Apakah anuitas merupakan investasi yang baik?

Apakah anuitas merupakan investasi yang baik? Ini adalah pertanyaan yang sangat sulit untuk dijawab.

Jika Anda pernah bertemu dengan penasihat keuangan tentang investasi, kemungkinan dia mungkin telah mengusulkan anuitas sebagai cara yang baik bagi Anda untuk pergi. Namun, ketika Anda memindai blogosphere untuk posting tentang investasi, Anda hampir tidak pernah membaca tentang anuitas. Anda membaca tentang dana indeks, reksa dana, saham dan real estat dan kadang-kadang tentang obligasi ... tetapi hampir tidak pernah ada apa-apa tentang anuitas.

Mari kita mulai dari awal:

Apa itu Anuitas?

Dengan anuitas Anda mengubah investasi lump sum (biasanya $5, 000 atau lebih) menjadi aliran arus kas yang stabil kembali kepada Anda. Apa yang membedakan sebagian besar anuitas dari investasi yang lebih tradisional adalah sebagian besar dari mereka akan membayar Anda uang tunai itu selama Anda hidup.

Terkait >> Kapan Anda Bisa Pensiun?

Itu adalah perbedaan penting. Ketika Anda berinvestasi dalam dana indeks dan Anda pensiun, Anda memiliki jumlah uang yang terbatas untuk ditarik. Anda harus memutuskan berapa banyak untuk menarik setiap bulan atau kuartal untuk hidup. Jika Anda menggambar terlalu cepat, Anda akan kehabisan uang; jika Anda menggambar terlalu sedikit, Anda akan memiliki uang yang tersisa di akhir. Tak satu pun dari kita tahu berapa lama kita akan hidup dan, karena itu, kita tidak pernah tahu persis berapa banyak yang harus digambar.

Anuitas biasanya memecahkan masalah itu — penyedia anuitas menanggung risikonya. Jika Anda berumur panjang, mereka akan kehilangan uang pada transaksi Anda dan, jika Anda meninggal lebih awal, mereka akan mendapatkan. Mereka menggunakan tabel aktuaria untuk memandu mereka dalam risiko itu. Seharusnya tidak mengejutkan, kemudian, bahwa sebagian besar penerbit anuitas adalah perusahaan asuransi jiwa.

Jenis Anuitas

Ada dua jenis anuitas, dan di dalam masing-masing ada dua subdivisi lagi. Anda dapat membayangkannya dalam matriks berikut:

Anuitas ditangguhkan mulai membayar Anda setelah beberapa periode yang Anda dan penyedia setujui. Contohnya, jika Anda menerima $20, 000 warisan ketika Anda berusia 25 tahun, Anda dapat menentukan bahwa anuitas ditangguhkan selama 30 tahun. Anda setuju untuk mulai menerima pembayaran saat Anda berusia 55 tahun.

Anuitas langsung mulai membayar Anda segera. Mengambil contoh yang sama, anuitas langsung akan mulai membayar Anda jumlah bulanan langsung dari $20, 000 dengan yang Anda beli. (Tentu saja, maka semakin lama Anda menunda anuitas, semakin tinggi pembayaran tersebut.)

Anuitas tetap akan membayar Anda jumlah yang tetap setiap bulan, kuartal atau tahun (tergantung pada periode yang Anda pilih). Jumlahnya tidak akan pernah naik atau turun, bahkan jika ekonomi, pasar saham, pasar real estat atau suku bunga pergi ke tempat yang panas di keranjang tangan.

Anuitas variabel akan membayar Anda sejumlah yang akan tergantung pada ekonomi, pasar saham, pasar obligasi dan pasar real estat. Jika variabel-variabel itu bekerja dengan baik, anuitas variabel akan membayar Anda lebih dari anuitas tetap dengan nilai awal dan jangka waktu yang sama. Namun, jika hal-hal itu membawa perjalanan ke tempat yang panas, arus kas Anda akan menderita.

Manfaat Anuitas

1. Pengalihan risiko. Mungkin manfaat terbesar dari anuitas adalah bahwa risiko kehabisan uang ditransfer dari diri Anda ke perusahaan asuransi. Anda mungkin mendapatkan pengembalian yang lebih sedikit daripada saat Anda berinvestasi untuk diri sendiri, tapi setidaknya kamu tahu kamu akan mendapatkannya sampai kamu mati.

