Bagaimana Mengevaluasi Kinerja Keuangan

Analisis laporan keuangan merupakan cara yang paling objektif untuk mengevaluasi kinerja keuangan suatu perusahaan. Analisis keuangan melibatkan penilaian leverage, profitabilitas, efisiensi operasional dan solvabilitas bagi sebuah perusahaan. Rasio keuangan adalah alat utama yang digunakan untuk melakukan analisis. Tantangannya adalah mengetahui rasio mana yang harus dipilih dan bagaimana menginterpretasikan hasilnya.

Langkah 1

Menghitung dan menganalisis rasio likuiditas. Dua rasio likuiditas utama adalah rasio lancar dan rasio cepat. Rasio lancar adalah aset lancar dibagi dengan kewajiban lancar. Rasio cepat lebih konservatif karena mengecualikan inventaris dan aset lancar lainnya dari pembilang. Secara umum, semakin tinggi rasio semakin kuat posisi likuiditas.

Langkah 2

Hitung dan analisis rasio efisiensi. Dua rasio efisiensi utama adalah perputaran aset tetap dan penjualan per pendapatan. Rasio ini didefinisikan sebagai pendapatan dibagi dengan properti, pabrik dan peralatan (PPE) dan mengukur kemampuan perusahaan untuk mengubah aset tetap menjadi penjualan. Penjualan per karyawan dihitung sebagai terbaca. Semakin tinggi jumlah dolar per karyawan, lebih baik.

Langkah 3

Hitung dan analisis rasio leverage. Dua rasio leverage utama adalah utang terhadap ekuitas dan utang terhadap aset. Keduanya membandingkan kemampuan perusahaan untuk melunasi utang dengan satu dolar aset atau ekuitas. Rasio utang terhadap ekuitas sama dengan total kewajiban dibagi ekuitas pemegang saham dan rasio utang terhadap aset sama dengan total kewajiban dibagi total aset. Secara umum, semakin tinggi rasionya, semakin tinggi risikonya.

Langkah 4

Menghitung dan menganalisis rasio profitabilitas. Dua rasio profitabilitas utama adalah return on assets (ROA) dan return on equity (ROE). ROA adalah ukuran berapa banyak dolar yang diinvestasikan dalam aset menghasilkan satu dolar dalam penjualan; ROE adalah ukuran berapa banyak dolar yang diinvestasikan oleh pemegang saham menciptakan satu dolar dalam penjualan. ROA sama dengan laba bersih dibagi rata-rata total aset dan ROE sama dengan laba bersih dibagi rata-rata ekuitas pemegang saham. Secara umum, semakin tinggi persentasenya semakin baik.

Langkah 5

Bandingkan dengan standar industri. Sementara rasio ini memberikan banyak wawasan tentang kinerja keuangan perusahaan, ini membantu untuk membandingkan dengan rekan-rekan di industri. Ini juga akan menyoroti kekuatan dan kelemahan dalam perusahaan.