Risiko dan Keuntungan Berinvestasi di Startup

Apa Risiko dan Keuntungan Berinvestasi di Startup?

Berinvestasi di perusahaan startup adalah bisnis yang sangat berisiko, tetapi itu bisa sangat bermanfaat jika dan saat investasi membuahkan hasil. Mayoritas perusahaan atau produk baru tidak berhasil, jadi risiko kehilangan seluruh investasi adalah kemungkinan yang nyata. Mereka yang membuatnya, Namun, dapat menghasilkan pengembalian investasi yang sangat tinggi.

Berinvestasi di startup bukan untuk menjadi lemah hati. Pendiri, teman-teman, dan uang keluarga (FF&F) dapat dengan mudah hilang dengan sedikit menunjukkannya. Berinvestasi dalam dana modal ventura mendiversifikasi beberapa risiko tetapi juga memaksa investor untuk menghadapi kenyataan pahit bahwa 90% perusahaan yang didanai tidak akan berhasil melakukan penawaran umum perdana (IPO).

Bagi mereka yang go public, pengembaliannya bisa dalam ribuan persen, membuat investor awal sangat kaya memang.

Sebuah startup melewati beberapa tahapan, dan masing-masing menawarkan peluang dan risiko yang berbeda bagi investor.

Takeaways Kunci

• Perusahaan rintisan sedang dalam tahap ide dan belum memiliki produk yang berfungsi, basis pelanggan, atau aliran pendapatan.
• Sekitar 90% perusahaan rintisan yang didanai tidak akan berhasil melakukan penawaran umum perdana (IPO).
• Berinvestasi di perusahaan startup adalah bisnis yang sangat berisiko, tetapi itu bisa sangat bermanfaat jika investasi itu membuahkan hasil.

Tahap 1 dari Startup

Setiap startup dimulai dengan sebuah ide. Pada fase pertama ini, mereka belum memiliki produk yang berfungsi, basis pelanggan, atau aliran pendapatan. Perusahaan-perusahaan baru ini dapat mendanai diri mereka sendiri dengan menggunakan tabungan pendiri, mendapatkan pinjaman bank, atau menerbitkan saham ekuitas.

Menyerahkan uang awal sebagai imbalan atas saham ekuitas adalah apa yang terlintas dalam pikiran kebanyakan orang ketika berpikir tentang apa artinya berinvestasi di perusahaan rintisan.

Diperkirakan, di seluruh dunia, lebih dari satu juta perusahaan baru dibentuk setiap tahun. Uang pertama yang diperoleh oleh perusahaan-perusahaan ini biasanya dari pendiri, teman-teman, dan keluarga (FF&F), dikenal sebagai uang benih atau modal benih.

Jumlah ini umumnya kecil dan memungkinkan seorang pengusaha untuk membuktikan bahwa sebuah ide memiliki peluang bagus untuk berhasil. Selama fase benih, karyawan pertama dapat dipekerjakan dan prototipe dikembangkan untuk menyampaikan ide perusahaan kepada pelanggan potensial atau investor selanjutnya.

Uang yang diinvestasikan digunakan untuk kegiatan seperti melakukan riset pasar.

Tahap 2 dari Startup

Setelah perusahaan baru mulai beroperasi dan mulai mengumpulkan pendapatan awal, itu telah berkembang dari benih ke startup yang bonafid.

Pada saat ini, pendiri perusahaan dapat mengajukan ide mereka kepada investor malaikat. Seorang investor malaikat biasanya adalah individu pribadi dengan beberapa akumulasi kekayaan yang berspesialisasi dalam berinvestasi di perusahaan tahap awal.

Investor malaikat biasanya merupakan sumber pendanaan pertama di luar uang FF&F. Investasi malaikat biasanya berukuran kecil, tetapi investor malaikat juga memiliki banyak keuntungan, karena pada titik ini prospek masa depan perusahaan adalah yang paling berisiko.

Uang malaikat digunakan untuk mendukung upaya pemasaran awal dan memindahkan prototipe ke dalam produksi.

Tahap 3 dari Startup

Pada titik ini, para pendiri akan mengembangkan rencana bisnis yang solid yang menentukan strategi bisnis dan proyeksi ke depan. Meskipun perusahaan belum memperoleh laba bersih, itu mendapatkan momentum dan menginvestasikan kembali pendapatan apa pun kembali ke perusahaan untuk pertumbuhan.

Saat itulah modal ventura masuk.

Modal ventura dapat merujuk pada individu, kemitraan swasta, atau dana investasi gabungan yang berusaha untuk berinvestasi dan berperan aktif dalam menjanjikan perusahaan baru yang telah melewati tahap benih dan malaikat. Kapitalis ventura sering mengambil peran penasihat dan mendapatkan kursi di dewan direksi perusahaan.

