Pengembalian Aset Bersih (RONA)

Apa itu Pengembalian Aktiva Bersih (RONA)?

Return on net assets (RONA) adalah ukuran kinerja keuangan yang dihitung sebagai laba bersih dibagi dengan jumlah aset tetap dan modal kerja bersih. Laba bersih disebut juga laba bersih.

Rasio RONA menunjukkan seberapa baik perusahaan dan manajemennya menggunakan aset dengan cara yang bernilai ekonomis; hasil rasio yang tinggi menunjukkan bahwa manajemen memeras lebih banyak pendapatan dari setiap dolar yang diinvestasikan dalam aset. RONA juga digunakan untuk menilai seberapa baik kinerja perusahaan dibandingkan dengan perusahaan lain di industrinya.

Takeaways Kunci

• Return on net assets (RONA) membandingkan laba bersih perusahaan dengan aset bersihnya untuk menunjukkan seberapa baik penggunaan aset tersebut untuk menghasilkan pendapatan.
• Rasio RONA yang tinggi menunjukkan bahwa manajemen memaksimalkan penggunaan aset perusahaan.
• Laba bersih dan aset tetap dapat disesuaikan untuk item yang tidak biasa atau tidak berulang untuk mendapatkan hasil rasio yang dinormalisasi.

Rumus Pengembalian Aktiva Bersih Adalah

R HAI n A = Laba bersih (Aset tetap + n W C ) n W C = Aset lancar - Kewajiban Lancar di mana: R HAI n A = Pengembalian aset bersih \begin{aligned}&RONA=\frac{\text{Laba bersih}}{\text{(Aset tetap}+NWC)}\\&NWC=\text{Aset Lancar }-\text{Kewajiban Lancar}\\&\ textbf{where:}\\&RONA=\text{Pengembalian aset bersih}\\&NWC=\text{Modal kerja bersih}\end{selaras} ​RONA=(Aset tetap+NWC)Laba bersih​NWC=Aset Lancar Kewajiban Lancar Dimana:RONA=Pengembalian aset bersih​

Cara Menghitung RONA

Tiga komponen RONA adalah laba bersih, aset tetap, dan modal kerja bersih. Laba bersih ditemukan dalam laporan laba rugi dan dihitung sebagai pendapatan dikurangi biaya yang terkait dengan pembuatan atau penjualan produk perusahaan, biaya operasional seperti gaji manajemen dan utilitas, beban bunga yang terkait dengan utang, dan semua pengeluaran lainnya.

Aktiva tetap adalah harta berwujud yang digunakan dalam produksi, seperti real estate dan mesin, dan tidak termasuk goodwill atau aset tidak berwujud lainnya yang tercatat di neraca. Modal kerja bersih dihitung dengan mengurangkan kewajiban lancar perusahaan dari aset lancarnya. Penting untuk dicatat bahwa kewajiban jangka panjang bukan bagian dari modal kerja dan tidak dikurangkan dalam penyebut saat menghitung modal kerja untuk rasio pengembalian aset bersih.

Kadang, analis membuat beberapa penyesuaian pada input formula rasio untuk menghaluskan atau menormalkan hasil, terutama jika dibandingkan dengan perusahaan lain. Sebagai contoh, mempertimbangkan bahwa saldo aset tetap dapat dipengaruhi oleh beberapa jenis depresiasi yang dipercepat, di mana hingga 40% dari nilai aset dapat dihilangkan dalam tahun pertama penerapannya.

Selain itu, setiap peristiwa penting yang mengakibatkan kerugian besar atau pendapatan yang tidak biasa harus disesuaikan dari laba bersih, terutama jika ini adalah acara satu kali. Aset tidak berwujud seperti goodwill adalah item lain yang terkadang dihilangkan oleh analis dari perhitungan, karena seringkali hanya berasal dari akuisisi, daripada menjadi aset yang dibeli untuk digunakan dalam memproduksi barang, seperti peralatan baru.

Apa yang Diberitahukan RONA kepada Anda?

Rasio pengembalian aset bersih (RONA) membandingkan laba bersih perusahaan dengan asetnya dan membantu investor menentukan seberapa baik perusahaan menghasilkan laba dari asetnya. Semakin tinggi pendapatan perusahaan relatif terhadap asetnya, semakin efektif perusahaan menggunakan aset tersebut. RONA adalah metrik yang sangat penting bagi perusahaan padat modal, yang memiliki aset tetap sebagai komponen aset utama mereka.

Di sektor manufaktur padat modal, RONA juga dapat dihitung sebagai:

Pengembalian Aset Bersih = Pendapatan Tanaman - Biaya Aktiva bersih \text{Pengembalian Aset Bersih}=\frac{\text{Pendapatan Pabrik}-\text{Biaya}}{\text{Aset Bersih}} Pengembalian Aktiva Bersih=Aset BersihPendapatan Pabrik−Biaya

Menafsirkan Pengembalian Aktiva Bersih

Semakin tinggi pengembalian aset bersih, semakin baik kinerja laba perusahaan. RONA yang lebih tinggi berarti perusahaan menggunakan aset dan modal kerjanya secara efisien dan efektif, meskipun tidak ada perhitungan tunggal yang menceritakan keseluruhan cerita kinerja perusahaan. Pengembalian aset bersih hanyalah salah satu dari banyak rasio yang digunakan untuk mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan.

Jika tujuan melakukan perhitungan adalah untuk menghasilkan perspektif jangka panjang dari kemampuan perusahaan untuk menciptakan nilai, pengeluaran luar biasa dapat ditambahkan kembali ke dalam angka laba bersih. Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan memiliki laba bersih sebesar $10 juta tetapi mengeluarkan biaya yang luar biasa sebesar $1 juta, angka laba bersih dapat disesuaikan ke atas menjadi $11 juta. Penyesuaian ini memberikan indikasi pengembalian aset bersih yang dapat diharapkan perusahaan di tahun berikutnya jika tidak harus mengeluarkan biaya luar biasa lebih lanjut.

Contoh RONA

Asumsikan sebuah perusahaan memiliki pendapatan $ 1 miliar dan total biaya termasuk pajak $ 800 juta, memberikannya pendapatan bersih sebesar $200 juta. Perusahaan memiliki aset lancar $400 juta dan kewajiban lancar $200 juta, memberikan modal kerja bersih sebesar $200 juta.

Lebih jauh, aset tetap perusahaan berjumlah $800 juta. Menambahkan aset tetap ke modal kerja bersih menghasilkan $ 1 miliar dalam penyebut saat menghitung RONA. Membagi laba bersih $200 juta dengan $1 miliar menghasilkan pengembalian aset bersih sebesar 20% bagi perusahaan.