Reksa Dana Tertutup vs. Reksa Dana Terbuka:Apa Bedanya?

Reksa Dana Tertutup vs. Reksa Dana Terbuka:Gambaran Umum

Wall Street bisa menjadi tempat yang rumit. Ini penuh dengan produk yang bahkan beberapa ahli tidak mengerti dan—seperti kerugian perdagangan "London Whale" senilai $6,2 miliar yang terjadi di JP Morgan pada 2012—terkadang investasi yang rumit menghasilkan hasil yang tidak terduga. Banyak produk investasi yang lebih rumit tidak cocok untuk sebagian besar investor ritel atau paruh waktu, tetapi itu tidak berarti hanya saham dan reksa dana yang tersedia untuk Anda.

Dana open-end mungkin merupakan pilihan yang lebih aman daripada dana closed-end, tetapi produk akhir yang tertutup mungkin menghasilkan pengembalian yang lebih baik, menggabungkan pembayaran dividen dan apresiasi modal. Tentu saja, investor harus selalu membandingkan produk individu dalam kelas aset; beberapa dana open-end mungkin lebih berisiko daripada beberapa dana tertutup.

Takeaways Kunci

• Dana open-end mungkin merupakan pilihan yang lebih aman daripada dana closed-end, tetapi produk akhir yang tertutup mungkin menghasilkan pengembalian yang lebih baik, menggabungkan pembayaran dividen dan apresiasi modal.
• Fungsi dana tertutup lebih seperti dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) daripada reksa dana.
• Reksa dana open-end itulah yang Anda kenal sebagai reksa dana.

Dana Tertutup

Dana tertutup (CEF) mungkin terlihat serupa, tapi sebenarnya mereka sangat berbeda. Fungsi dana tertutup lebih seperti dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) daripada reksa dana. Ini diluncurkan melalui IPO untuk mengumpulkan uang dan kemudian diperdagangkan di pasar terbuka seperti saham atau ETF. Itu hanya mengeluarkan sejumlah saham dan, meskipun nilainya juga didasarkan pada NAB, harga aktual dana dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan, memungkinkannya untuk berdagang dengan harga di atas atau di bawah nilai sebenarnya.

Di penghujung tahun 2020, lebih dari $ 279 miliar diadakan di pasar dana tertutup, namun belum banyak diketahui oleh investor ritel. Beberapa dana, seperti BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), membayar dividen mendekati 8 persen, menjadikan reksa dana ini sebagai pilihan yang menarik bagi investor berpenghasilan.

Investor harus mengetahui fakta kunci tentang dana tertutup:Hampir 70 persen dari produk ini menggunakan leverage sebagai cara untuk menghasilkan lebih banyak keuntungan. Menggunakan uang pinjaman untuk berinvestasi bisa berisiko, tetapi juga dapat menghasilkan keuntungan yang besar. Reksa dana tertutup memiliki pengembalian rata-rata 12,4 persen pada tahun 2017, lapor CEF Insider. Dan "banyak CEF siap untuk mempertahankan kinerjanya, " prediksi Michael Foster, analis riset utama untuk Contrarian Outlook, di Yerikho, New York.

Dana Terbuka

Banyak produk investasi yang bukan merupakan satu produk tunggal tetapi merupakan kumpulan produk individual. Sama seperti Anda mengenakan pakaian berbeda yang membentuk seluruh lemari pakaian Anda, produk seperti reksa dana dan ETF melakukan hal yang sama dengan berinvestasi dalam kumpulan saham dan obligasi untuk membentuk keseluruhan dana.

Ada dua jenis produk ini di pasaran. Reksa dana open-end adalah apa yang Anda kenal sebagai reksa dana. Mereka tidak memiliki batasan berapa banyak saham yang dapat mereka keluarkan. Ketika seorang investor membeli saham di reksa dana, lebih banyak saham dibuat, dan ketika seseorang menjual sahamnya, saham dikeluarkan dari peredaran. Jika sejumlah besar saham dijual (disebut penebusan), dana tersebut mungkin harus menjual sebagian dari investasinya untuk membayar investor.

Anda tidak dapat melihat reksa dana open-end dengan cara yang sama seperti Anda melihat saham Anda karena mereka tidak diperdagangkan di pasar terbuka.

Pada akhir setiap hari perdagangan, harga dana berdasarkan jumlah saham yang dibeli dan dijual. Harga mereka didasarkan pada nilai total dana atau nilai aset bersih (NAB).

Dana Tertutup Vs Terbuka