Apa itu Levelized Cost of Energy (LCOE)?

Biaya energi yang diratakan (LCOE), juga disebut sebagai biaya listrik yang diratakan atau biaya energi yang diratakan (LEC), adalah pengukuran yang digunakan untuk menilai dan membandingkan metode alternatif produksi energi. LCOE dari aset pembangkit energiJenis AsetJenis aset yang umum meliputi aset lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, Pengoperasian, dan non-operasional. Mengidentifikasi dengan benar dan dapat dianggap sebagai biaya total rata-rata untuk membangun dan mengoperasikan aset per unit total listrik yang dihasilkan selama masa pakai yang diasumsikan.

Kalau tidak, biaya energi yang diratakan dapat dianggap sebagai harga minimum rata-rata di mana listrik yang dihasilkan oleh aset harus dijual untuk mengimbangi total biaya produksi selama masa pakainya. Menghitung LCOE terkait dengan konsep penilaian nilai sekarang bersih suatu proyek. Nilai Sekarang Bersih (NPV) Nilai Sekarang Bersih (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan hingga saat ini .. Mirip dengan menggunakan NPV, LCOE dapat digunakan untuk menentukan apakah suatu proyek akan menjadi usaha yang bermanfaat.

Ringkasan

• LCOE adalah perhitungan dasar yang digunakan dalam penilaian awal proyek penghasil energi.
• LCOE dapat digunakan untuk menentukan apakah akan melanjutkan proyek atau sebagai sarana untuk membandingkan berbagai proyek penghasil energi.
• Rumus untuk menghitung LCOE adalah (Present Value of Total Cost Over the Lifetime)/(Present Value of All Electric Generated Over the Lifetime).

Mengapa Biaya Energi yang Diratakan Penting?

Biaya energi yang diratakan adalah metrik yang sangat penting dalam menentukan apakah proyek akan dilanjutkan atau tidak. LCOE akan menentukan apakah suatu proyek akan mencapai titik impas AnalisisBreak EvenAnalisis di bidang ekonomi, pemodelan keuangan, dan akuntansi biaya mengacu pada titik di mana total biaya dan total pendapatan adalah sama. atau menjadi menguntungkan. Jika tidak, maka perusahaan tidak akan melanjutkan pembangunan aset pembangkit listrik dan akan mencari alternatif. Menggunakan LCOE untuk menilai sebuah proyek adalah salah satu langkah mendasar pertama yang diambil dalam menganalisis proyek semacam ini.

LCOE juga merupakan perhitungan penting untuk memungkinkan analis keuangan Deskripsi Pekerjaan Analis Keuangan Deskripsi pekerjaan analis keuangan di bawah ini memberikan contoh umum dari semua keterampilan, pendidikan, dan pengalaman yang dibutuhkan untuk dipekerjakan sebagai analis di bank, lembaga, atau korporasi. Melakukan peramalan keuangan, pelaporan, dan pelacakan metrik operasional, menganalisis data keuangan, membuat model keuangan untuk membandingkan berbagai teknologi penghasil energi, seperti angin, tenaga surya, dan sumber tenaga nuklir. Hal ini memungkinkan untuk perbandingan ini terlepas dari rentang hidup yang tidak sama, biaya modal yang berbeda, ukuran proyek, dan risiko berbeda yang terkait dengan setiap proyek. Ini karena LCOE mencerminkan biaya per unit listrik yang dihasilkan, dan risiko setiap proyek merupakan implikasi dari tingkat diskonto tertentu.Discount RateDalam keuangan perusahaan, tingkat diskonto adalah tingkat pengembalian yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan kembali ke nilai sekarang. Tarif ini sering kali merupakan Weighted Average Cost of Capital (WACC) perusahaan, tingkat pengembalian yang diminta, atau tingkat rintangan yang diharapkan diperoleh investor relatif terhadap risiko investasi. digunakan untuk setiap aset pembangkit listrik.

Bagaimana Menghitung LCOE?

