Fidelity Taruhan Kontrarian Milenium Baru Terbayar

Kembali pada tahun 2014, Milenium Baru Fidelity (FMILX) fund manager John Roth menggambarkan dirinya sebagai pemilih saham yang oportunistik. Sekarang, lebih dari sembilan tahun menjadi pasar bullish, dia bilang dia menjadi lebih dari pelawan. Pada pertengahan tahun 2017, Roth melepaskan saham di saham teknologi tinggi, termasuk Alfabet, Apel dan Facebook. Pada tahun 2014 dan 2015, karena harga minyak jatuh, dia mengisi stok energi.

Taruhan terakhir itu terbayar selama setahun terakhir karena harga minyak rebound. Stok energi Roth, yang membentuk hampir 13% dari aset dana tersebut (dua kali lipat saham energi dalam indeks 500 saham Standard &Poor), membantu Milenium Baru, anggota Kiplinger 25, reksa dana berbiaya rendah favorit kami mengungguli S&P 500 satu poin persentase selama 12 bulan terakhir. Dua perusahaan adalah pemukul berat:Saham dalam Cadangan Warisan (LGCY), sebuah perusahaan eksplorasi dan produksi, melonjak 378%; ConocoPhillips (COP), perusahaan E&P lainnya, naik 70%.

Langkah kontra terbaru Roth adalah membeli saham General Electric (GE). Dia tertarik pada konglomerat bermasalah pada awal 2018 setelah sahamnya turun hampir 60% sejak pertengahan 2016 dan "dibiarkan mati" oleh investor lain, dia berkata. Tapi perubahan haluan tampaknya mungkin. Setelah GE memainkan "whack-a-mole" untuk memperbaiki masalahnya selama bertahun-tahun, Roth mengatakan, itu merekrut kepala eksekutif baru tahun lalu yang berkomitmen untuk merampingkan bisnis. GE baru-baru ini mengumumkan rencana untuk melepaskan bisnis perawatan kesehatannya dan menjual sahamnya di perusahaan jasa minyak Baker Hughes. “Mereka akhirnya membuka nilai, akhirnya mengakui perusahaan harus bubar, ” kata Roth.

Milenium Baru memberi Roth banyak kebebasan. Dia bisa berinvestasi kecil, perusahaan menengah atau besar, berbasis di AS atau di luar negeri. Hari-hari ini, dana tersebut memiliki sekitar 14% dari asetnya yang diinvestasikan di luar negeri, sebagian besar di Inggris dan negara-negara Eropa lainnya. Roth mengatakan dia menemukan peluang bagus, satu perusahaan pada satu waktu, di "perusahaan yang belum pernah didengar orang." Saham di HUB24, sebuah perusahaan jasa keuangan Australia, meningkat 95% selama 12 bulan terakhir. Minuman Demam, sebuah perusahaan minuman Inggris, naik 110%.

Sejak Roth mengambil alih Milenium Baru pada tahun 2006, dia memiliki beberapa tahun yang baik dan beberapa tahun yang tidak bersemangat. Namun selama satu dekade terakhir, dia mengalahkan S&P 500 dengan rata-rata lebih dari setengah poin persentase per tahun.