Membuka Potensi ISA untuk Mengatasi Krisis Utang Siswa

Posting ini awalnya ditulis oleh Richard Price dari Christensen Institute. Posting asli bersama dengan makalah lengkapnya dapat ditemukan di sini.

Dengan satu juta default pada pinjaman mahasiswa swasta tradisional setiap tahun, dan $1,6 triliun dalam hutang pelajar yang belum terbayar, jelas AS sangat membutuhkan model pendanaan inovatif dalam pendidikan tinggi. Perjanjian Bagi Hasil, atau ISA, berdiri untuk memberikan alternatif yang menjanjikan untuk pinjaman pelajar swasta tradisional berisiko tinggi, karena mereka lebih menyelaraskan kepentingan siswa, sekolah, dan pemberi pinjaman.

Dalam sebuah ISA, siswa tidak membayar uang sekolah di muka, hanya membayar kembali penyedia pendidikan setelah bekerja — pada dasarnya, mendanai peluang pendidikan hari ini untuk persentase tetap dari pendapatan besok, dalam jangka waktu tertentu.

ISA memiliki potensi untuk melindungi siswa dari membayar pengalaman pendidikan yang tidak menciptakan nilai bagi mereka di pasar tenaga kerja, mengalihkan risiko hasil kerja yang buruk dari siswa, dan untuk menghasilkan hasil yang lebih baik dengan menempatkan risiko itu di sekolah dan memberi mereka kulit dalam permainan. Lagipula, penyedia pendidikan lebih mungkin untuk membantu siswa lulus dan mendapatkan pekerjaan yang baik jika itu cara sekolah dibayar. Menyelaraskan insentif antar sekolah, penyedia modal, dan siswa dapat mendefinisikan kembali nilai perguruan tinggi.

ISA dengan demikian berfungsi sebagai pilihan yang layak bagi siswa yang ingin membiayai pendidikan mereka, dan dalam banyak kasus, meningkatkan akses ke pendidikan tinggi dengan membantu siswa membeli program yang tidak memenuhi syarat untuk bantuan keuangan federal.

Terlepas dari potensi model ISA, kurangnya kejelasan peraturan telah membatasi penerapannya. Untuk mencapai potensi tersebut, pasar ISA membutuhkan pagar pembatas yang melindungi siswa dan mendorong investasi di luar angkasa. Undang-Undang Perlindungan Pelajar ISA tahun 2019 yang baru-baru ini diusulkan memberi kesempatan kepada pembuat kebijakan untuk menetapkan aturan jalan yang jelas untuk pasar ISA.

• Pertama, pasar ISA harus dibatasi oleh a ambang batas pendapatan minimum , membatasi risiko penurunan bagi siswa dalam kasus pengangguran atau setengah pengangguran. Proposal RUU saat ini untuk mengindeks ambang batas ini ke Garis Kemiskinan Federal adalah langkah pertama yang kuat.
• Kedua, kebutuhan pasar ISA batas pembayaran untuk menjaga siswa dari membayar jumlah yang terlalu tinggi. RUU saat ini membatasi persentase pendapatan dan nilai yang dikenal sebagai “faktor komitmen, ” memberikan keseimbangan yang baik untuk melindungi siswa sambil memberikan ruang bagi penyedia ISA untuk bereksperimen dengan berbagai jenis topi.
• Ketiga, kebutuhan pasar ISA transparansi yang lebih besar untuk membantu siswa membuat keputusan saat mempertimbangkan ISA, dan untuk membantu penyedia ISA memahami kerangka hukum di mana mereka beroperasi. RUU saat ini menawarkan definisi hukum ISA, dan kejelasan seputar perlakuan mereka di bawah undang-undang perpajakan dan perlindungan konsumen.

Dengan aturan jalan yang lebih jelas, ISA akan diposisikan lebih baik untuk memenuhi kebutuhan mereka yang solusi yang ada tidak berfungsi. Kami menyambut ISA sebagai tambahan inovatif untuk kotak peralatan pembiayaan pendidikan tinggi, dan mendorong Kongres untuk melakukan hal yang sama.