Apa itu royalti dan aliran logam?

Royalti logam dan perusahaan streaming mendanai tambang Industri Pertambangan PrimerIndustri pertambangan terlibat dengan ekstraksi mineral berharga dan bahan geologi lainnya. Bahan yang diekstraksi diubah menjadi bentuk mineral yang memberikan manfaat ekonomi bagi penambang atau penambang. Kegiatan khas dalam industri pertambangan termasuk produksi logam dengan imbalan uang atau logam mulia. Tambang sering kesulitan mendapatkan pendanaan melalui jalur tradisional, seperti bank, karena tingginya biaya dan pendapatan yang tidak dapat diprediksi Pendapatan Pendapatan adalah nilai dari semua penjualan barang dan jasa yang diakui oleh suatu perusahaan dalam suatu periode. Pendapatan (juga disebut sebagai Penjualan atau Pendapatan) yang terkait dengan industri pertambangan. Inilah sebabnya mengapa mereka meminjam dana dari royalti dan perusahaan streaming. Ini juga bermanfaat bagi perusahaan royalti dan streaming, karena mereka mendapatkan keuntungan dari logam mulia tanpa harus mengambil semua risiko untuk benar-benar mengoperasikan tambang.

Ringkasan Cepat

• Royalti logam dan perusahaan streaming menyediakan dana untuk tambang dengan imbalan imbalan di masa depan.
• Perusahaan royalti menerima persentase tetap dari pendapatan yang dihasilkan oleh tambang, sementara perusahaan streaming menerima logam fisik.
• Keuntungan bagi perusahaan-perusahaan ini adalah margin keuntungan yang lebih besar, lebih sedikit terpapar risiko, dan diversifikasi saat masih berada di industri pertambangan.

Tinjauan tentang perusahaan royalti logam

Perusahaan royalti logam akan memberikan pinjaman kepada perusahaan pertambangan dan kemudian menerima persentase dari pendapatan yang dihasilkan oleh tambang. Umumnya, royaltinya kecil, sekitar 1% sampai 3%. Sebagai contoh, Franco Nevada dapat memberikan Kirkland Gold $400 juta dalam bentuk pinjamanPinjamanPinjaman adalah sejumlah uang yang dipinjam oleh satu atau lebih individu atau perusahaan dari bank atau lembaga keuangan lainnya untuk mengelola acara yang direncanakan atau tidak direncanakan secara finansial. Dalam melakukannya, peminjam menanggung hutang, yang harus dibayar kembali dengan bunga dan dalam jangka waktu tertentu. dan, sebagai gantinya, mereka mendapatkan 3% dari royalti di tambang. Jika tambang Kirkland Gold menghasilkan 200, 000 ons emas, maka Franco Nevada akan mendapatkan 3% dari pendapatan yang dihasilkan dari 200, 000 ons. Asumsikan Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli/dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, itu adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini. harga emas $1, 200, itu berarti tambang menghasilkan $240, 000, 000 juta. Royalti 3% akan membuat Franco Nevada $7, 200, 000.

Ikhtisar perusahaan streaming

Perusahaan streaming juga memberikan dana kepada perusahaan pertambangan untuk mendapatkan persentase bunga di tambang tertentu. Sebagai contoh, perusahaan streaming, franco nevada, mungkin memberikan pinjaman $600 juta kepada perusahaan pertambangan, Newmont Gold Corp. Newmont Goldcorp akan menggunakan pinjaman tersebut untuk mengembangkan Tambang A. Sebagai gantinya, Franco Nevada akan memiliki kepentingan 7% di Tambang A sampai 200, 000 ons emas telah dikirimkan oleh Newmont, dan kemudian menerima 2% setelahnya.

Ketika kesepakatan dibuat, perusahaan streaming juga menentukan harga relatif terhadap harga spot untuk membeli emas yang diproduksi oleh perusahaan pertambangan. Sebagai contoh, jika kesepakatan itu untuk 50% dari harga spot, kemudian Franco Nevada dapat mewujudkan margin keuntungan yang cukup bagus Margin Laba Bersih Margin Laba Bersih (juga dikenal sebagai "Margin Laba" atau "Rasio Margin Laba Bersih") adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menghitung persentase keuntungan yang dihasilkan perusahaan dari total pendapatannya. Ini mengukur jumlah laba bersih yang diperoleh perusahaan per dolar dari pendapatan yang diperoleh. dengan membayar Newmont Godcorp $600 per ons untuk emas ketika harga spot $1, 200 per ons. Jika perjanjiannya dengan Newmont memungkinkan untuk membeli 14, 000 ons per tahun, Franco Nevada berdiri untuk mendapatkan laba bersih $8,4 juta.

