Bid-Ask Spread

Apa itu Bid-Ask Spread?

Spread bid-ask adalah jumlah di mana harga ask melebihi harga bid untuk suatu aset di pasar. Bid-ask spread pada dasarnya adalah perbedaan antara harga tertinggi yang bersedia dibayar pembeli untuk suatu aset dan harga terendah yang bersedia diterima penjual.

Seorang individu yang ingin menjual akan menerima harga penawaran sementara seseorang yang ingin membeli akan membayar harga permintaan.

Takeaways Kunci

• Bid-ask spread adalah selisih antara harga tertinggi yang bersedia dibayar pembeli untuk suatu aset dan harga terendah yang bersedia diterima penjual.
• Spread adalah biaya transaksi. Price taker membeli pada harga ask dan menjual pada harga bid, tetapi pembuat pasar membeli pada harga penawaran dan menjual pada harga permintaan.
• Bid mewakili permintaan dan ask mewakili penawaran untuk suatu aset.
• Bid-ask spread adalah ukuran de facto likuiditas pasar.

Bid-Ask Spread

Memahami Spread Bid-Ask

Harga sekuritas adalah persepsi pasar tentang nilainya pada titik waktu tertentu dan bersifat unik. Untuk memahami mengapa ada "bid" dan "ask, " seseorang harus mempertimbangkan dua pemain utama dalam setiap transaksi pasar, yaitu pengambil harga (pedagang) dan pembuat pasar (counterparty).

Pembuat pasar, banyak di antaranya dapat dipekerjakan oleh broker, menawarkan untuk menjual sekuritas pada harga tertentu (ask price) dan juga akan menawar untuk membeli sekuritas pada harga tertentu (bid price). Ketika seorang investor memulai perdagangan, mereka akan menerima salah satu dari dua harga ini tergantung pada apakah mereka ingin membeli sekuritas (harga permintaan) atau menjual sekuritas (harga penawaran).

Perbedaan antara keduanya, penyebaran, adalah biaya transaksi utama perdagangan (di luar komisi), dan dikumpulkan oleh pembuat pasar melalui aliran pemrosesan pesanan secara alami pada harga bid dan ask. Inilah yang dimaksud dengan pialang keuangan ketika mereka menyatakan bahwa pendapatan mereka berasal dari pedagang "melintasi spread."

Spread bid-ask dapat dianggap sebagai ukuran penawaran dan permintaan untuk aset tertentu. Karena bid dapat dikatakan mewakili permintaan dan ask mewakili penawaran suatu aset, akan benar bahwa ketika kedua harga ini meluas lebih jauh, aksi harga mencerminkan perubahan dalam penawaran dan permintaan.

Kedalaman "tawaran" dan "permintaan" dapat berdampak signifikan pada spread bid-ask. Spread dapat melebar secara signifikan jika lebih sedikit peserta yang melakukan limit order untuk membeli sekuritas (sehingga menghasilkan harga bid yang lebih sedikit) atau jika lebih sedikit penjual yang menempatkan limit order untuk menjual. Dengan demikian, sangat penting untuk mengingat spread bid-ask saat menempatkan order batas beli untuk memastikannya berhasil dieksekusi.

Pembuat pasar dan pedagang profesional yang mengenali risiko yang akan segera terjadi di pasar juga dapat memperlebar perbedaan antara tawaran terbaik dan permintaan terbaik yang bersedia mereka tawarkan pada saat tertentu. Jika semua pembuat pasar melakukan ini pada keamanan tertentu, maka bid-ask spread yang dikutip akan mencerminkan ukuran yang lebih besar dari biasanya. Beberapa pedagang frekuensi tinggi dan pembuat pasar berusaha menghasilkan uang dengan memanfaatkan perubahan dalam bid-ask spread.

Hubungan Bid-Ask Spread dengan Likuiditas

Besarnya bid-ask spread dari satu aset ke aset lainnya berbeda terutama karena perbedaan likuiditas masing-masing aset. Spread bid-ask adalah secara de facto ukuran likuiditas pasar. Pasar tertentu lebih likuid daripada yang lain dan itu harus tercermin dalam spread yang lebih rendah. Pada dasarnya, pemrakarsa transaksi (price taker) meminta likuiditas sementara counterparty (pembuat pasar) memasok likuiditas.

