, Anda mendapat untung 50 sen untuk setiap alpukat yang Anda jual.

Arbitrase keuangan serupa, tetapi harga aset keuangan dapat berubah dalam waktu singkat. Untuk memanfaatkan perbedaan harga dalam aset seperti sahamSahamApa itu saham? Seseorang yang memiliki saham di suatu perusahaan disebut pemegang saham dan berhak untuk mengklaim sebagian dari aset dan pendapatan sisa perusahaan (jika perusahaan tersebut pernah dibubarkan). Istilah "saham", "berbagi", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian., transaksi harus terjadi secara bersamaan untuk memastikan bahwa harga tidak berubah selama transaksi.

Apa yang Dilakukan Arbitrase?

Seorang arbitrase menggunakan strategi perdagangan yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan kecil dalam harga aset yang setara. Aset tersebut dapat berupa saham, obligasi, mata uang, komoditas, atau instrumen keuangan lainnya yang dapat dibeli dan dijual. Kekurangan di pasar keuangan, seperti keterlambatan update harga saham, dapat menghasilkan peluang utama bagi seorang arbitrase.

Untuk melakukan arbitrase, seorang investor membeli saham di satu bursa sekaligus menjual saham yang sama di bursa lain. Jika transaksi terjadi secara bersamaan, tidak ada kemungkinan harga saham akan berubah selama transaksi. Dengan menjual saham yang sama pada harga yang lebih tinggi, arbitrase dapat memperoleh keuntungan bebas risiko yang sama dengan selisih antara aset yang salah harga.

Karena perbedaan harga tambahan dan sifat sensitif waktu, sebagian besar perdagangan arbitrase melibatkan investor institusional, seperti hedge fundHedge FundA hedge fund, sarana investasi alternatif, adalah kemitraan di mana investor (investor terakreditasi atau investor institusional) mengumpulkan atau bank. Bagi sebagian besar investor ritel yang memperdagangkan saham di ponsel cerdas mereka, perdagangan arbitrase sulit karena sumber daya teknis yang signifikan diperlukan untuk perdagangan secara bersamaan antara berbagai bursa saham.

Juga, perbedaan harga antara dua aset keuangan bisa sangat kecil. Sejumlah besar uang diperlukan untuk mengambil keuntungan dari perbedaan harga yang kecil untuk memastikan bahwa perdagangan arbitrase menguntungkan dan bermanfaat.

Efek Arbitrase

Dengan memanfaatkan inefisiensi pasar, arbitrase membantu sistem keuangan dengan menyebabkan harga menjadi seimbang melalui sistem penawaran dan permintaanSupply and DemandHukum penawaran dan permintaan adalah konsep ekonomi mikro yang menyatakan bahwa di pasar yang efisien, kuantitas yang ditawarkan dari suatu barang dan kuantitas. Ketika seorang arbitrase membeli aset dari pasar yang lebih murah dan menjual aset yang sama di pasar yang lebih mahal, permintaan aset di pasar yang lebih murah akan meningkat, menyebabkan harga naik. Sebaliknya, pasar yang lebih mahal akan melihat peningkatan pasokan, menyebabkan harga turun.

Jika perdagangan arbitrase cukup dilakukan, harga aset antara dua pasar akan menyamakan dan memaksimalkan efisiensi secara keseluruhan. Ketika harga pasar disamakan tanpa potensi arbitrase, itu dikenal sebagai keseimbangan arbitrase.

Contoh Arbitrase

Perbedaan harga saham biasanya dihasilkan dari perusahaan yang terdaftar ganda di beberapa bursa saham. Katakanlah saham Perusahaan XY dihargai $165,40 per saham di New York Stock Exchange (NYSE). Di Bursa Efek Toronto (TSX), Saham Perusahaan XY dihargai $165,75 per saham (semua harga dikonversi ke USD).

Dalam kasus seperti itu, seorang arbitrase dapat memperoleh keuntungan sebesar $0,35 untuk setiap saham yang dapat mereka perdagangkan. Jika arbitrase dapat membeli 50, 000 saham dari TSX, mereka bisa mendapat untung $17, 500 dengan menjual kembali saham di NYSE.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Kalender SpreadCalendar Spread Kalender spread melibatkan pembelian turunan suatu aset dalam satu bulan dan menjual turunan dari aset yang sama di bulan berikutnya.
• Investor Institusional Investor Institusional Investor institusional adalah badan hukum yang menghimpun dana dari banyak investor (yang mungkin investor swasta atau badan hukum lainnya) untuk
• Momentum InvestingMomentum InvestingMomentum Investing adalah strategi investasi yang ditujukan untuk membeli surat berharga yang telah menunjukkan tren harga naik atau short-selling surat berharga yang
• Spread TradingSpread TradingSpread trading – juga dikenal sebagai relative value trading – adalah metode perdagangan yang melibatkan investor secara bersamaan membeli satu sekuritas dan menjual