Definisi Analisis Portofolio

Analisis portofolio adalah proses melihat setiap investasi yang diadakan dalam portofolio dan mengevaluasi bagaimana pengaruhnya terhadap kinerja secara keseluruhan. Analisis portofolio berusaha untuk menentukan varians dari masing-masing sekuritas, beta keseluruhan portofolio, jumlah diversifikasi dan alokasi aset dalam portofolio. Analisis berusaha untuk memahami risiko yang terkait dengan komposisi portofolio saat ini dan mengidentifikasi cara untuk mengurangi risiko yang teridentifikasi.

Tip

Sebuah analisis portofolio adalah pemeriksaan yang cermat terhadap setiap investasi yang terkandung dalam portofolio , biasanya dengan tujuan memaksimalkan laba atas investasi sambil meminimalkan risiko investasi.

Diversifikasi Portofolio

Teori portofolio modern bergantung pada diversifikasi untuk meminimalkan risiko keamanan individu dalam portofolio. Idenya adalah dengan memegang sejumlah besar sekuritas yang berbeda , tidak ada sekuritas individu yang dapat secara serius mempengaruhi kinerja portofolio dan investor hanya memiliki risiko sistemik, yang merupakan risiko bahwa seluruh sektor atau pasar akan menurun. Hal ini dimungkinkan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko sistemik, tetapi tidak dapat sepenuhnya dimitigasi tanpa memberikan porsi yang signifikan dari potensi pengembalian.

Alokasi Aset Portofolio

Alokasi aset adalah bagian kedua dari pengurangan risiko. Seorang investor dapat memegang 200 sekuritas yang berbeda dalam portofolionya, tetapi jika mereka semua dalam satu sektor, dia akan secara serius terkena risiko sistemik dari sektor individu.

Untuk memitigasi risiko sistemik suatu sektor, investor melihat ke mengalokasikan porsi yang berbeda dari portofolio mereka ke dalam sektor dan kelas aset yang berbeda . Sebagai contoh, portofolio mungkin terdiri dari 10 persen saham blue chip, 10 persen saham mid-cap, 10 persen saham berkapitalisasi kecil, 10 persen saham internasional, 10 persen di real estat, 10 persen emas, 10 persen dalam obligasi korporasi, 10 persen dalam obligasi pemerintah, 10 persen dalam minyak dan 10 persen dalam bentuk tunai.

Dengan mengalokasikan dana di antara kelas aset yang berbeda, investor akan mengalami lebih sedikit volatilitas yang disebabkan oleh kinerja investasi yang bervariasi di setiap kelas.

Varians Antara Sekuritas Individu

Setelah alokasi dan diversifikasi aset ditentukan, varians dari setiap sekuritas diperiksa. Varians adalah tingkat di mana nilai investasi berfluktuasi di sekitar rata-rata . Semakin besar varians, semakin besar risiko yang terkait dengan investasi.

Menghitung Beta Investasi

Dengan menggunakan varians investasi, beta-nya dapat dihitung. Beta adalah pengukuran yang menentukan volatilitas aset tertentu atau seluruh portofolio , jika dibandingkan dengan pasar secara keseluruhan. Beta adalah ukuran yang berguna tentang seberapa banyak varians yang ada untuk keamanan individu dibandingkan dengan portofolio atau tolok ukur yang ada.

Beta investasi adalah cara mudah untuk melihat apakah menambahkan keamanan ke portofolio yang ada akan mengurangi risiko yang terkait dengan portofolio atau akan meningkatkan risiko. Sebuah beta dari kurang dari satu akan menurunkan risiko, sementara beta dari lebih besar dari satu akan meningkatkan risiko.

Mengoptimalkan Portofolio

Berbagai alat yang digunakan dalam analisis portofolio hanya berguna sejauh alat tersebut dapat membantu investor mencapai tujuannya. Jika analisis menemukan bahwa ada konsentrasi yang terlalu tinggi dalam kelas aset tertentu atau tidak cukup diversifikasi dalam kelas aset, seorang investor dapat mengambil langkah-langkah untuk memperbaiki situasi dengan tujuan akhir membangun portofolio yang mengoptimalkan pengembalian sambil meminimalkan risiko.