24 Metrik Arus Kas dan KPI

Memahami arus kas adalah salah satu langkah utama dalam memastikan keuangan bisnis Anda berkelanjutan. Arus kas adalah jumlah uang yang masuk dan keluar dari perusahaan Anda selama jangka waktu tertentu. Jika Anda memiliki lebih banyak uang masuk daripada pergi, Anda memiliki arus kas positif dan itu merupakan indikator kuat kesehatan finansial. Tetapi ada lebih banyak nuansa dalam perhitungan dan pemahaman metrik arus kas dan indikator kinerja utama (KPI) dapat membantu Anda memastikan Anda memiliki cukup dana untuk membayar tagihan dan mengembangkan bisnis Anda.

Dalam artikel ini:

• 24 metrik arus kas dan KPI:formula, perhitungan dan contohnya
• Pilih metrik arus kas yang tepat untuk bisnis Anda
• Mengapa Anda membutuhkan analisis skenario arus kas

Apa Itu Metrik Arus Kas?

Metrik adalah ukuran terukur dari fungsi bisnis. Metrik arus kas adalah indikator keuangan yang menunjukkan seberapa efektif kinerja perusahaan. Langkah-langkah ini juga dapat membantu Anda membuat keputusan dan menilai kualitas kebijakan ekonomi. Investor juga menggunakan informasi tersebut untuk membandingkan perusahaan.

Takeaways Kunci

• Ukur arus kas dengan KPI dan metrik, dan menggunakannya untuk membandingkan data historis dan bisnis serupa lainnya.
• KPI manajemen arus kas dapat membantu Anda memahami posisi keuangan saat ini dan potensial sehingga Anda dapat membuat keputusan bisnis yang lebih tepat.
• KPI dan metrik yang ditargetkan memungkinkan bisnis Anda merespons dengan cepat pada saat krisis keuangan.

Metrik Arus Kas vs. KPI Arus Kas

Metrik arus kas adalah ukuran informasi yang sederhana dan sering ditemukan pada laporan keuangan. KPI, di samping itu, memberikan lebih banyak wawasan dan menambah makna pada metrik. Sebagai contoh, melihat metrik laba bersih sangat membantu, tetapi menjadi bermakna ketika informasi lain, seperti kinerja dari waktu ke waktu atau bagaimana aset berhubungan dengan kewajiban, dll., diperhitungkan. KPI untuk arus kas adalah metrik keuangan yang memandu pengambilan keputusan manajemen dan pemangku kepentingan.

Apakah arus kas merupakan KPI?

Laporan arus kas adalah dokumen ringkasan yang merinci kas atau setara kas yang masuk dan keluar dari bisnis Anda. Ada banyak KPI terkait arus kas, termasuk arus kas operasional dan ukuran modal kerja.

Arus kas vs. keuntungan

Arus kas berbeda dengan keuntungan. Arus kas mengukur uang yang masuk dan keluar dari bisnis. Laba adalah uang yang tersisa setelah bisnis membayar tagihannya.

Bagaimana Anda Mengukur Arus Kas?

Laporan arus kas menunjukkan berapa banyak uang tunai yang diambil dan dihabiskan perusahaan Anda selama periode waktu tertentu, sementara neraca memberikan wawasan tentang kesehatan perusahaan Anda, termasuk informasi tentang likuiditasnya, perubahan aset dan kewajiban dan ekuitas pemegang saham. Laporan arus kas adalah salah satu dari tiga dokumen keuangan yang harus diajukan ke SEC oleh perusahaan publik (dua lainnya adalah laporan laba rugi dan neraca).

Bagaimana mengukur kinerja arus kas

Laporan arus kas mencakup tiga komponen. Informasi ini memberi Anda, serta calon investor, dengan wawasan tentang kesehatan keuangan perusahaan Anda.

• Kegiatan operasi, termasuk transaksi dari pembelian dan penjualan persediaan, persediaan dan membayar gaji dan upah.
• Kegiatan investasi, seperti treasury notes atau surat berharga lainnya, serta keuntungan atau kerugian dari penjualan peralatan.
• kegiatan pembiayaan, yang mencakup biaya bunga yang dibayarkan atau diterima, pembayaran hutang jangka panjang, menerbitkan utang atau saham, dan pembayaran dividen.

Berapa rasio arus kas yang baik?

Ada banyak rasio arus kas dan KPI yang dapat Anda gunakan untuk lebih memahami pijakan keuangan perusahaan Anda. Salah satu yang paling umum adalah rasio lancar atau modal kerja. KPI ini melihat aset dan kewajiban Anda saat ini. Aturan praktis yang baik adalah jika rasio Anda lebih dari 1:1 aset terhadap kewajiban, Anda dapat memenuhi kewajiban keuangan — meskipun ada beberapa nuansa di dalamnya, itulah mengapa sangat penting untuk melacak beberapa KPI untuk mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang keadaan keuangan.

Metrik Arus Kas dan KPI Teratas

Metrik arus kas dan KPI terbaik memberi tahu Anda tentang kesejahteraan dan potensi finansial perusahaan Anda. Investor dapat menghitung beberapa metrik ini menggunakan angka dari laporan keuangan.