2. Pengurangan risiko. Beberapa anuitas menawarkan pengembalian minimum yang dijamin. Jika tangki pasar, Anda terlindungi. Sisi lain dari persamaan itu, tentu saja, adalah bahwa keuntungan Anda terbatas. Orang-orang yang sangat menghindari risiko biasanya siap untuk mengambil hasil yang lebih rendah sebagai imbalan atas ketenangan pikiran ketika berita utama meneriakkan tentang keruntuhan keuangan berikutnya.

3. Perpajakan. Sebagian besar anuitas memperoleh pendapatan atau bunga mereka “di balik tirai pajak, ”yaitu, tanpa dikenakan pajak penghasilan. Ketika Anda menarik anuitas tersebut, Namun, Anda akan membayar pajak penghasilan biasa atas kenaikan tersebut, dan Anda kehilangan pajak keuntungan modal yang mungkin telah Anda manfaatkan.

4. Tidak ada batasan. Tidak seperti dana pensiun — seperti dana Roth IRA atau 401 (k) — tidak ada batasan berapa banyak Anda dapat berinvestasi dalam anuitas. Ini menguntungkan orang-orang yang menghasilkan banyak uang atau yang ingin mengejar investasi pensiun mereka. Jika Anda menghasilkan banyak uang dan Anda mencapai batas kontribusi Anda untuk dana 401 (k) dan IRA Anda, anuitas memungkinkan Anda untuk terus berinvestasi untuk masa depan sambil mengunci keuntungan dari keuntungan investasi tersebut.

5. Perlindungan dari kreditur. Jika Anda memiliki kekayaan bersih yang wajar dan mencari nafkah dalam profesi dengan risiko tuntutan hukum yang tinggi, seperti seorang dokter, senang mengetahui bahwa anuitas Anda dilindungi di beberapa negara bagian dari klaim apa pun. Karena itu, Membeli anuitas bisa menjadi strategi yang baik untuk melindungi aset Anda untuk memastikan dana pensiun Anda tetap aman untuk hari tua Anda.

Kerugian dari Anuitas

1. Hasil rendah. Karena sebagian besar anuitas mencakup risiko asuransi, pengembalian aktual yang diperoleh dari investasi semacam itu akan lebih kecil daripada yang dapat Anda peroleh jika Anda berinvestasi untuk diri sendiri dalam hal-hal seperti dana indeks, Properti, dll.

2. Likuiditas. Setoran ke dalam kontrak anuitas biasanya dikunci untuk jangka waktu tertentu, dikenal sebagai masa penyerahan. Periode penyerahan ini dapat berlangsung dari dua hingga lebih dari 10 tahun, tergantung pada produk tertentu. Biaya penyerahan biasanya curam, mulai dari 10 persen atau lebih, meskipun hukuman biasanya menurun setiap tahun selama periode penyerahan.

3. Biaya. Tingginya biaya reksa dana terkelola telah mendorong pertumbuhan dana indeks; tetapi biaya untuk anuitas bahkan lebih tinggi, menjadikannya salah satu aspek anuitas yang paling dikritik. Anuitas biasanya didorong oleh broker dan penasihat investasi membawa komisi sekitar 10 persen. Jika Anda berinvestasi, katakan $50, 000, $5, 000 akan diambil langsung dari atas dan diberikan kepada orang yang menjual kontrak. Itu hanya menyisakan $45, 000 dari uang Anda untuk mendapatkan pengembalian. Tambahan, banyak negara bagian memiliki apa yang dikenal sebagai pajak premi negara bagian, yang juga diambil langsung dari investasi awal Anda.

4. Redundansi. Menginvestasikan uang IRA ke dalam anuitas untuk mendapatkan manfaat pajak (seperti yang disarankan untuk dilakukan beberapa orang) adalah pemborosan, karena semua yang diperoleh di IRA sudah terlindungi dari pajak penghasilan.

5. Taktik teduh. Dengan cara yang tidak berbeda dengan industri timeshare, praktik penjualan anuitas telah menarik banyak kritik. Kebanyakan orang membeli anuitas tidak sepenuhnya memahami pilihan mereka. Banyak yang takut berinvestasi secara umum dan tertarik pada janji orang lain yang menangani investasi mereka untuk mereka. Hasilnya adalah banyak kontrak ditulis untuk menguntungkan penjual, sementara meninggalkan pembeli dengan jauh lebih sedikit daripada yang bisa mereka dapatkan dari yang lain, lebih sederhana, investasi seperti dana indeks normal. Lagipula, satu-satunya hal yang dapat diinvestasikan oleh perusahaan asuransi adalah hal yang sama yang dapat dilakukan individu:saham, obligasi dan real estat.

