ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> Manajemen keuangan >> keuangan

Apa itu Dividen?

Dividen adalah bagian dari keuntungan dan laba ditahan Laba Ditahan Rumus Laba Ditahan merupakan semua akumulasi laba bersih terjaring oleh semua dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham. Laba Ditahan adalah bagian yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan laba dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. Dividen tahunan per saham dibagi dengan harga saham adalah hasil dividen Formula Hasil Dividen Hasil Dividen adalah rasio keuangan yang mengukur nilai tahunan dividen yang diterima relatif terhadap nilai pasar per saham sekuritas. Ini menghitung persentase harga pasar perusahaan dari saham yang dibayarkan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Lihat contoh, cara menghitung.

Cara kerja dividen

Nilai dividen ditentukan berdasarkan per-saham dan harus dibayarkan secara merata kepada semua pemegang saham dari kelas yang sama (umum, disukai, dll.). Pembayaran harus disetujui oleh Direksi.

Ketika dividen diumumkan, maka akan dibayarkan pada tanggal tertentu, dikenal sebagai tanggal pembayaran.

Langkah-langkah cara kerjanya:

  1. Perusahaan menghasilkan labaPendapatan BersihPendapatan Bersih adalah item baris utama, tidak hanya dalam laporan laba rugi, tetapi dalam ketiga laporan keuangan inti. Sementara itu tiba di melalui dan laba ditahan
  2. Tim manajemen memutuskan beberapa kelebihan keuntungan harus dibayarkan kepada pemegang saham (bukan diinvestasikan kembali)
  3. Dewan menyetujui dividen yang direncanakan
  4. Perusahaan mengumumkan dividen (nilai per saham, tanggal pembayarannya, tanggal rekaman, dll.)
  5. Dividen dibayarkan kepada pemegang saham

Contoh dividen

Di bawah ini adalah contoh dari laporan keuangan General Electric (GE) 2017Tiga Laporan KeuanganKetiga laporan keuangan tersebut adalah laporan laba rugi, lembaran saldo, dan laporan arus kas. Tiga pernyataan inti ini adalah. Seperti yang Anda lihat di tangkapan layar, GE mengumumkan dividen per saham biasa sebesar $0,84 pada tahun 2017, $0,93 pada tahun 2016, dan $0,92 pada tahun 2015.

Angka ini dapat dibandingkan dengan Laba per SahamEarning Per Share (EPS)Earning per share (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari keuntungan perusahaan. EPS mengukur laba setiap saham biasa (EPS) dari operasi yang dilanjutkan dan Laba Bersih untuk periode waktu yang sama.

Sumber:GE

Jenis-jenis dividen

Ada berbagai jenis dividen yang dapat dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Di bawah ini adalah daftar dan deskripsi singkat tentang jenis paling umum yang diterima pemegang saham.

Jenis termasuk:

  • Uang tunai – ini adalah pembayaran tunai aktual dari perusahaan langsung kepada pemegang saham dan merupakan jenis pembayaran yang paling umum. Pembayaran biasanya dilakukan secara elektronik (wire transfer), tetapi juga dapat dibayar dengan cek atau uang tunai.
  • Saham – dividen saham dibayarkan kepada pemegang saham dengan menerbitkan saham baru di perusahaan. Ini dibayarkan secara pro-rata, ProrataDalam akuntansi dan keuangan, prorata berarti disesuaikan untuk jangka waktu tertentu. Sebagai contoh, jika seorang karyawan jatuh tempo dengan gaji $80, 000 per tahun berdasarkan jumlah saham yang sudah dimiliki investor.
  • Aktiva – perusahaan tidak terbatas pada pembayaran kepada pemegang sahamnya dalam bentuk uang tunai atau saham. Perusahaan juga dapat membayar aset lain seperti sekuritas investasi, aset fisik, dan real estat, meskipun ini bukan praktik umum.
  • Spesial – dividen khusus adalah dividen yang dibayarkan di luar kebijakan reguler perusahaan (yaitu, triwulanan, tahunan, dll.). Ini biasanya merupakan hasil dari kelebihan uang tunai di tangan karena satu dan lain alasan.
  • Umum – ini mengacu pada kelas pemegang saham (yaitu, pemegang saham biasa), bukan apa yang sebenarnya diterima sebagai pembayaran.
  • Lebih disukai – ini juga mengacu pada kelas pemegang saham yang menerima pembayaran.
  • Lainnya - lainnya, kurang umum, jenis aset keuangan dapat dibayarkan sebagai dividen, seperti opsi, jaminan, saham di perusahaan spin-out baru, dll.