Banyak dari metrik ini membantu investor memahami keuangan perusahaan. Bagi pemilik bisnis dan pemangku kepentingan, KPI memberikan wawasan tentang keputusan penting, Misalnya, mereka mungkin menginformasikan keputusan untuk mengejar lini produk baru atau bahkan ketika proses internal, seperti piutang, perlu pembenahan.

1. Arus kas operasi

Arus kas operasi (OCF) adalah pergerakan uang masuk dan keluar dari bisnis. Ini biasanya terdaftar pertama pada laporan arus kas dan kadang-kadang terdaftar sebagai "arus kas dari aktivitas operasi" atau "kas bersih yang dihasilkan dari operasi." Metrik ini tidak termasuk pendapatan dari bunga atau investasi. Arus kas operasi yang sangat baik cukup untuk mendukung kegiatan bisnis sendiri tanpa tambahan pinjaman atau investasi dari luar.

Arus kas operasi = Laba Bersih + Pengeluaran Non Tunai + Perubahan Modal Kerja

Dengan menggunakan laporan laba rugi, menghitung KPI arus kas operasi dengan menjumlahkan laba bersih dan beban nonkas, kemudian mengurangkan setiap kenaikan modal kerja.

Dalam satu contoh KPI arus kas, sebuah perusahaan telekomunikasi besar melaporkan hal berikut pada laporan arus kasnya (dalam jutaan):

• Penghasilan bersih:$7, 500
• Penyusutan dan amortisasi:$20, 000
• Penyesuaian inventaris:-$13, 000
• Penyesuaian piutang:+$2, 200
• Penyesuaian hutang usaha:-$1, 400

OCF perusahaan ini =$7, 500 - $2, 200 + $13, 000 -$1, 400 + $20, 00 =$36, 900.

Hasil ini merupakan tahun yang baik dengan banyak arus kas operasi untuk perusahaan ini.

2. Modal kerja

Modal kerja adalah ukuran likuiditas, menunjukkan seberapa cepat bisnis dapat menghasilkan uang tunai. Investasi jangka pendek yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu kurang dari setahun, kas dan piutang semuanya membantu menginformasikan metrik ini. Selain itu, kewajiban seperti hutang usaha akan masuk ke dalam formula. Kewajiban dan aset Anda harus terdaftar di neraca Anda. Nyatakan metrik ini sebagai rasio.

Modal kerja = Aset lancar / kewajiban lancar

Rasio modal kerja lebih besar dari 1 berarti perusahaan Anda dapat membayar kewajiban lancarnya.

Sebagai contoh, neraca perusahaan memiliki $400, 000 dalam aset lancar, mempertimbangkan uang tunainya, piutang dan persediaan. Ini memiliki $215, 000 dalam kewajiban, mempertimbangkan hutang dagangnya, utang jangka pendek, wesel bayar terbaru, gaji dan biaya yang masih harus dibayar.

Rasio modal kerja perusahaan ini =$400, 000 / $215, 000 =1,9. Hasil ini menunjukkan perusahaan ini memiliki aset hampir $2 untuk setiap $1 kewajiban.

3. Varians perkiraan

Adalah umum dan berguna bagi perusahaan untuk memprediksi posisi keuangan masa depan dengan perkiraan. Varians perkiraan, juga dikenal sebagai rumus varians, menunjukkan perbedaan antara ramalan dan hasil. Pelacakan dari waktu ke waktu membantu Anda memahami dan meningkatkan akurasi perkiraan. Nyatakan ini sebagai bilangan bulat atau persen.

Varians perkiraan perusahaan ini =[($12, 500-$10, 000) / $10, 000] x 100 =25%. Peristiwa penting mungkin telah membantu meningkatkan bisnis di bulan Januari. Ini dapat menginformasikan perkiraan masa depan.

4. Penjualan Hari Luar Biasa

Kadang-kadang dikenal sebagai hari debitur, hari penjualan luar biasa (DSO) mencerminkan jumlah hari rata-rata untuk menerima pembayaran untuk penjualan.

Penjualan hari beredar = (Jumlah rata-rata piutang dalam periode tertentu / total penjualan kredit dalam periode yang sama) x jumlah hari dalam periode tersebut

DSO rendah berarti pembeli membayar perusahaan Anda untuk layanan atau barang dengan cepat. DSO yang tinggi dapat menunjukkan masalah dengan koleksi, yang dapat memengaruhi arus kas Anda.

Sebagai contoh, pengecer perabot kantor memiliki piutang sebesar $40, 000 untuk kuartal. Untuk kuartal yang sama, nilai penjualannya adalah $240, 000. Ada 90 hari dalam satu kuartal.

DSO pengecer ini untuk kuartal ini =($40, 000/$240, 000) x 90 hari =15 hari. Standar untuk DSO yang masuk akal bervariasi menurut industri. Secara eceran, itu mungkin sekitar tujuh hari, di mana dalam manufaktur mungkin mendekati 60. Pantau tren dari waktu ke waktu dan bandingkan kinerja Anda dengan perusahaan sejenis.

5. Days Payable Outstanding (DPO)

Juga dikenal sebagai hari kreditur, hari hutang luar biasa (DPO) adalah waktu rata-rata yang dibutuhkan perusahaan untuk membayar faktur atau hutang dagangnya.

