Pedagang Komisi Berjangka - FCM

Apa itu Pedagang Komisi Berjangka - FCM

Pedagang komisi berjangka (FCM) memainkan peran penting dalam memungkinkan pelanggan untuk berpartisipasi di pasar berjangka. FCM adalah individu atau organisasi yang terlibat dalam permintaan atau penerimaan pesanan beli atau jual untuk masa depan atau opsi di masa depan dengan imbalan pembayaran uang (komisi) atau aset lain dari pelanggan. FCM memiliki tanggung jawab untuk mengumpulkan margin dari pelanggan. FCM juga bertanggung jawab untuk memastikan pengiriman aset setelah kontrak berjangka berakhir.

Di Eropa, FCM analog dengan anggota kliring pasar berjangka.

Takeaways Kunci

• Pedagang komisi berjangka (FCM) meminta dan menerima perdagangan untuk kontrak masa depan dengan pelanggan.
• FCM juga bertanggung jawab untuk mengumpulkan margin dari pelanggan dan memastikan pengiriman aset atau uang tunai, menurut syarat-syarat yang ditentukan dalam kontrak.
• FCM harus terdaftar di National Futures Association (NFA) dan harus diakreditasi oleh Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Dasar-dasar Pedagang Komisi Berjangka (FCM)

FCM harus terdaftar di National Futures Association (NFA). Ini diperlukan kecuali entitas menangani transaksi hanya untuk perusahaan itu sendiri, atau afiliasi perusahaan, perwira tinggi, atau direktur; atau jika entitas adalah penduduk atau perusahaan non-AS dengan hanya pelanggan non-AS dan menyerahkan semua perdagangan untuk kliring ke FCM.

FCM dapat berupa firma anggota kliring dari satu atau lebih bursa ("FCM kliring") atau firma anggota non-kliring ("FCM non-kliring"). FCM kliring diwajibkan untuk menyimpan simpanan substansial dengan lembaga kliring dari setiap bursa yang menjadi anggotanya. FCM non-kliring harus memiliki perdagangan pelanggannya yang diselesaikan oleh FCM kliring.

Selain itu, FCM juga harus memenuhi pedoman Commodity Futures Trading Commission (CFTC):

• Pemisahan dana pelanggan dari dana FCM
• Pemeliharaan minimal $1, 000, 000 dalam modal bersih yang disesuaikan
• Pelaporan, pencatatan, dan pengawasan karyawan dan pialang terafiliasi
• Pengajuan laporan keuangan bulanan ke CFTC.

Pedagang komisi berjangka mampu menangani pesanan kontrak berjangka serta memberikan kredit kepada pelanggan yang ingin masuk ke posisi tersebut. Ini termasuk banyak broker yang berurusan dengan investor di pasar berjangka.

Jika pelanggan ingin membeli (atau menjual) kontrak berjangka, mereka menghubungi FCM yang bertindak sebagai perantara dengan membeli (atau menjual) kontrak atas nama pelanggan. Ini mirip dengan apa yang dilakukan pialang saham dengan saham. Pada saat jatuh tempo, atau tanggal pengiriman, FCM juga memastikan kontrak terpenuhi dan komoditas atau uang tunai dikirimkan ke pelanggan.

FCM, antara lain, memungkinkan petani dan perusahaan (disebut komersial) untuk melindungi risiko mereka dan menyediakan akses pelanggan ke bursa dan clearinghouse. Mereka dapat menjadi anak perusahaan dari perusahaan keuangan yang lebih besar atau lebih kecil, perusahaan independen. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, dan terutama sejak berlakunya undang-undang Dodd-Frank pada tahun 2010, jumlah FCM, terutama independen kecil, telah menurun karena beban regulasi.