Apa itu Acara Kredit?

Peristiwa kredit mengacu pada perubahan negatif dalam status kredit peminjam yang memicu pembayaran kontinjensi dalam credit default swap (CDS). Itu terjadi ketika seorang individu atau organisasi gagal membayar hutangnya dan tidak dapat memenuhi persyaratan kontrak yang dimasukkan, memicu derivatif kredit seperti credit default swap.

Jenis Acara Kredit

Seperti yang didefinisikan oleh International Swaps and Derivatives Association (ISDA) International Swaps and Derivatives Association (ISDA) International Swaps and Derivatives Association (ISDA) adalah sebuah kolektif perdagangan yang terdiri dari lebih dari 800 peserta dari hampir 60 negara, enam peristiwa kredit meliputi:

1. Kebangkrutan
2. Percepatan kewajiban
3. Default kewajiban
4. Default pembayaran
5. Penolakan/Moratorium
6. Restrukturisasi utang

Tiga peristiwa kredit yang paling umum adalah kebangkrutan, default pembayaran, dan restrukturisasi utang. Mereka dibahas secara lebih rinci di bawah ini.

Apa itu Credit Default Swap?

Credit default swap (CDS)Credit Default Swap Credit default swap (CDS) adalah jenis kredit derivatif yang memberikan pembeli perlindungan terhadap default dan risiko lainnya. Pembeli CDS melakukan pembayaran berkala kepada penjual sampai dengan tanggal jatuh tempo kredit. Dalam perjanjian, penjual melakukan itu, jika penerbit utang wanprestasi, penjual akan membayar pembeli semua premi dan bunga mengacu pada kontrak derivatif kredit antara dua pihak. Dalam pertukaran default kredit, pembeli melakukan pembayaran berkala kepada penjual untuk perlindungan terhadap peristiwa kredit seperti yang disebutkan di atas. CDS adalah jenis asuransi yang ditujukan untuk melindungi pembeli dengan mengalihkan risiko peristiwa kredit kepada orang lain.

Contoh Credit Default Swap

John adalah kreditur Perusahaan ABC dan memegang obligasi 10 tahun dengan nilai nominal $1, 000 dan tingkat kupon tahunan 10%. Perusahaan menghadapi kondisi pasar yang memburuk, menyebabkan kreditur mempertanyakan kelangsungan hidup perusahaan. John memutuskan untuk melakukan pertukaran kredit default dengan Jane untuk memastikan bahwa dia tidak kehilangan semua uangnya jika Perusahaan ABC gagal bayar. Swap default kredit dilengkapi dengan persyaratan berikut:

• John (pembeli) memberi Jane (penjual) pembayaran dua tahunan sebesar $50;
• Jika Perusahaan ABC mengalami peristiwa kredit (kebangkrutan, default pembayaran, atau restrukturisasi utang), swap default kredit akan dipicu, dan Jane akan membayar sisa bunga obligasi kepada John.

Apa itu Kebangkrutan?

Kebangkrutan adalah proses hukum yang terjadi ketika seorang individu atau organisasi tidak dapat membayar hutang mereka. Ini diajukan oleh debitur (atau, kurang umum, kreditur). Perusahaan yang bangkrut juga bangkrut.

Perusahaan terkenal yang telah mengajukan kebangkrutan adalah Apple pada tahun 1997, General Motor pada tahun 2013, dan Marvel Entertainment pada tahun 1996.

Contoh Kebangkrutan

Perusahaan ABC menghadapi kondisi pasar yang memburuk, menyebabkan perusahaan menghasilkan pendapatan yang jauh lebih rendah dari proyeksi. Karena ketidakmampuannya untuk menghasilkan keuntungan, perusahaan tidak mampu membayar hutangnya kepada kreditur dan akhirnya terpaksa mengajukan pailit.

Apa itu Default Pembayaran?

Default pembayaran terjadi ketika individu atau organisasi tidak dapat melakukan pembayaran atas hutang mereka secara tepat waktu. Default pembayaran terus-menerus adalah awal dari kebangkrutan.

Kegagalan pembayaran dan kebangkrutan sering dikacaukan satu sama lain:Kepailitan memberi tahu kreditur Anda bahwa Anda tidak akan dapat membayarnya secara penuh, dan default pembayaran memberi tahu kreditur Anda bahwa Anda tidak akan dapat melakukan pembayaran saat jatuh tempo.

Contoh Default Pembayaran

Perusahaan ABC adalah bisnis siklus yang menghasilkan pendapatan triwulanan yang sangat fluktuatif. Pada kuartal terakhirnya, ABC Company mengalami penurunan pendapatan yang tajam akibat perang dagang antara AS dan China. Hal ini menyebabkan Perusahaan ABC gagal membayar bunga periodiknya Beban BungaBiaya bunga timbul dari perusahaan yang membiayai melalui hutang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi bisa juga kepada kreditur.

Restrukturisasi Hutang

Restrukturisasi utang mengacu pada perubahan persyaratan utang, menyebabkan utang menjadi kurang menguntungkan bagi pemegang utang. Contoh umum restrukturisasi utang termasuk penurunan jumlah pokok yang harus dibayar, penurunan tingkat kuponKuponTingkat kuponA adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi. penundaan kewajiban pembayaran, waktu pematangan yang lebih lama, atau perubahan peringkat prioritas pembayaran.

Contoh Restrukturisasi Hutang

Perusahaan ABC kekurangan uang dan memutuskan untuk merestrukturisasi hutangnya untuk memastikan kelangsungan hidup perusahaan. Di masa lalu, perusahaan menerbitkan obligasi 20 tahun dengan nilai nominal $1, 500 dan tingkat kupon tahunan 5%. Perusahaan kemudian merestrukturisasi utang menjadi obligasi 20 tahun dengan nilai nominal $1, 500 dan tingkat kupon tahunan 2%.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI berikut akan membantu:

• Bab 11Bab 11 KepailitanBab 11 adalah proses hukum yang melibatkan reorganisasi utang dan aset debitur. Ini tersedia untuk individu, kemitraan, perusahaan
• Jadwal Hutang Jadwal Hutang Jadwal hutang menjabarkan semua hutang yang dimiliki bisnis dalam jadwal berdasarkan jatuh tempo dan tingkat bunganya. Dalam pemodelan keuangan, arus beban bunga
• Earnings GuidanceEarningsGuidancePanduan pendapatan adalah informasi yang diberikan oleh manajemen perusahaan publik mengenai hasil yang diharapkan di masa depan, termasuk perkiraan
• SolvabilitasSolvabilitasSolvabilitas adalah kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangan jangka panjangnya. Ketika analis ingin tahu lebih banyak tentang solvabilitas perusahaan, mereka melihat total nilai asetnya dibandingkan dengan total kewajiban yang dimiliki.