DPO = (Utang rata-rata / harga pokok penjualan) x jumlah hari dalam periode akuntansi

Jumlah DPO yang lebih besar juga dapat berarti lebih banyak uang tunai untuk diinvestasikan dalam jangka pendek. Namun, DPO yang terlalu tinggi berarti bahwa perusahaan berisiko kehilangan kreditur atau persyaratan kredit yang baik. DPO yang terlalu rendah berarti perusahaan tidak memanfaatkan jangka waktu kreditnya.

Sebagai contoh, rata-rata hutang perusahaan adalah $400, 000 per tahun. COGS-nya untuk tahun yang sama adalah $5, 500, 000. Jumlah hari dalam periode tersebut adalah 365.

DPO perusahaan ini =($400, 000/$5, 500, 000) x 365 =27 hari. Karena itu, perusahaan ini membutuhkan rata-rata 27 hari untuk membayar hutangnya. Sekitar 30 hari untuk hari kreditur biasanya dianggap sebagai DPO yang sangat baik.

6. Perputaran piutang usaha

Juga dikenal sebagai rasio perputaran debitur, rasio perputaran piutang memberikan wawasan tentang efisiensi penagihan utang perusahaan Anda.

Rasio perputaran piutang = Penjualan kredit bersih / Piutang rata-rata

Omset AR yang tinggi menunjukkan perusahaan pandai mengumpulkan dari pelanggannya. Semakin sering suatu bisnis menyerahkan piutang, semakin banyak uang yang dikumpulkannya. Demikian pula, omset AR rendah berarti bisnis mengalami kesulitan mengumpulkan dari pelanggan atau yang menawarkan persyaratan pembayaran yang terlalu fleksibel.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan memiliki piutang awal untuk tahun sebesar $50, 000 dan piutang akhir sebesar $54, 000. Piutang rata-rata untuk tahun tersebut =($50, 000 + $54, 000)/2 =$52, 000. Penjualan kredit bersihnya untuk tahun tersebut adalah $600, 000.

Rasio perputaran piutang perusahaan ini =$600, 000/$52, 000 =11,54. Ini berarti bahwa perusahaan mengubah piutangnya menjadi kas 11,54 kali selama periode tersebut. Apakah rasio ini sesuai untuk perusahaan ini tergantung pada kebijakan pembayarannya.

7. Omset hutang dagang

Juga dikenal sebagai rasio perputaran kreditur, perputaran hutang usaha adalah berapa kali perusahaan membayar krediturnya dalam periode tertentu. Metrik ini adalah ukuran likuiditas jangka pendek.

Rasio perputaran utang usaha = Total pembelian secara kredit / [(hutang awal + hutang akhir)/2]

Sebagai contoh, sebuah perusahaan memiliki hutang awal sebesar $5, 000 dan hutang akhir sebesar $15, 500 selama setahun. Untuk periode itu, pembelian bisnis, berhutang, $20, 000 senilai peralatan baru.

Omset utang usaha perusahaan ini untuk periode tersebut adalah $20, 000/[($5, 000 + $15, 500)/2] =2,7. Ini berarti bahwa bisnis membayar rata-rata saldo hutang usaha lebih dari dua kali setiap tahun. Bandingkan nilai ini dengan perusahaan lain di industri dan syarat pembayaran vendor.

8. Rasio saat ini

Rasio lancar adalah ukuran kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya. Perhatikan bahwa likuiditas dan arus kas bukanlah hal yang sama — sebuah perusahaan dapat memiliki arus kas negatif tetapi tetap sangat likuid jika mereka memiliki persediaan uang tunai.

Rasio saat ini = Aset lancar / kewajiban lancar

Aktiva lancar harus mencakup piutang, dan kewajiban lancar harus mencakup hutang usaha dan biaya yang masih harus dibayar. Rasio lancar yang lebih tinggi adalah tanda bahwa bisnis Anda dapat melunasi hutang jangka pendeknya. Secara umum, antara 1,5 dan 2,5 dianggap sebagai likuiditas yang baik. Jika rasio Anda saat ini adalah 1,5, itu berarti perusahaan Anda memiliki $1,50 untuk setiap $1 kewajiban lancar. Awasi rasio ini karena rasio rendah dapat menunjukkan masalah yang mencakup tagihan yang akan datang.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan besar melaporkan (dalam jutaan) aset lancar sebesar $45, 000 dan kewajiban lancar sebesar $39, 000.

Rasio lancar perusahaan ini =$45, 000/$39, 000 =1,15. Nilai ini berarti bahwa perusahaan ini memenuhi kewajiban keuangannya tetapi dapat meningkat.

9. Pengembalian ekuitas

Return on equity (ROE) adalah metrik ROI yang menunjukkan laba bersih perusahaan dibandingkan dengan ekuitas pemegang sahamnya.

Pengembalian ekuitas = (Laba bersih / rata-rata ekuitas pemegang saham) x 100

Idealnya, persentase ini akan meningkat seiring waktu, menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan uang investornya — pengembalian seperti apa yang didapat dari uang yang diperolehnya. ROE yang menurun dari waktu ke waktu bisa menjadi pertanda keputusan investasi yang buruk.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan besar memiliki (dalam jutaan) pendapatan tahun itu sebesar $ 40, 000 dan $390, 000 dalam ekuitas pemegang saham.