Dividen vs pembelian kembali

Manajer perusahaan memiliki beberapa jenis distribusi yang dapat mereka lakukan kepada pemegang saham. Dua jenis yang paling umum adalah dividen dan pembelian kembali saham. Pembelian kembali saham adalah ketika sebuah perusahaan menggunakan uang tunai di neraca Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Laporan keuangan adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. untuk membeli kembali saham di pasar terbuka. Ini memiliki dua efek.
(1) mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham
(2) mengurangi jumlah saham yang beredar.

Alasan dilakukannya pembelian kembali saham sebagai salah satu alternatif pengembalian modal kepada pemegang saham adalah karena dapat membantu mendongkrak EPS perusahaan. Dengan mengurangi jumlah saham yang beredar, penyebut dalam EPS (laba bersih/saham beredar) dikurangi dan, dengan demikian, EPSnya meningkat. Manajer perusahaan sering dievaluasi pada kemampuan mereka untuk menumbuhkan laba per saham, sehingga mereka mungkin terdorong untuk menggunakan strategi ini.

Dampak dividen pada penilaian

Ketika sebuah perusahaan membayar dividen, itu tidak berdampak pada Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan (EV) Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah seluruh nilai perusahaan sama dengan nilai ekuitasnya, ditambah utang bersih, ditambah setiap kepentingan minoritas dari bisnis. Namun, itu menurunkan Nilai Ekuitas bisnis dengan nilai dividen yang dibayarkan.

Dividen dalam pemodelan keuangan

Dalam pemodelan keuanganApa itu Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk meramalkan kinerja keuangan perusahaan. Sekilas tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana &mengapa membangun model., penting untuk memiliki pemahaman yang kuat tentang bagaimana pembayaran dividen berdampak pada neraca perusahaan, laporan laba rugi, dan laporan arus kas. Dalam kursus pemodelan keuangan CFI, Anda akan belajar bagaimana menghubungkan laporan-laporan itu bersama-sama sehingga setiap dividen yang dibayarkan mengalir melalui semua akun yang sesuai.

Model keuangan yang ditata dengan baik biasanya memiliki bagian asumsi di mana setiap pengembalian keputusan modal terkandung. Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan akan membayar dividen tunai pada tahun 2021, maka akan ada asumsi tentang berapa nilai dolarnya, yang akan mengalir dari laba ditahan dan melalui laporan arus kas (aktivitas investasi), yang juga akan mengurangi saldo kas perusahaan.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan ini akan berguna:

  • Metode PenilaianMetode Penilaian Ketika menilai sebuah perusahaan sebagai kelangsungan ada tiga metode penilaian utama yang digunakan:analisis DCF, perusahaan sebanding, dan transaksi sebelumnya
  • Analisis Laporan KeuanganAnalisis Laporan KeuanganCara melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi,
  • Margin EBITDA Margin EBITDA Margin EBITDA =EBITDA / Pendapatan. Ini adalah rasio profitabilitas yang mengukur pendapatan yang dihasilkan perusahaan sebelum pajak, minat, depresiasi, dan amortisasi. Panduan ini memiliki contoh dan template yang dapat diunduh
  • Memproyeksikan Item Baris Neraca Memproyeksikan Item Baris Neraca Memproyeksikan item baris neraca melibatkan analisis modal kerja, PP&E, modal saham utang dan laba bersih. Panduan ini menguraikan cara menghitung

keuangan

keuangan