Apa itu Model Diskon Dividen Satu Periode (DDM)?

Model diskon dividen satu periode adalah variasi dari model diskon dividen Model Diskon Dividen Model Diskon Dividen (DDM) adalah metode kuantitatif untuk menilai harga saham perusahaan berdasarkan asumsi bahwa harga wajar saham saat ini. Variasi diskon dividen satu periode digunakan untuk menentukan nilai intrinsik saham yang direncanakan akan dimiliki untuk satu periode saja (biasanya satu tahun).

Mirip dengan model diskon dividen umum, variasi satu periode didasarkan pada asumsi bahwa nilai intrinsik Nilai Intrinsik Nilai intrinsik suatu bisnis (atau sekuritas investasi apa pun) adalah nilai sekarang dari semua arus kas masa depan yang diharapkan, didiskontokan pada tingkat diskonto yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat perusahaan yang sebanding, penilaian intrinsik hanya melihat pada nilai yang melekat pada bisnis itu sendiri. saham sama dengan jumlah semua arus kas masa depan yang didiskontokan kembali ke nilai sekarang.

Ketika seorang investor bersedia untuk memegang saham hanya untuk satu tahun, hanya ada dua kemungkinan arus kas yang dihasilkan oleh saham:satu pembayaran dividen dan harga jual saham. Dengan demikian, untuk menemukan harga wajar saham saat ini, kita harus menghitung jumlah pembayaran dividen masa depan dan harga jual yang diantisipasi didiskontokan kembali ke nilai sekarang.

Rumus Model Diskon Dividen Satu Periode

Rumus matematika yang memungkinkan penghitungan nilai intrinsik saham menggunakan model diskon dividen satu periode diberikan di bawah ini:

Di mana:

• V ₀ – nilai wajar saat iniNilai Wajar Nilai wajar mengacu pada nilai sebenarnya dari suatu aset - produk, persediaan, atau jaminan - yang disepakati oleh penjual dan pembeli. Nilai wajar berlaku untuk produk yang dijual atau diperdagangkan di pasar tempatnya berada atau dalam kondisi normal - dan bukan produk yang sedang dilikuidasi. dari sebuah saham
• D ₁ – pembayaran dividen dalam satu periode dari sekarang
• P ₁ – harga saham dalam satu periode dari sekarang
• r – perkiraan biaya modal ekuitas

Rumus di atas dapat disederhanakan menjadi sebagai berikut:

Contoh Model Diskon Dividen Satu Periode

Asumsikan bahwa Anda adalah seorang analis investasi. Klien Anda telah meminta Anda untuk menilai kelayakan investasi mereka di ABC Corp. Klien mengharapkan untuk menahan investasi hanya selama satu tahun dan menjualnya pada akhir periode kepemilikan.

Anda telah menemukan bahwa ABC Corp. akan membayar $3 dalam bentuk dividen per saham, Dividen Per Saham (DPS) Dividen Per Saham (DPS) adalah jumlah total dividen yang diatribusikan ke setiap saham individu yang beredar dari suatu perusahaan. Menghitung dividen per saham sedangkan harga jual pada akhir holding period bisa mencapai $120 per saham. Perkiraan biaya modal ekuitas adalah 5%. Saat ini, saham ABC Corp. diperdagangkan pada $118 per saham.

Untuk menilai kelayakan investasi, Anda harus menentukan nilai intrinsik saham perusahaan. Ini dapat ditemukan dengan menggunakan model diskon dividen satu periode. Dengan memasukkan variabel yang diketahui ke dalam rumus di atas, nilai saham intrinsik dapat dihitung dengan cara berikut:

Nilai intrinsik saham perusahaan adalah $117,14, yang kurang dari harga saham perusahaan saat ini ($118). Karena itu, kita dapat mengatakan bahwa saham saat ini dinilai terlalu tinggi.

Bacaan Terkait

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang model diskon dividen satu periode. CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya CFI tambahan di bawah ini:

• Tingkat Pertumbuhan DividenTingkat Pertumbuhan DividenTingkat pertumbuhan dividen (DGR) adalah persentase tingkat pertumbuhan dividen saham perusahaan yang dicapai selama periode waktu tertentu. Sering, DGR dihitung setiap tahun. Namun, jika diperlukan, itu juga dapat dihitung secara triwulanan atau bulanan.
• Tanggal Ex-DividenEx-Dividend DateTanggal ex-dividend adalah istilah investasi yang menentukan pemegang saham mana yang berhak menerima dividen yang diumumkan. Ketika sebuah perusahaan mengumumkan dividen, dewan direksi menetapkan tanggal pencatatan ketika hanya pemegang saham yang tercatat dalam pembukuan perusahaan pada tanggal tersebut yang berhak menerima dividen.
• FCFF vs FCFE vs DividenFCFF vs FCFE vs DividenKetiga jenis arus kas – FCFF vs FCFE vs Dividen – dapat digunakan untuk menentukan nilai intrinsik ekuitas, dan akhirnya, harga saham intrinsik perusahaan. Perbedaan utama dalam metode penilaian terletak pada bagaimana arus kas didiskontokan.
• Model Diskon Dividen Beberapa Periode Model Diskon Dividen Beberapa Periode Model diskon dividen beberapa periode adalah variasi dari model diskon dividen. Ini sering digunakan dalam situasi ketika investor mengharapkan untuk membeli