ROE perusahaan ini =($40, 000/$390, 000) x 100 =10,26%. Melacak ROE dari waktu ke waktu dan membandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya menunjukkan tren dan memberikan wawasan tentang potensi masa depan keuangan perusahaan.

10. Arus kas dari operasi

Apa itu arus kas dari operasi? Arus kas dari operasi, atau arus kas operasi, adalah jumlah uang tunai yang dihasilkan perusahaan dari aktivitas sehari-hari, seperti menjual barang atau menyediakan jasa, selama waktu tertentu — seringkali seperempat atau tahun fiskal.

Arus kas dari operasi = Laba bersih + item non tunai + perubahan modal kerja

Sebagai contoh, sebuah perusahaan memiliki (dalam jutaan) pendapatan operasional sebesar $8, 500, depresiasi $0 dan perubahan modal kerja -$1, 200. Arus kas bisnis ini dari operasi =$8, 500 + $0 - $1, 200 =$7, 300. Temuan ini berarti bahwa perusahaan ini menghasilkan $7, 300 arus kas tahun itu.

Ada beberapa batasan dengan arus kas operasi. Itu tidak termasuk biaya untuk membeli dan memelihara aset tetap atau efek dari perubahan modal kerja. Ini berarti terkadang arus kas operasi tidak menyala ketika bisnis sedang berjuang. Dan arus kas bebas mempertimbangkan faktor-faktor ini dan lainnya, yang memberikan gambaran yang lebih lengkap tentang kemampuan perusahaan Anda untuk tumbuh dan membayar tagihan dan investornya.

11. Arus kas gratis

Arus kas bebas (FCF) adalah angka yang menunjukkan berapa banyak uang yang tersisa setelah membayar kewajiban jangka pendek dan membeli properti atau peralatan. Dana yang tersisa dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau digunakan untuk membayar dividen. Arus kas bebas adalah tentang menunjukkan berapa banyak arus kas surplus yang tersedia setelah biaya operasional dan belanja modal.

Arus kas bebas = Arus kas operasi – belanja modal

Anda dapat menggunakan FCF dalam jumlah besar untuk melunasi hutang, melakukan investasi dan menarik investor.

Sebagai contoh, sebuah bisnis kecil melaporkan $53, 000 untuk arus kas operasinya dan menghabiskan $15, 000 untuk peralatan baru untuk periode tersebut. Arus kas bebas bisnis ini =$53, 000 - $15, 000 =$38, 000. Temuan ini berarti bahwa usaha kecil memiliki $38, 000 untuk digunakan untuk meningkatkan operasinya.

12. Rasio cakupan arus kas

Rasio cakupan arus kas (CFCR) melihat kemampuan perusahaan Anda untuk membayar hutangnya dengan arus kas dari operasi.

Rasio cakupan arus kas = (Arus kas dari operasi / total hutang) x 100

Sebagai contoh, dalam laporan arus kas perusahaan (dalam jutaan) tahun lalu, arus kas dari operasi adalah $11, 500, dan total hutang adalah $86, 000. CFCR perusahaan ini =($11, 500 / $86, 000) x 100 =13,37%. Berikutnya, Anda dapat memperkirakan berapa lama hutang ini akan terbayar jika semua kondisi ini tetap sama. Jumlah tahun =1/13,37% =7,5 tahun.

13. Marjin arus kas operasi

Margin arus kas memeriksa kas yang berasal dari aktivitas operasi sebagai persentase dari pendapatan penjualan dalam jangka waktu tertentu. Persentase positif di sini adalah indikator yang baik dari profitabilitas dan efisiensi bisnis.

Margin arus kas = (Arus kas dari aktivitas operasi / penjualan bersih) x 100

Sebagai contoh, sebuah perusahaan memiliki (dalam jutaan) arus kas sebesar $5, 000 dan penjualan bersih $9, 200, dan margin arus kasnya =($5, 000 / $9, 200) x 100 =54,3%. Temuan ini menunjukkan profitabilitas yang baik.

14. Arus kas dari investasi

Arus kas dari investasi menunjukkan kas yang diperoleh dan/atau dibelanjakan untuk peluang investasi, seperti menjual peralatan, real estat atau saham.

Arus kas dari investasi = Jumlah yang dihasilkan dari penjualan aset – biaya untuk membeli aset

Jika, misalnya, sebuah perusahaan menjual peralatan lamanya seharga $150, 000 dan membeli mesin baru pada periode yang sama seharga $300, 000, arus kas dari investasi =$150, 000 - $300, 000 =-$150, 000. Hasil ini hanyalah salah satu bagian dari laporan arus kas dan tidak perlu dikhawatirkan karena dapat menunjukkan investasi dalam bisnis.

15. Arus kas yang dimanfaatkan

Arus kas leverage (LCF) adalah uang tunai yang dimiliki bisnis setelah memenuhi kewajiban keuangannya, seperti biaya operasional dan bunga. Arus kas yang tidak terkendali adalah sebelum perusahaan memenuhi kewajibannya.

