Apa itu Acara Angsa Hitam?

Acara angsa hitam, sebuah ungkapan yang umum digunakan dalam dunia keuangan Gambaran Keuangan PerusahaanKeuangan perusahaan berkaitan dengan struktur modal suatu perusahaan, termasuk pendanaannya dan tindakan yang diambil manajemen untuk meningkatkan nilai, adalah peristiwa atau kejadian yang sangat negatif yang sangat sulit diprediksi. Dengan kata lain, peristiwa black swan adalah peristiwa yang tidak terduga dan tidak dapat diketahui. Istilah ini dipopulerkan oleh mantan pedagang Wall Street Nassim Nicholas Taleb, yang menulis tentang konsep tersebut dalam bukunya tahun 2001 Fooled by Randomness.

Atribut Acara Black Swan

Taleb menguraikan tiga atribut yang menentukan dari peristiwa angsa hitam:

1. Sebuah peristiwa yang tidak dapat diprediksi.
2. Peristiwa angsa hitam menghasilkan konsekuensi yang parah dan meluasAnalisis SkenarioAnalisis skenario adalah proses memeriksa dan mengevaluasi kemungkinan peristiwa atau skenario yang dapat terjadi di masa depan dan memprediksi.
3. Setelah terjadinya peristiwa angsa hitam, orang akan merasionalisasi peristiwa itu sebagai hal yang dapat diprediksi (dikenal sebagai bias tinjauan ke belakang).

Contoh Acara Black Swan

Sebagai contoh, pengenaan tarif baja dan aluminium oleh Presiden Amerika Serikat dapat dianggap sebagai peristiwa angsa hitam. Perusahaan yang mengekspor baja dan aluminium ke Amerika Serikat, yaitu yang berlokasi di Kanada, Meksiko, dan Brasil, tidak mengharapkan pengumuman seperti itu oleh Presiden AS.

Memahami Angsa Hitam

Meskipun peristiwa black swan tampaknya datang dengan konotasi negatif, konsep tersebut tidak hanya berlaku untuk peristiwa negatif. Apakah peristiwa itu positif atau negatif tergantung pada perspektif individu.

Sebagai contoh, hari bencana di pasar saham Pasar SahamPasar saham mengacu pada pasar publik yang ada untuk menerbitkan, membeli dan menjual saham yang diperdagangkan di bursa efek atau over-the-counter. Saham, juga dikenal sebagai ekuitas, mewakili kepemilikan fraksional dalam sebuah perusahaan dapat dilihat sebagai peristiwa positif bagi investor dengan posisi pendek yang agresif Posisi Panjang dan Pendek Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short). tetapi peristiwa negatif bagi investor yang telah banyak membeli ke pasar.

Contoh kehidupan nyata

Sepanjang sejarah, ada beberapa peristiwa angsa hitam yang terkenal. Berikut lima tokoh terkemuka dari dunia keuangan:

1. Krisis Keuangan Asia 1997

Krisis keuangan Asia pada tahun 1997 merupakan serangkaian devaluasi mata uang yang menyebar ke beberapa pasar Asia, dimulai ketika Thailand melepas baht ke dolar AS. Akibat krisis yang terjadi, Mata uang Asia turun sebanyak 38% dan saham internasional turun hampir 60%.

2. Kecelakaan "Dotcom"

Karena pertumbuhan pesat dalam penggunaan internet pada 1980-an dan 1990-an, banyak perusahaan internet diluncurkan. Namun, banyak dari perusahaan ini gagal setelah beberapa waktu. Tambahan, banyak dari mereka yang sukses dinilai terlalu tinggi. Dari tahun 2000 hingga 2002, beberapa perusahaan internet jatuh, mengakibatkan kerugian yang cukup besar bagi investor. Kecelakaan dotcom menghapus nilai saham senilai hampir satu triliun dolar. NASDAQ Composite kehilangan 78% nilainya dalam kecelakaan dotcom.

3. Serangan 9/11

Serangan di Menara Kembar World Trade Center New York mendorong penutupan NYSE dan NASDAQ pada pagi hari tanggal 11 September. 2001. Saham anjlok selama minggu perdagangan pertama setelah 9/11 – $1,4 triliun nilai pasar saham hilang dalam waktu seminggu.

4. Krisis Keuangan Global 2008

Krisis keuangan global pada tahun 2008 menyebabkan Lehman Brothers mengajukan kebangkrutanKebangkrutanKebangkrutan adalah status hukum dari entitas manusia atau non-manusia (perusahaan atau lembaga pemerintah) yang tidak dapat membayar hutangnya – pengajuan kebangkrutan terbesar dalam sejarah AS . Lebih dari 25, 000 karyawan Lehman menjadi pengangguran dan lebih dari $46 miliar nilai pasar Lehman musnah. Secara keseluruhan, lebih dari $10 triliun akhirnya musnah di pasar ekuitas global.

5. Brexit

Pada bulan Juni 2016, berita keputusan referendum Inggris untuk meninggalkan Uni Eropa mengejutkan banyak orang. Ini menyebabkan pound Inggris turun tajam ke level terendah 31 tahun terhadap dolar AS. Pemungutan suara Brexit menghapus hampir $ 2 triliun nilai di pasar global.

Sumber Daya Lainnya

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang peristiwa black swan. CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Peristiwa Selanjutnya Peristiwa Selanjutnya adalah peristiwa yang terjadi setelah periode akhir tahun perusahaan tetapi sebelum laporan keuangan diterbitkan. Tergantung pada
• Praktik Terbaik Pemodelan KeuanganPraktik Terbaik Pemodelan KeuanganArtikel ini untuk memberikan informasi kepada pembaca tentang praktik terbaik pemodelan keuangan dan yang mudah diikuti, panduan langkah demi langkah untuk membangun model keuangan.
• Analisis Konsekuensi Penggabungan Analisis Konsekuensi PenggabunganAnalisis konsekuensi merger menilai dampak keuangan yang mungkin ditimbulkan oleh merger atau akuisisi terhadap sebuah perusahaan. Ini harus dipertimbangkan dengan cermat sebelum
• Metode PenilaianMetode Penilaian Ketika menilai sebuah perusahaan sebagai kelangsungan usaha ada tiga metode penilaian utama yang digunakan:analisis DCF, perusahaan sebanding, dan transaksi sebelumnya