Tidak semua penjual anuitas pemalu dan tidak semua kontrak merugikan pembeli mereka. Sayangnya, meskipun, ada cukup banyak kasus seperti itu yang menyebabkan pembeli mengerjakan pekerjaan rumah mereka ... hal yang paling ingin mereka hindari harus dilakukan sejak awal.

6. Pajak warisan. Sebagai contoh, katakanlah Anda telah berinvestasi, mengatakan, $50, 000 dalam dana indeks melalui IRA Anda (Roth atau tradisional). Saat kamu mati, investasi itu bernilai, katakan $150, 000. Ahli waris Anda akan menerima warisan senilai $150, 000 (disebut basis). Jika mereka berbalik dan menjualnya segera seharga $150, 000, mereka tidak akan berutang pajak penghasilan, karena investasi itu menghabiskan biaya $150, 000 (dasar).

Namun, jika Anda menginvestasikan $50 yang sama, 000 dalam anuitas, yang juga bernilai $150, 000 pada saat kematianmu, ahli waris Anda dianggap telah menerima sesuatu senilai $50, 000. Jika mereka menjualnya dengan cara yang sama seperti dana indeks, $100, 000 keuntungan akan dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa. Ada, seperti yang mereka katakan, tidak ada langkah dasar, seperti investasi biasa.

Rincian dapat bervariasi tergantung pada situasi Anda, tetapi prinsip tidak ada peningkatan dalam basis tetap cukup konsisten dalam anuitas.

Matematika di Balik Investasi

Katakanlah Anda memiliki $50, 000 untuk diinvestasikan dan Anda ingin menunggu 20 tahun sebelum Anda mulai menentangnya. Ini matematika sederhana untuk mengetahui lebih atau kurang apa yang akan bernilai jika Anda menginvestasikan dana Anda dengan cara yang sederhana, dana indeks murah. Perusahaan asuransi secara efektif akan melakukan hal yang sama. (Dana indeks umumnya adalah investasi saham dengan pendapatan terbaik di luar sana, jadi mereka akan mendapatkan itu atau kurang.) Mari bersikap konservatif dan asumsikan pengembalian rata-rata 7 persen atas investasi itu. Perusahaan asuransi akan mengambil sekitar 1,5 persen per tahun dalam biaya, dan itu akan memberi Anda 5,5 persen. Mengapa melakukannya dengan cara mereka?

Sebagai investasi langsung, anuitas jarang masuk akal. Hanya ketika Anda menambahkan perlindungan asuransi (yang tidak gratis) itu masuk akal. Itu tergantung pada nilai yang Anda tempatkan pada asuransi itu.

Haruskah Anda Membeli Anuitas?

Seperti disebutkan di atas, anuitas umumnya menghasilkan kurang dari investasi sederhana tetapi dapat efektif untuk mengurangi risiko. Sebagai aturan umum, anuitas masuk akal bagi orang-orang dengan pendapatan tinggi dan eksposur yang tinggi terhadap kerugian modal, serta kepada orang-orang yang cukup menghindari risiko untuk menerima pengembalian di bawah apa yang dapat dicapai melalui normal, portofolio investasi yang terdiversifikasi.

Terkait >> Maksimalkan Pengembalian, Minimalkan Risiko

Mereka tidak masuk akal sebagai investasi pensiun sederhana, karena Anda dapat mencapai manfaat penangguhan pajak dalam rencana pensiun IRA dan/atau 401(k) Anda. (Satu-satunya pengecualian untuk ini adalah jika Anda akan melebihi maksimum 401 (k) dan kontribusi IRA.)

Mereka juga jarang masuk akal untuk manula di atas 60, karena pilihan investasi lain dengan pembayaran lebih tinggi tersedia untuk mereka. Sebagai contoh, obligasi daerah menghasilkan pembayaran yang lebih menarik tanpa pengurangan pokok.

Situasi setiap orang adalah unik dan, karena itu, semua yang saya sebutkan di atas hanya diberikan sebagai pedoman umum. Jika Anda memiliki lump sum untuk diinvestasikan, membayar uang untuk berkonsultasi dengan penasihat yang tidak menjual anuitas.

Apa pendapat Anda tentang risiko dan manfaat anuitas? Apakah anuitas merupakan investasi yang baik dari sudut pandang Anda?