Arus kas leverage = EBITDA – perubahan modal kerja bersih – belanja modal – pembayaran utang

Arus kas leverage adalah uang yang dapat digunakan perusahaan untuk membayar dividen dan berinvestasi dalam bisnis. LCF yang lebih tinggi membuat bisnis menarik bagi pemberi dana.

Sebagai contoh, angka perusahaan untuk satu tahun adalah $300, 000 dalam EBITA, $120, 000 dalam modal kerja, $40, 000 dalam belanja modal, dan $100, 000 dalam pembayaran utang. LCF perusahaan ini =$300, 000 - $120, 000 - $40, 000 - $100, 000 =$40, 000. LCF negatif dapat terjadi beberapa tahun, didasarkan pada investasi di perusahaan.

16. Arus kas dari aktivitas pendanaan (CFF)

Arus kas dari aktivitas pendanaan (CFF) adalah informasi dari laporan arus kas perusahaan yang merinci arus kas bersih yang mendanai perusahaan. Metrik ini memberi tahu investor tentang kekuatan finansial perusahaan.

CFF = Arus kas masuk dari penerbitan utang atau ekuitas – (uang tunai dibayarkan sebagai dividen + pembelian kembali utang dan ekuitas)

Ukuran ini merinci hutang perusahaan, ekuitas dan dividen. Ini dapat bervariasi di bawah persyaratan hutang yang berbeda, kebijakan dividen atau struktur modal. CFF adalah bagian dalam laporan arus kas.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan memiliki informasi berikut pada laporan arus kas untuk arus masuk dan arus keluar (dalam jutaan):

• Hasil utang jangka panjang:$2, 000
• Pembayaran dividen:$300
• Pembelian kembali saham:$800

CFF perusahaan ini =$2, 000 – ($300 + $800) =$900. Bandingkan CFF ini selama bertahun-tahun untuk perusahaan ini.

17. Siklus konversi tunai

Siklus konversi tunai (CCC), juga dikenal sebagai siklus operasi bersih, adalah pengukuran waktu perusahaan untuk mengubah investasi dan persediaan menjadi kas, biasanya diukur dalam hari.

Siklus konversi tunai = Persediaan hari + Periode pengumpulan rata-rata – DPO

KPI ini juga memperhitungkan berapa lama waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk menjual persediaan, piutang dan hutang dagang. Ada tiga tahapan dalam siklus ini.

Hari persediaan yang beredar melihat jumlah waktu yang dibutuhkan untuk menjual persediaan Anda. Tahap kedua adalah hari-hari penjualan yang luar biasa, yaitu waktu yang dibutuhkan untuk mengumpulkan uang dari penjualan dan tahap ketiga adalah waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk melunasi kewajibannya.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan melaporkan (dalam jutaan) $2, 000 dalam persediaan rata-rata, dengan COGS $50, 000. Piutang rata-rata untuk periode ini adalah $5, 000 dan penjualan kredit adalah $100, 000. Akhirnya, perusahaan ini melaporkan utang usaha rata-rata sebagai $1, 200. Menyatukan ini, pada tahap pertama, DIO =($2, 000/$50, 000) x 365 =14,6. Kemudian dengan tahap kedua:DSO =($5, 000/$10, 000) x 365 =18,25. Dan akhirnya, tahap ketiga:DPO =($1, 200/$50, 000) x 365 =8,76. Bersama, CCC =14,6 + 18,25 – 8,76 =24,09. Perusahaan ini membutuhkan waktu sekitar 24 hari untuk mengubah investasi tunai aslinya menjadi persediaan dan kemudian kembali menjadi uang tunai.

18. Total likuiditas yang tersedia

Likuiditas total yang tersedia adalah jumlah agregat dari semua kas dan setara kas di tangan untuk sebuah perusahaan. Metrik ini juga dapat mencakup kapasitas pinjaman perusahaan.

Total likuiditas yang tersedia = Kas dan setara kas + surat berharga + piutang

Dengan sendirinya, pengukuran ini tidak berarti banyak. Sebagian besar perusahaan menggunakan angka-angka ini sebagai rasio terhadap kewajiban. Likuiditas yang tersedia dapat membantu mengukur posisi sebelum membuat keputusan keuangan.

Sebagai contoh, di neracanya, sebuah perusahaan memiliki (dalam jutaan) uang tunai sebesar $50, 000, surat berharga sebesar $40, 000 dan piutang sebesar $80, 000. Total likuiditas yang tersedia perusahaan ini =$50, 000 + $40, 000 + $80, 000 =$170, 000.

19. Rasio Likuiditas

Juga dikenal sebagai rasio cepat atau rasio uji asam, rasio likuiditas adalah metrik yang menunjukkan seberapa baik debitur dapat melunasi utangnya saat ini tanpa memperoleh tambahan modal. KPI ini adalah metrik jangka pendek dari kesetiaan finansial.

Rasio likuiditas = (Uang tunai + surat berharga + piutang) / kewajiban

Rasio likuiditas paling berharga ketika analis membandingkannya dengan periode sebelumnya atau dengan perusahaan lain dengan ukuran yang sama di industri. Rasio ini mengecualikan persediaan dari perhitungannya.

