Cara Menghitung Struktur Modal Nilai Pasar

Ketika perusahaan dianalisis, investor sering menghitung struktur modal nilai pasar perusahaan. Hal ini dilakukan terutama dengan menggunakan rasio yang disebut rasio utang terhadap ekuitas. Struktur modal perusahaan terdiri dari beberapa item utama termasuk hutang jangka panjang, utang jangka pendek, ekuitas umum dan ekuitas preferen. Struktur modal memberi tahu apakah perusahaan dibiayai lebih banyak melalui utang atau melalui ekuitas. Investor biasanya mencari perusahaan yang dibiayai terutama melalui ekuitas daripada perusahaan yang dibiayai melalui utang.

Langkah 1

Kumpulkan bersama laporan keuangan perusahaan. Neraca suatu perusahaan adalah apa yang dibutuhkan secara khusus. Neraca adalah ringkasan kekayaan perusahaan, kewajiban dan ekuitas. Masing-masing dari tiga kategori, di neraca, kemudian dipecah menjadi bagian-bagian yang lebih kecil, dimana aset dibagi menjadi aset lancar dan aset tetap. Kewajiban dipersempit ke dalam kategori yang terdiri dari hutang jangka pendek dan jangka panjang. Bagian ekuitas dipecah menjadi jenis ekuitas.

Langkah 2

Jumlahkan total kewajiban perusahaan. Hal ini dilakukan untuk menghitung nilai pasar dari struktur modal. Kewajiban adalah semua hutang yang harus dibayar oleh perusahaan. Beberapa kewajiban dianggap jangka pendek, yang berarti mereka jatuh tempo dan harus dibayar dalam waktu satu tahun. Lainnya adalah jangka panjang, berarti bahwa mereka tidak jatuh tempo setidaknya selama satu tahun. Beberapa perusahaan memilih untuk hanya memasukkan kewajiban jangka panjang dalam perhitungan ini karena mengungkapkan struktur modal yang lebih akurat.

Langkah 3

Total ekuitas pemegang saham dalam bisnis. Ini termasuk semua saham biasa, saham preferen dan obligasi korporasi yang diterbitkan. Jumlah total mewakili berapa banyak uang yang dipinjam perusahaan dari pemegang saham. Ini dianggap sebagai jumlah ekuitas dalam struktur modal perusahaan.

Langkah 4

Bagilah angkanya. Bagilah jumlah total kewajiban dengan ekuitas pemegang saham. Jawabannya mengungkapkan struktur modal perusahaan. Ini menunjukkan berapa persentase modal yang dibiayai oleh utang dan berapa persentase yang dibiayai oleh ekuitas - yang disebut rasio utang terhadap ekuitas. Perusahaan yang dibiayai terutama oleh ekuitas kurang berisiko dibandingkan perusahaan yang dibiayai oleh utang, karena ekuitas adalah cara yang lebih stabil untuk memperluas operasi bisnis daripada utang. Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan memiliki $300, 000 dalam kewajiban dan $600, 000 dalam ekuitas, total modal adalah $900, 000. Membagi kewajiban dengan ekuitas menghasilkan rasio utang terhadap ekuitas sebesar 0,5 atau 50 persen. Artinya 50 persen modal perusahaan dibiayai dengan utang. Semakin rendah persentasenya, semakin kecil risiko perusahaan.