Komisi kerajaan akan memanggang para kepala dari empat bank besar. Inilah mengapa segera mereka mungkin tidak ada

Layak untuk menonton putaran terakhir dengar pendapat di komisi kerajaan perbankan, yang dimulai pada hari Senin. Kepala eksekutif masing-masing dari empat besar akan dipanggil untuk pemeriksaan ulang.

Mungkin ini kali terakhir mereka muncul di ruangan yang sama. Bahkan mungkin menjadi yang terakhir kalinya bahkan ada yang namanya empat besar.

Tidak hanya apa yang disebut empat pilar diserang dari Komisaris Kenneth Hayne, tetapi ada juga tekanan ekonomi dan teknologi yang sangat besar yang sudah mulai melemahkan status khusus mereka.

Bersama, tekanan ini memiliki potensi untuk secara radikal mengubah lanskap perbankan selama beberapa dekade mendatang dan mengakhiri kebijakan Empat Pilar di mana Westpac, Persemakmuran, ANZ dan National Australia Bank telah secara efektif dilindungi dari pengambilalihan dan dicegah dari penggabungan.

Meskipun tidak pernah menjadi hukum formal, pemahaman bahwa tidak satu pun dari empat besar dapat bergabung telah menjadi aturan yang diterima dalam bisnis Australia sejak akhir 1980-an, ketika bendahara Paul Keating menjelaskan bahwa dia akan memblokir pengambilalihan.

Telur dalam satu keranjang

Sejak itu empat bank besar telah berubah dalam dua hal penting, tapi terkait, cara.

Selama beberapa tahun terakhir mereka telah mundur dari usaha perbankan mereka di luar negeri, sebagian besar melepaskan diri dari akuisisi asing yang terkadang dinilai tidak tepat.

Dan mereka baru-baru ini menjual sebagian besar anak perusahaan manajemen kekayaan (asuransi dan investasi) lokal mereka.

Divestasi ini berarti kita memiliki empat bank besar berorientasi ritel yang mendominasi baik sistem perbankan (dengan hampir 80% aset perbankan) dan pasar saham (empat dari enam perusahaan teratas di S&P/ASX 200).

Profitabilitas mereka sangat bergantung pada pinjaman untuk perumahan, yang pada gilirannya sangat bergantung pada pasar perumahan.

Pasar itu sudah mulai berkontraksi, artinya empat besar akan semakin sulit mempertahankan keuntungan bintang mereka.

Tidak lagi unik

Apalagi, monopoli yang hampir mereka miliki dalam memproses pembayaran berada di bawah ancaman.

Di Inggris sekitar 1, 000 cabang bank tutup per tahun setelah revolusi teknologi yang memungkinkan pemrosesan pembayaran jauh dari cabang dan jauh dari bank. Tingkat penutupan ini meningkat.

Mobile banking berarti bahwa banyak transaksi dasar yang biasanya memerlukan kunjungan ke cabang dapat dilakukan secara online. Platform Pembayaran Baru Australia berarti bahwa pembayaran kepada orang-orang seperti perdagangan dapat dilakukan di mana saja, kapan pun, secara real time dan dengan biaya minimal. Penggunaan platform tidak terbatas pada empat besar.

Reserve Bank melaporkan bahwa setelah hanya delapan bulan beroperasi, jumlah pembayaran di platform sudah melebihi jumlah cek.

Terlalu banyak cabang

Dibandingkan dengan negara lain, kami memiliki banyak cabang bank.

Bank Australia mengoperasikan lebih dari 5, 000 cabang, kebanyakan dimiliki oleh empat besar, serta 30, 000 anjungan tunai mandiri, dan lebih dari 900, 000 terminal EFTPOS di supermarket dan Kantor Pos.

Di Amerika Serikat, hanya satu bank, Bank Amerika, memiliki 67 juta pelanggan.

Di sini lebih dari 140 bank (secara teknis, lembaga pengambilan simpanan resmi bersaing untuk melayani populasi yang hanya berjumlah 25 juta.

Tak pelak lagi, setidaknya salah satu dari empat besar akan mendapat tekanan untuk melipat, diambil alih, atau bergabung dengan salah satu dari yang lain.

Dukungan yang hilang

Kebijakan empat pilar “bertujuan untuk memastikan bahwa apapun konsolidasi lain yang terjadi di perbankan ritel, empat bank besar akan tetap terpisah”.

Pada tahun 1997, Penyelidikan Sistem Keuangan Wallis merekomendasikannya untuk dihapus.

Di samping itu, Penyelidikan Murray 2014 ke dalam layanan keuangan merekomendasikan agar kebijakan tersebut dipertahankan.

Tapi penyelidikan Murray, mungkin karena kerangka acuannya yang sempit, menemukan sedikit dari kesalahan mengerikan yang telah ditemukan oleh komisi kerajaan. Ini mempertanyakan kesimpulan penyelidikan bahwa ada persaingan yang memadai dalam sistem perbankan.

Memang, kesimpulan ini ditolak dalam laporan Komisi Produktivitas baru-baru ini, yang secara blak-blakan menyatakan bahwa “kebijakan Empat Pilar adalah konvensi yang mubazir”.

Sebuah akhir yang terlihat

Berakhirnya kebijakan empat pilar tidak harus berarti berakhirnya persaingan. lebih kecil, pesaing yang lebih murah akan melakukan lebih banyak dari apa yang dilakukan empat besar.

Perombakan cabang bank sudah lama tertunda, betapapun menyakitkan yang mungkin terjadi di banyak kota kecil, di mana terlepas dari masalah serius yang diangkat di komisi kerajaan, cabang bank masih menjadi bagian penting dari masyarakat.

Niscaya, gangguan besar seperti itu, kecuali dikelola dengan hati-hati, akan menyiksa bagi banyak pelanggan dan staf.

Tetapi untuk stabilitas ekonomi jangka panjang, adalah kewajiban pemerintah untuk mengatasi keniscayaan yang lebih kecil, sistem perbankan yang lebih didorong oleh teknologi – yang diharapkan, setelah komisi kerajaan, akan beroperasi secara etis untuk kepentingan pelanggan.