Sebagai contoh, di neracanya, sebuah perusahaan memiliki (dalam jutaan) kas dan setara kas sebesar $45, 000, surat berharga jangka pendek sebesar $50, 000, piutang sebesar $20, 000 dan total kewajiban $100, 000. Rasio likuiditas perusahaan ini =($45, 000 + $50, 000 + $20, 000)/$100, 000 =1,15. Rasio likuiditas ini lebih besar dari 1, begitu banyak perusahaan akan menganggapnya baik. Angka ini berarti bahwa bisnis ini memiliki modal kerja yang cukup untuk membayar kewajibannya.

20. Analisis debitur harian dan mingguan

Penuaan piutang adalah daftar semua hutang perusahaan Anda yang diurutkan berdasarkan berapa lama mereka terutang. Mengawasi berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk menerima pembayaran untuk produk atau layanan adalah sinyal yang baik dari praktik piutang. Dan jika membutuhkan waktu lebih lama dari biasanya untuk menerima pembayaran, itu bisa menjadi indikator bahwa perusahaan Anda harus mengevaluasi kembali praktik kreditnya. Lacak ini dari waktu ke waktu dan bandingkan dengan industri sejenis.

Analisis umur debitur harian dan mingguan = (Piutang usaha / penjualan secara kredit tahunan) x 365 hari atau 52 minggu

Sebagai contoh, sebuah perusahaan memiliki (dalam jutaan) $4, 000 dalam piutang usaha — atau jumlah uang yang terutang kepada bisnis — dan penjualan dalam kredit tahunan sebesar $20, 000. Analisis debitur harian perusahaan ini =($4, 000/$20, 000) x 365 =73 hari debitur. Debitur minggu =($4, 000/$20, 000) x 52 =10,4 minggu. Gunakan pembandingan untuk menentukan apakah hari atau minggu sesuai untuk industri Anda.

21. Pembakaran uang tunai operasi 30 hari dan 13 minggu

Juga dikenal sebagai laju pembakaran, Pembakaran kas operasi 30 hari dan 13 minggu adalah tingkat penggunaan uang tunai perusahaan dalam skenario jangka pendek dan menengah. Beberapa luka bakar uang tunai disebabkan oleh tren musiman, bukan bisnis yang gagal. Perusahaan harus hati-hati memantau periode pembakaran uang tunai.

Pembakaran kas operasi 30 hari dan 13 minggu = [(Saldo awal periode 13 minggu – saldo akhir periode 13 minggu) / 3] x 3,25

Tingkat pembakaran yang positif menunjukkan bahwa perusahaan membelanjakan lebih banyak daripada yang diterimanya. Periode 13 minggu adalah standar dalam perencanaan skenario jangka menengah, dan banyak perusahaan memiliki arus kas yang dibangun untuk laporan 13 minggu bergulir.

Sebagai contoh, pada kuartal awal tahun, sebuah perusahaan memiliki $150, 000 dalam saldo awal untuk arus kas. Pada akhir periode ini, perusahaan memiliki $90, 000. Untuk tingkat pembakaran 30 hari =($150, 000 - $90, 000)/3 =$20, 000. Pembakaran uang tunai operasi 13 minggu =$20, 000 x 3,25 =$65, 000.

22. Minggu likuiditas di tangan

Minggu likuiditas di tangan adalah ukuran likuiditas yang tersedia. Ini dapat sangat membantu untuk memahami merencanakan saat-saat tekanan ekonomi. Metrik ini menunjukkan berapa minggu bisnis dapat membayar kewajiban keuangannya saat ini.

Minggu likuiditas di tangan = (Aset lancar / arus kas keluar saat ini per minggu) / 52

Jalankan skenario yang berbeda berdasarkan berbagai situasi tekanan ekonomi.

Sebagai contoh, sebuah usaha kecil melihat tekanan ekonomi besar datang. Perusahaan ingin tahu berapa lama dapat bertahan dalam bisnis jika mengubah beberapa aset menjadi uang tunai. Ini memiliki $ 500, 000 dalam aset lancar dan total $20, 000 dalam pengeluaran per minggu. Likuiditas minggu bisnis ini di tangan =$500, 000/ $20, 000 =25 minggu. Pada saat krisis ekonomi, banyak bisnis melihat pemotongan yang dapat mereka lakukan pada arus kas keluar untuk menstabilkan arus kas.

23. Tingkat pertumbuhan berkelanjutan

Tingkat pertumbuhan berkelanjutan (sustainable growth rate/SGR) adalah pertumbuhan maksimum yang dapat dimiliki perusahaan tanpa menambah hutang. Pertumbuhan ini harus berasal dari peningkatan pendapatan, bukan pinjaman baru.

Tingkat pertumbuhan berkelanjutan = ROE x (1 - rasio pembayaran dividen)

SGR yang tinggi menunjukkan penjualan yang maksimal, produk dengan margin tinggi dan/atau inventaris yang dikelola dengan baik. SGR tinggi yang berkelanjutan sulit dicapai oleh perusahaan, karena kemungkinan akan ada titik jenuh untuk pertumbuhan tanpa investasi. Beberapa perusahaan kemudian pindah ke produk atau lini produk baru ketika mereka menghadapi risiko stagnasi.