Sebagai contoh, mata uang dianggap sebagai aset paling likuid di dunia, dan bid-ask spread di pasar mata uang adalah salah satu yang terkecil (seperseratus persen); dengan kata lain, spread dapat diukur dalam pecahan sen. Di samping itu, aset kurang likuid, seperti saham berkapitalisasi kecil, mungkin memiliki spread yang setara dengan 1% hingga 2% dari harga permintaan terendah aset.

Spread bid-ask juga dapat mencerminkan risiko yang dirasakan pembuat pasar dalam menawarkan perdagangan. Sebagai contoh, opsi atau kontrak berjangka mungkin memiliki spread bid-ask yang mewakili persentase yang jauh lebih besar dari harganya daripada perdagangan valas atau ekuitas. Lebar spread mungkin tidak hanya didasarkan pada likuiditas tetapi juga pada seberapa besar harga dapat berubah dengan cepat.

Contoh Bid-Ask Spread

Jika harga penawaran untuk suatu saham adalah $19 dan harga permintaan untuk saham yang sama adalah $20, maka bid-ask spread untuk saham tersebut adalah $1. Spread bid-ask juga dapat dinyatakan dalam persentase; biasanya dihitung sebagai persentase dari harga jual atau harga permintaan terendah.

Untuk saham pada contoh di atas, bid-ask spread dalam persentase akan dihitung sebagai $1 dibagi $20 (bid-ask spread dibagi dengan harga ask terendah) untuk menghasilkan bid-ask spread 5% ($$1 / $20 x 100). Spread ini akan ditutup jika calon pembeli menawarkan untuk membeli saham pada harga yang lebih tinggi atau jika calon penjual menawarkan untuk menjual saham pada harga yang lebih rendah.

Elemen dari Bid-Ask Spread

Beberapa elemen kunci dari bid-ask spread termasuk pasar yang sangat likuid untuk sekuritas apa pun untuk memastikan titik keluar yang ideal untuk membukukan keuntungan. Kedua, harus ada beberapa gesekan dalam penawaran dan permintaan untuk keamanan itu untuk menciptakan penyebaran.

Trader harus menggunakan limit order daripada market order; ini berarti trader harus memutuskan entry point agar tidak melewatkan peluang spread. Ada biaya yang terlibat dengan bid-ask spread, karena dua perdagangan sedang dilakukan secara bersamaan.

Akhirnya, perdagangan bid-ask spread dapat dilakukan di sebagian besar jenis sekuritas—yang paling populer adalah valuta asing dan komoditas.

Apa itu Bid-Ask Spread?

Di pasar keuangan, spread bid-ask adalah perbedaan antara harga permintaan dan harga penawaran sekuritas. Bid-ask spread adalah selisih antara harga tertinggi yang akan ditawarkan penjual (bid price) dan harga terendah yang akan dibayar pembeli (ask price). Khas, sekuritas dengan bid-ask spread yang sempit akan memiliki permintaan yang tinggi. Sebaliknya, sekuritas dengan bid-ask spread yang lebar dapat menggambarkan volume permintaan yang rendah, karena itu mempengaruhi perbedaan yang lebih luas dalam harganya.

Apa Penyebab Bid-Ask Spread Menjadi Tinggi?

Penyebaran bid-ask, juga dikenal sebagai penyebaran, bisa tinggi karena beberapa faktor. Pertama, likuiditas memainkan peran utama. Ketika ada sejumlah besar likuiditas di pasar tertentu untuk sekuritas, penyebarannya akan semakin ketat. Saham yang banyak diperdagangkan, seperti Google, Apel, dan Microsoft akan memiliki bid-ask spread yang lebih kecil.

Sebaliknya, spread bid-ask mungkin tinggi hingga tidak diketahui, atau sekuritas yang tidak populer pada hari tertentu. Ini bisa termasuk saham berkapitalisasi kecil, yang mungkin memiliki volume perdagangan yang lebih rendah, dan tingkat permintaan yang lebih rendah di kalangan investor.

Apa Contoh Bid-Ask Spread di Saham?

Pertimbangkan contoh berikut di mana seorang pedagang ingin membeli 100 saham Apple seharga $50. Pedagang melihat bahwa 100 saham ditawarkan dengan harga $50,05 di pasar. Di Sini, spreadnya adalah $50,00 - $50,05, atau lebar $0,05. Meskipun penyebaran ini mungkin tampak kecil atau tidak signifikan, pada perdagangan besar, dapat menciptakan perbedaan yang berarti, itulah sebabnya spread sempit biasanya lebih ideal. Nilai total bid-ask spread, dalam hal ini, akan sama dengan 100 saham x $0,05, atau $5.