John Bogle

Siapa John Bogle?

John Bogle adalah pendiri Vanguard Group dan pendukung utama investasi indeks. Biasanya disebut sebagai "Jack, " Bogle merevolusi dunia reksa dana dengan menciptakan investasi indeks, yang memungkinkan investor untuk membeli reksa dana yang melacak pasar yang lebih luas. Dia melakukan ini dengan maksud keseluruhan untuk membuat investasi lebih mudah dan dengan biaya rendah untuk investor rata-rata.

Dia meninggal pada 16 Januari, 2019, pada usia 89 tahun.

Takeaways Kunci

• John Bogle adalah seorang investor dan pendiri Vanguard Group, salah satu perusahaan investasi terbesar di dunia.
• Bogle menciptakan investasi indeks, yang memungkinkan investor untuk membeli reksa dana yang melacak pasar yang lebih luas.
• Bogle memperkenalkan dana Vanguard 500, yang melacak pengembalian S&P 500 dan menandai dana indeks pertama yang dipasarkan ke investor ritel.
• Salah satu pencapaian perintis Bogle adalah investasi murah di reksa dana dengan menciptakan dana tanpa beban.
• Investasi indeks menggunakan strategi investasi pasif yang mengharuskan manajer untuk hanya memastikan bahwa kepemilikan dana sesuai dengan indeks acuan.
• "Akal Sehat tentang Reksa Dana:Imperatif Baru untuk Investor Cerdas" adalah buku yang ditulis Bogle tentang investasi yang sejak itu menjadi klasik bagi investor di seluruh dunia.

John Bogle tentang Memulai Dana Indeks Pertama di Dunia

Memahami John Bogle

John Bogle kuliah di Universitas Princeton di mana dia belajar reksa dana. Di awal karirnya, dia bekerja untuk Wellington Management sebelum mendirikan perusahaan reksa dananya sendiri, Grup pelopor, pada tahun 1975.

Dengan Vanguard, Bogle menggunakan struktur kepemilikan baru di mana pemegang saham reksa dana menjadi pemilik bagian dari dana yang mereka investasikan. Dana itu sendiri memiliki perusahaan investasi, membuat investor dana menjadi pemilik tidak langsung dari perusahaan itu sendiri. Struktur ini memungkinkan perusahaan untuk memasukkan keuntungan apapun ke dalam struktur operasinya, mengurangi biaya investasi bagi investor dana.

Pada tahun 1976, Bogle memperkenalkan dana Vanguard 500, yang melacak pengembalian S&P 500 dan menandai dana indeks pertama yang dipasarkan ke investor ritel. Struktur unik Bogle untuk Vanguard juga membuatnya cocok untuk penyediaan reksa dana tanpa beban, yang tidak membebankan komisi atas pembelian investasi.

Ketika dana Vanguard 500 diluncurkan pada iterasi awalnya, itu hanya mengumpulkan $11 juta dalam penjaminan emisi pertamanya pada tahun 1976. Pada 31 Oktober, 2020, dana tersebut mengelola aset $557 miliar.

Bogle pensiun sebagai CEO dan ketua Vanguard pada tahun 1999 dan menulis "Akal Sehat tentang Reksa Dana:Imperatif Baru untuk Investor Cerdas" pada tahun yang sama, yang sejak itu menjadi klasik bagi investor di seluruh dunia.

John Bogle dan Investasi Pasif

John Bogle memberikan kontribusi signifikan terhadap popularitas investasi indeks, di mana dana mempertahankan campuran investasi yang melacak indeks pasar utama. Filosofi Bogle bahwa investor rata-rata akan merasa sulit atau tidak mungkin untuk mengalahkan pasar dari waktu ke waktu membuatnya memprioritaskan cara untuk mengurangi biaya yang terkait dengan investasi di reksa dana. Sebagai contoh, Bogle berfokus pada dana tanpa beban yang menampilkan perputaran rendah dan strategi investasi sederhana.

Filosofi di balik investasi pasif umumnya bertumpu pada gagasan bahwa biaya yang terkait dengan mengejar pengembalian pasar yang tinggi membatalkan sebagian besar atau semua keuntungan yang akan dicapai investor dengan strategi pasif yang mengandalkan dana dengan omset lebih rendah, biaya pengelolaan, dan rasio biaya.

Investasi pasif berbeda dengan investasi aktif, yang mengharuskan manajer untuk mengambil peran yang lebih langsung dengan tujuan mengungguli pasar.

Dana indeks cocok dengan model ini karena mereka mendasarkan kepemilikan mereka pada sekuritas yang terdaftar pada indeks tertentu. Investor yang membeli saham dalam dana indeks mendapatkan keuntungan dari keragaman yang diwakili oleh semua sekuritas pada indeks.

Ini melindungi terhadap risiko bahwa perusahaan tertentu akan menurunkan kinerja dana secara keseluruhan. Dana indeks juga sedikit banyak berjalan sendiri, sebagai manajer hanya perlu memastikan kepemilikan mereka sesuai dengan indeks yang mereka ikuti. Ini membuat biaya lebih rendah untuk dana indeks daripada dana dengan perdagangan yang lebih aktif.

Akhirnya, karena dana indeks membutuhkan lebih sedikit perdagangan untuk mempertahankan portofolionya daripada dana dengan skema manajemen yang lebih aktif, dana indeks cenderung menghasilkan pengembalian pajak yang lebih efisien daripada jenis dana lainnya.