Manfaat berinvestasi dalam royalti dan aliran

Perusahaan royalti dan streaming memiliki beberapa keunggulan, seperti diversifikasiDiversifikasiDiversifikasi adalah teknik pengalokasian sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi.Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian, margin lebar, dan risiko yang lebih rendahRisikoDalam keuangan, risiko adalah probabilitas bahwa hasil aktual akan berbeda dari hasil yang diharapkan. Dalam Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM), risiko didefinisikan sebagai volatilitas pengembalian. Konsep "risiko dan pengembalian" adalah bahwa aset berisiko harus memiliki pengembalian yang diharapkan lebih tinggi untuk mengkompensasi investor atas volatilitas dan peningkatan risiko yang lebih tinggi. Karena perusahaan-perusahaan ini berinvestasi di banyak tambang sekaligus, jika salah satu gagal, mereka mungkin masih menerima pendapatan dari tambang lain. Mereka juga dapat mendiversifikasi risiko dengan berinvestasi di tambang dalam berbagai tahap. Alih-alih hanya berinvestasi di tambang dalam tahap produksi, perusahaan-perusahaan ini juga membeli saham di tambang yang masih dikembangkan. Dengan memiliki banyak, beberapa sebanyak 200, tambang dalam berbagai tahap pengembangan, royalti dan perusahaan streaming kurang terpengaruh jika beberapa tambang tidak dapat menghasilkan pendapatan.

Sebuah perusahaan streaming dapat membeli logam dengan harga yang lebih rendah, yang menjamin margin keuntungan yang luas. Penurunan harga cukup signifikan sehingga margin akan tetap sangat menguntungkan bahkan jika harga spot turun. Jika Franco Nevada membeli emas seharga $600 per ounce, bahkan jika harga spot emas turun dari $1, 200 per ons hingga $900 per ons, Franco Nevada masih menghasilkan keuntungan bagus dari investasi emasnya.

Risiko berinvestasi dalam royalti dan aliran

Bahkan dengan keuntungan dari margin yang lebih tinggi dan pendapatan yang konsisten, masih ada risiko dengan berinvestasi dalam royalti dan aliran. Salah satu risiko utama berkaitan dengan struktur bisnis. Untuk berinvestasi di pertambangan, royalti dan perusahaan streaming membutuhkan modal dalam jumlah besar Modal yang Diinvestasikan Modal yang diinvestasikan adalah investasi yang dilakukan oleh pemegang saham dan pemegang utang dalam sebuah perusahaan. Ketika sebuah perusahaan membutuhkan modal untuk ekspansi, itu bisa diperoleh baik dengan menjual saham atau dengan menerbitkan obligasi. Pemegang saham adalah orang yang telah membeli saham di sebuah perusahaan dan debtholders adalah mereka yang telah membeli obligasi. Dua cara paling umum untuk meningkatkan modal adalah melalui sahamSaham BiasaSaham biasa adalah jenis sekuritas yang mewakili kepemilikan ekuitas di perusahaan. Ada istilah lain – seperti saham biasa, saham biasa, atau saham berhak suara – yang setara dengan saham biasa. atau debtDebtDebt adalah uang yang dipinjam oleh satu pihak dari pihak lain untuk memenuhi kebutuhan finansial yang sebaliknya tidak dapat dipenuhi secara langsung. Banyak organisasi menggunakan hutang untuk mendapatkan barang dan jasa yang tidak dapat mereka bayar dengan uang tunai. Perusahaan yang menginginkan neraca bebas hutang akan mengumpulkan uang melalui penerbitan saham. Hal ini menyebabkan dilusi kepemilikan saham bagi pemegang saham yang ada. Jika investasi mengarah ke tambang yang sukses, investor akan dihargai dengan pendapatan yang lebih tinggi.

Perusahaan juga bisa mendapatkan pendanaan melalui hutang dan mereka akan bertanggung jawab atas pembayaran pokok dan bunga. Jika tambang itu menguntungkan, maka arus kas akan menutupi pembayaran hutang. Jika tidak, maka perusahaan akan mengalami kerugian karena harus mendanai pelunasan utangnya sendiri.

Harga Spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari suatu sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli/dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, itu adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini. dan produksi tambang jelas berdampak pada profitabilitas royalti dan perusahaan streaming. Jika harga spot turun, perusahaan royalti akan menerima lebih sedikit pendapatan dan perusahaan streaming hanya dapat menjual logam mereka dengan harga lebih rendah. Dalam kasus keterlambatan tambang, kedua jenis perusahaan tersebut akan terkena dampak keterlambatan aliran emas.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca artikel CFI tentang royalti dan streaming logam. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, kami merekomendasikan sumber daya CFI tambahan berikut:

• Minyak dan Gas PrimerOil &Gas PrimerIndustri minyak &gas, juga dikenal sebagai sektor energi, berkaitan dengan proses eksplorasi, perkembangan, dan pemurnian minyak mentah dan gas alam. Dia
• Primer Industri Pertambangan Primer Industri PertambanganIndustri pertambangan terlibat dengan ekstraksi mineral berharga dan bahan geologi lainnya. Bahan yang diekstraksi diubah menjadi bentuk mineral yang memberikan manfaat ekonomi bagi penambang atau penambang. Kegiatan khas dalam industri pertambangan termasuk produksi logam
• Gambaran Umum Minyak Mentah Gambaran Minyak Mentah Minyak mentah adalah campuran alami dari hidrokarbon yang ditemukan di bawah tanah. Itu bisa muncul dalam bentuk cairan yang sangat kental hingga kental
• Perusahaan Saham Gabungan Perusahaan Saham GabunganPerusahaan saham gabungan adalah bisnis yang dimiliki oleh investornya. Para pemegang saham membeli dan menjual saham dan memiliki sebagian dari perusahaan. Persentase dari