Hitung SGR menggunakan return on equity (ROE) dari ekuitas pemegang saham dan rasio pembayaran dividen dari laporan keuangan. Ingat, ROE adalah laba bersih perusahaan dibandingkan dengan ekuitas pemegang sahamnya dan dinyatakan dalam persentase. Dan rasio pembayaran dividen adalah pendapatan yang dibayarkan perusahaan Anda kepada pemegang saham sebagai persentase dari pendapatan bisnis. Sebagai contoh, sebuah perusahaan memiliki ROE 10,26% dan rasio pembayaran dividen 45%. SGR perusahaan ini =0,1026 x (1- 0,45) =0,0564 atau 5,64%. Temuan ini berarti bahwa bisnis ini dapat tumbuh pada tingkat 5,64% tanpa mengambil utang lagi dengan menggunakan penjualan saat ini. Perlu tambahan pembiayaan jika ingin meningkatkan SGR ini.

24. Rasio harga terhadap arus kas

Rasio price-to-cash-flow (P/CF) adalah nilai perusahaan berdasarkan arus kasnya. Investor menggunakan metrik ini untuk melihat apakah penilaian perusahaan adil dan berapa banyak uang tunai yang dihasilkan investasi mereka.

Rasio harga terhadap arus kas = Harga saham / (arus kas operasi / saham beredar)

Rasio P/CF yang rendah dapat menunjukkan bahwa organisasi tersebut undervalued, dan rasio yang tinggi mungkin berarti itu dinilai terlalu tinggi. Angka-angka ini juga tergantung pada industri dan kematangan mereka di pasar. Perusahaan yang lebih baru dapat berdagang dengan rasio yang lebih tinggi karena potensi pertumbuhan mereka.

Hitung harga arus kas menggunakan nilai saham rata-rata dari setidaknya 60 hari dan arus kas per saham menggunakan arus kas operasi 12 bulan trailing dibagi dengan jumlah saham yang beredar.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan besar memiliki (dalam jutaan) 15, 000 saham beredar dan $60, 000 dalam arus kas operasi. Harga sahamnya untuk periode itu masing-masing $16. P/CF perusahaan ini =$16/($60, 000/15, 000) =$4. Tinjau P / CF dari beberapa tahun dan perusahaan yang berbeda dalam industri.

Mengapa Analisis Skenario Arus Kas Penting

Ketika perusahaan Anda melihat dan mengevaluasi kemungkinan skenario masa depan dan memprediksi hasil, itulah yang disebut analisis skenario. Ini dapat menunjukkan kepada investor dan pemangku kepentingan kemungkinan efek dari berbagai investasi keuangan, kegiatan dan situasi. Analisis skenario juga membantu perusahaan menetapkan rencana sebelum krisis terjadi.

Analisis metrik arus kas adalah ketika bisnis melihat item baris pada laporan arus kasnya dan menarik kesimpulan untuk keadaan bisnis. Ada tiga jenis utama analisis arus kas.

• Kas dari aktivitas operasi: Ini adalah uang dari pelanggan dikurangi biaya operasional. Pengeluaran ini meliputi gaji dan upah, menyewa, utilitas dan persediaan.

• Kegiatan investasi: Ini termasuk jangka panjang, atau penanaman modal, seperti peralatan properti di pabrik dan saham atau sekuritas.

• Arus kas pembiayaan: Pendanaan ini berasal dari investor, pemilik dan kreditur. Ini diklasifikasikan sebagai hutang, transaksi ekuitas dan dividen pada laporan arus kas.

Melakukan analisis arus kas dapat membantu perusahaan Anda merencanakan masa depan sehingga ketika terjadi bencana atau peluang pertumbuhan muncul, langkah pertama perencanaan bagaimana bereaksi sudah selesai. Berikut adalah beberapa manfaat dari analisis skenario arus kas.

• Perencanaan yang lebih baik untuk masa depan: Menunjukkan kepada investor apa yang bisa terjadi jika mereka memilih untuk mendanai perusahaan Anda dan memberikan contoh dan model pertumbuhan dapat mendorong mereka untuk mendukung perusahaan Anda.

• Antisipasi risiko: Apa skenario terburuk tentang bagaimana segala sesuatunya bisa berjalan untuk bisnis Anda? Dengan memeriksa bencana di masa depan atau bahkan hanya hasil yang tidak menguntungkan, perusahaan Anda lebih siap menghadapi badai.

• Meningkatkan budaya perusahaan: Dengan mengambil pendekatan proaktif dengan analisis skenario, Anda dapat membantu membangun budaya perusahaan berbasis data.

Memvisualisasikan Metrik Arus Kas dan KPI

Melacak ini dan metrik arus kas dan KPI paling baik dilakukan dengan perangkat lunak manajemen keuangan yang kuat. Platform ini dapat menganalisis data dan menyajikan KPI, metrik dan laporan di dasbor arus kas, seringkali dengan visualisasi untuk lebih memahami informasi dan implikasinya. Alat manajemen keuangan paling canggih dapat menyediakan data waktu nyata di dasbor ini.