Modal ventura dapat dicari dalam putaran tambahan karena perusahaan terus menghabiskan uang tunai untuk mencapai pertumbuhan eksponensial yang diharapkan oleh investor VC.

Jika Anda Bukan Orang Dalam

Kecuali Anda kebetulan seorang pendiri, anggota keluarga, atau teman dekat seorang pendiri, kemungkinan Anda tidak akan bisa masuk di awal startup baru yang menarik. Dan kecuali jika Anda adalah orang kaya, investor terakreditasi, Anda kemungkinan besar tidak akan dapat berpartisipasi sebagai investor malaikat.

Hari ini, individu swasta dapat mengambil bagian sampai tingkat tertentu dalam fase modal ventura dengan berinvestasi dalam dana ekuitas swasta yang berspesialisasi dalam pendanaan modal ventura, memungkinkan untuk investasi tidak langsung di startup.

Dana Ekuitas Swasta

Dana ekuitas swasta berinvestasi di sejumlah besar perusahaan rintisan yang menjanjikan untuk mendiversifikasi eksposur risiko mereka ke satu perusahaan mana pun. Menurut penelitian terbaru, tingkat kegagalan untuk portofolio dana ventura adalah 40% hingga 50% pada tahun tertentu, dan 90% dari semua perusahaan yang diinvestasikan tidak akan berhasil melampaui batas 10 tahun.

Gagasan bahwa hanya satu dari 10 investasi modal ventura yang akan berhasil adalah ekspektasi industri. 10% perusahaan yang menjadi besar dapat mengembalikan ribuan persen kepada investor.

Kesepakatan ventura tipikal disusun selama 10 tahun sampai keluar. Strategi keluar yang ideal adalah bagi perusahaan untuk go public melalui penawaran umum perdana (IPO), yang dapat menghasilkan pengembalian yang diharapkan dari mengambil risiko tersebut. Strategi keluar lainnya yang kurang diinginkan termasuk diakuisisi oleh perusahaan lain atau tetap sebagai swasta, usaha yang menguntungkan.

Uji kelayakan

Langkah pertama dalam melakukan uji tuntas untuk sebuah startup adalah mengevaluasi secara kritis rencana bisnis dan model untuk menghasilkan keuntungan dan pertumbuhan di masa depan. Ekonomi ide harus diterjemahkan ke dalam pengembalian dunia nyata.

Banyak ide baru yang sangat canggih sehingga berisiko tidak diadopsi pasar. Pesaing yang kuat atau hambatan besar untuk masuk juga merupakan pertimbangan penting. Hukum, peraturan, dan masalah kepatuhan juga penting untuk dipertimbangkan untuk ide-ide baru.

Peran Pendiri

Banyak investor malaikat dan investor VC menunjukkan bahwa kepribadian dan dorongan pendiri perusahaan sama, atau bahkan lebih penting dari ide bisnis itu sendiri.

Pendiri harus memiliki keterampilan, pengetahuan, dan semangat untuk membawa mereka melewati masa-masa kesakitan dan keputusasaan yang semakin besar. Mereka juga harus terbuka terhadap saran dan umpan balik yang membangun dari dalam dan luar perusahaan. Mereka harus gesit dan cukup gesit untuk memutar arah perusahaan mengingat peristiwa ekonomi yang tidak terduga atau perubahan teknologi.

Lebih Banyak Pertanyaan

Pertanyaan lain yang harus ditanyakan adalah, jika perusahaan berhasil, akan ada risiko waktu? Akankah pasar keuangan bersahabat dengan IPO lima atau 10 tahun ke depan? Apakah perusahaan akan cukup berkembang untuk IPO dengan sukses dan memberikan pengembalian investasi yang solid?

Risiko Besar, Hadiah Besar

Contoh utama dari kisah startup yang sukses adalah Alphabet Inc., lebih dikenal dengan Google. Raksasa pencarian diluncurkan sebagai startup pada tahun 1997 dengan $ 1 juta uang awal dari FF&F. Di 1999, perusahaan berkembang pesat dan menarik $25 juta dalam pendanaan modal ventura, dengan dua perusahaan VC mengakuisisi sekitar 10% masing-masing perusahaan. Pada Agustus 2004, IPO Google mengumpulkan lebih dari $1,2 miliar untuk perusahaan dan hampir setengah miliar dolar untuk investor asli tersebut, pengembalian hampir 1, 700%.

Potensi pengembalian yang besar ini adalah hasil dari jumlah risiko yang luar biasa yang melekat pada perusahaan baru. Tidak hanya 90% investasi VC akan gagal, tetapi ada sejumlah besar faktor risiko unik yang harus ditangani saat mempertimbangkan investasi baru di startup.