Cara Menghitung Hasil Investasi yang Diharapkan

Wajar jika Anda ingin tahu berapa banyak investasi yang akan Anda hasilkan sebelum Anda menghabiskan uang Anda. Anda tahu hasil pasti dari beberapa investasi, seperti masalah utang Treasury A.S. yang Anda pegang hingga jatuh tempo. Instrumen ini membayar jumlah bunga yang diketahui dan nilai tetap pada saat jatuh tempo, didukung oleh kepercayaan penuh dan penghargaan dari pemerintah AS. Investasi lain lebih berisiko dan menghitung hasil yang diharapkan mengharuskan Anda membuat prediksi.

Mencakup Skenario

Kegiatan utama di balik perhitungan hasil yang diharapkan adalah untuk menetapkan probabilitas untuk hasil yang berbeda dan mengambil rata-rata tertimbangnya. Sebagai contoh, misalkan Anda memprediksi bahwa ada kemungkinan 10 persen saham XYZ Corp akan turun 5 persen dalam satu tahun. Anda juga berpikir bahwa ada kemungkinan 20 persen saham akan tetap sama, peluang 40 persen bahwa mereka akan naik 8 persen dan peluang 30 persen bahwa mereka akan mendapatkan 15 persen. Berbekal informasi ini, Anda dapat membuat spreadsheet dan menghitung hasil yang diharapkan dari saham XYZ.

Kalikan dan Tambah

Perhitungan hasil yang diharapkan mengharuskan Anda untuk mengalikan setiap hasil dengan perkiraan probabilitas Anda dan kemudian menjumlahkan produknya. Dalam contoh kita, peluang 10 persen dari penurunan 5 persen menghasilkan hasil -0,5 persen. Demikian pula, tiga persentase lainnya adalah (0,20 x 0), (.40 x 8) dan (.10 x 15). Hasilnya adalah -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5, atau 7,2 persen. Menurut prediksi Anda, hasil yang diharapkan dalam satu tahun sebesar $10, 000 investasi akan menjadi $720 lebih banyak dari yang Anda investasikan.

Ini adalah Dunia yang Berisiko

Keakuratan prediksi hasil yang Anda harapkan sepenuhnya bergantung pada kemampuan Anda untuk mengintip ke masa depan. Namun, Anda dapat membuat tebakan Anda lebih terdidik dengan memperhatikan volatilitas masa lalu dari investasi dan prediksi para ahli mengenai investasi dan lingkungan ekonomi. Anda juga dapat menerapkan beberapa aturan praktis yang berguna:obligasi berperingkat tinggi kurang berisiko dibandingkan dengan yang berperingkat lebih rendah, saham pertumbuhan kecil lebih tidak stabil daripada blue chips besar dan portofolio yang terdiversifikasi kurang berisiko daripada yang hanya berisi sedikit investasi. Terlepas dari prediksi terbaik Anda, perusahaan bisa bangkrut, default pada obligasi mereka dan membuat saham mereka tidak berharga. Banyak risiko lain yang berlaku untuk investasi, dan prediksi Anda merangkum semua ini ke dalam probabilitas yang Anda tetapkan untuk hasil tertentu.

Mengharapkan Panggilan?

Satu risiko khusus untuk obligasi, termasuk beberapa masalah Perbendaharaan, adalah risiko panggilan. Ketika penerbit memanggil seri obligasi, itu menebus obligasi sebelum jatuh tempo - pada atau setelah tanggal panggilan yang ditentukan - untuk sejumlah uang tunai. Panggilan tersebut membatalkan ikatan dan Anda tidak menerima pembayaran bunga lebih lanjut. Biasanya, investor obligasi memperhitungkan risiko panggilan dengan menghitung yield-to-call, yang merupakan persentase pengembalian obligasi akan membayar hingga tanggal panggilan. Apakah suatu obligasi dapat dipanggil atau tidak, investor obligasi juga harus memperhitungkan risiko reinvestasi, yang merupakan risiko bahwa Anda tidak akan dapat menginvestasikan kembali pembayaran bunga -- atau pokok yang dibayar sebelum waktunya -- pada tingkat yang sama dengan investasi awal. Anda dapat menggabungkan risiko ini untuk menyempurnakan perhitungan hasil yang diharapkan.