KPI mana yang Anda pilih untuk ditampilkan akan bervariasi pada beberapa faktor — ukuran perusahaan, industri, dll. Beberapa KPI yang paling umum dan berwawasan luas untuk ditampilkan di dasbor Anda meliputi:

• Arus kas sebenarnya
• Perkiraan arus kas
• Hutang dan kewajiban bersih
• Metrik likuiditas:aktual dan perkiraan
• Membuka dan menutup saldo kas

Metrik ini memberi perusahaan pandangan sekilas tentang posisi keuangan dan dapat menginformasikan jika ada penyesuaian yang perlu dilakukan.

Praktik Terbaik untuk Mengelola Arus Kas

Memantau arus kas memiliki banyak manfaat untuk bisnis. Salah satu kegunaan terbaiknya adalah membantu Anda merencanakan dan mengatasi kekurangan apa pun. Praktik terbaik ini dapat membantu Anda menjaga organisasi Anda tetap stabil dan mempertahankan arus kas yang stabil.

• Tawarkan insentif kepada pelanggan untuk membayar di tempat penjualan atau lebih awal.

• Bila memungkinkan, negosiasikan persyaratan dengan vendor untuk memperpanjang persyaratan pembayaran Anda menjadi net 60 atau net 90.

• Identifikasi dan atasi masalah arus kas lebih awal untuk menghindari kerugian jangka panjang bagi bisnis Anda. Beberapa cara terbaik untuk mengatasi masalah arus kas termasuk mengakses jalur kredit, meningkatkan proses faktur dan memotong biaya dengan mengidentifikasi pemborosan.

• Bila memungkinkan, otomatiskan faktur Anda dengan perangkat lunak keuangan sehingga faktur segera dikirim dan pembayaran diterima dengan lebih efisien.

• Buat rencana cadangan dan siapkan cadangan uang tunai untuk menutupi kekurangan saat terjadi.

• Pilih alat perangkat lunak untuk data keuangan Anda memantau KPI secara teratur.

Cara Memilih KPI Arus Kas yang Tepat untuk Organisasi Anda

KPI mana yang Anda pilih untuk dipantau akan bervariasi tergantung pada industri Anda, bisnis dan bahkan peran dalam perusahaan Anda. Sebagai contoh, eksekutif mungkin paling tertarik pada tujuan jangka menengah dan panjang, sementara manajer lini mungkin lebih fokus pada metrik kesuksesan jangka pendek. Tanpa memedulikan, ada beberapa pedoman umum ketika memilih tujuan Anda. Cobalah untuk lebih spesifik tentang apa yang ingin Anda capai, realistis tentang apa yang mungkin dan ingat bahwa tidak semua KPI akan berlaku untuk semua orang dalam bisnis. Menetapkan tujuan bisnis yang tepat yang dapat dicapai oleh tim adalah praktik mendasar yang dapat sangat memengaruhi pertumbuhan dan kesehatan keuangan.

• Pilih ukuran kualitatif dan kuantitatif. Data kuantitatif dapat ditemukan pada laporan keuangan Anda. Carilah data lain yang menjelaskan bagaimana Anda mendapatkan angka-angka dengan ukuran kualitatif. Beberapa contoh informasi kualitatif untuk dimasukkan mungkin kepuasan pelanggan, peristiwa yang telah merusak reputasi bisnis Anda atau pergantian karyawan yang tinggi.

• Gunakan indikator leading dan lagging. Sebagian besar KPI melihat indikator lagging seperti laba dan pendapatan. Lengkapi ini dengan indikator utama yang memberi Anda gambaran tentang berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk mencapai tujuan keuangan tertentu. Indikator utama dapat mencakup inventaris rata-rata, rata-rata piutang dan rata-rata hari penagihan.

• Jangan mengukur semuanya. Tetap berpegang pada tujuan bisnis Anda untuk memandu pilihan Anda. Jangan terjebak dalam mencoba menganalisis setiap KPI dan metrik yang tersedia. Sebagai gantinya, mengidentifikasi mereka yang akan paling berarti bagi tim Anda dan di mana Anda dapat memiliki dampak terbesar dan memfokuskan upaya Anda.

• Gunakan data tren. Bandingkan data Anda dengan hasil untuk periode lain dan dengan perusahaan lain di industri Anda. Perbandingan ini dapat membantu menambahkan konteks ke KPI dan metrik, as well as help you set reasonable and achievable goals.

• Leverage software solutions. Advanced software solutions are critical for monitoring cash flow and other KPIs. The most powerful enterprise resource planning (ERP) software integrates data from around your business — including inventory management, human resources, customer relationship management and much more — to improve and add to financial data. And when run from cloud-based technology, these ERP tools can provide real-time data accessible from anywhere with an internet connection.

In business the adage of cash is king holds true for a reason. Without a healthy cash flow, your company’s profitability, growth and viability are threatened. It’s important to keep an eye on and understand your company’s cash position, how it relates to previous performance and where it might be in the future. Monitoring KPIs and other cash flow metrics plays a key role in understanding the financial health of your company. And financial management software provides the tools and technology to aggregate financial and other business information, then display that data in simple-to-understand dashboards. These visualizations give you the insight you need to keep an eye on the financial health of your business.