LCOE dapat dihitung dengan terlebih dahulu mengambil nilai sekarang bersih dari total biaya pembangunan dan pengoperasian aset pembangkit listrik. Jumlah ini kemudian dibagi dengan total pembangkit listrik selama masa pakainya. Total biaya yang terkait dengan proyek umumnya akan mencakup:

• Biaya awal pengeluaran investasi Pengeluaran Modal Pengeluaran modal (“CapEx” untuk jangka pendek) adalah pembayaran dengan uang tunai atau kredit untuk membeli aset fisik atau tetap jangka panjang yang digunakan dalam (I)
• Pengeluaran pemeliharaan dan operasi (M)
• Pengeluaran bahan bakar (jika ada) (F)

Total output dari aset pembangkit listrik akan mencakup:

• Jumlah semua listrik yang dihasilkan (E)

Dua faktor penting terakhir yang harus dipertimbangkan dalam persamaan adalah:

• Tingkat diskonTingkatDiskonDalam keuangan perusahaan, tingkat diskonto adalah tingkat pengembalian yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan kembali ke nilai sekarang. Tarif ini sering kali merupakan Weighted Average Cost of Capital (WACC) perusahaan, tingkat pengembalian yang diminta, atau tingkat rintangan yang diharapkan diperoleh investor relatif terhadap risiko investasi. dari proyek (r)
• Kehidupan sistem (n)

LCOE =[(I _T + M _T + F _T ) / (1 + r) ^T ] / [(E _T /(1 + r) ^T ]

Biaya Energi yang Diratakan – Contoh Kerja

Mari kita lihat contoh biaya energi sederhana yang diratakan. Sebuah turbin angin hipotetis membutuhkan waktu satu tahun untuk membangun dan biaya $ 1,5 juta. Biaya operasi dan pemeliharaan adalah $300, 000 per tahun, dengan tingkat pertumbuhan terkait 2% per tahun. Tidak ada biaya bahan bakar terkait. Umur turbin angin adalah 10 tahun, dan diperkirakan menghasilkan 3 juta kWh setiap tahun. Akhirnya, tingkat diskonto terkaitTingkat DiskonDalam keuangan perusahaan, tingkat diskonto adalah tingkat pengembalian yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan kembali ke nilai sekarang. Tarif ini sering kali merupakan Weighted Average Cost of Capital (WACC) perusahaan, tingkat pengembalian yang diminta, atau tingkat rintangan yang diharapkan diperoleh investor relatif terhadap risiko investasi. untuk proyek adalah 8%.

Gambar berikut menunjukkan perhitungan LCOE untuk proyek ini. Dalam sebuah analisis komparatif, angka tersebut akan dihitung untuk berbagai sumber energi untuk dibandingkan satu sama lain.

Untuk mengunduh kalkulator Excel gratis ini, lihat Pasar CFI:Kalkulator Biaya Energi (LCOE) Levelized.

Analisis Biaya Energi Lazard yang Diratakan

Lazard Ltd adalah perusahaan penasihat keuangan dan manajemen aset. Hampir setiap akhir tahun, Lazard merilis biaya analisis energi yang diratakan. Pada 2019, mereka saat ini pada edisi kedua belas mereka. Analisis komparatif mereka menilai beberapa bentuk pembangkit energi, termasuk:

• Berbagai Teknologi Surya
• Sel Bahan Bakar
• panas bumi
• Angin
• Gas
• Nuklir
• Batu bara

Jika Anda ingin membaca analisis Lazard, lihat Analisis Biaya Energi Bertingkat Lazard – Versi 12.0

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya CFI tambahan yang relevan di bawah ini:

• Net Present Value Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan hingga saat ini.
• Discount RateDiscount RateDalam keuangan perusahaan, tingkat diskonto adalah tingkat pengembalian yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan kembali ke nilai sekarang. Tarif ini sering kali merupakan Weighted Average Cost of Capital (WACC) perusahaan, tingkat pengembalian yang diminta, atau tingkat rintangan yang diharapkan diperoleh investor relatif terhadap risiko investasi.
• Discounted Payback PeriodDiscounted Payback PeriodPeriode pengembalian yang didiskon adalah versi modifikasi dari periode pengembalian yang memperhitungkan nilai waktu dari uang. Kedua metrik digunakan untuk menghitung
• Pemodelan Keuangan Proyek Angin Pemodelan Keuangan Proyek Angin Pemodelan keuangan proyek pembangkit listrik tenaga angin adalah model infrastruktur energi berumur panjang yang memerlukan berbagai asumsi dan masukan. Asumsi kunci, contoh