Cara Memperkuat Portofolio Investasi Anda di Pasar yang Volatil

2018 adalah roller coaster untuk pasar saham. Jika Anda seorang investor, Anda mungkin terkena dampak lebih dari sekali – baik atau buruk. Dow Jones Industrial Average (DJIA), Komposit Nasdaq, dan S&P 500 masing-masing mencapai tertinggi baru sepanjang masa karena pasar saham melonjak. S&P 500 mengalami reli terbesar sejak 2015 dan DJIA melihat kenaikan satu hari terbesar lebih dari 1, 000 poin. Tapi tahun itu juga membawa beberapa jatuh. Selain keuntungan terbesarnya, DJIA juga mengalami penurunan terbesar yang pernah terjadi di bulan Februari; dan di bulan Desember saja, itu mengalami enam penurunan 350 poin. Akhirnya, tahun berakhir di wilayah negatif untuk setiap indeks:DJIA berakhir di -5,6%, Nasdaq -3,9%, dan S&P 500 -6,2%.

Tak satu pun dari ini adalah bukti resesi saat ini atau yang akan datang. Memang, Namun, mengingatkan kita bahwa pasar bergejolak. Secara umum, jika pasar saham naik atau turun lebih dari 1%, itu dianggap sebagai pasar yang bergejolak. Dan seperti yang dicatat oleh seorang direktur keuangan, volatilitas 2018 berlanjut hingga 2019:“Kami telah memulai 2019 dengan hampir 1% pergerakan di pasar yang lebih luas seperti yang kami lakukan di beberapa tahun sebelumnya sepanjang tahun.”

Dengan volatilitas meliputi pasar publik, banyak investor yang bertanya dengan benar: Bagaimana saya harus berinvestasi ketika perilaku pasar sangat tidak terduga?

Volatilitas adalah sesuatu yang harus dipertimbangkan oleh setiap investor – lebih khusus lagi bagaimana mengurangi eksposur melalui strategi investasi yang bijaksana. Jika portofolio investasi hanya dapat berkinerja baik dalam kondisi yang baik, pasar yang stabil, itu tidak melayani semua fungsinya. Portofolio yang dialokasikan dengan baik harus dapat membantu investor menghadapi pasar yang tidak dapat diprediksi atau bahkan buruk. Itu karena portofolio yang dialokasikan dengan baik tidak hanya memiliki kekuatan untuk mendapatkan pengembalian, ia memiliki kemampuan untuk mengurangi eksposur risiko yang menyebabkan volatilitas.

Bagaimana Pelapukan Orang Kaya di Pasar Badai?

Tidak ada yang kebal di pasar yang bergejolak, tetapi ada langkah-langkah yang banyak investor – terutama kaya, investor institusional – mengambil langkah untuk mengurangi eksposur mereka terhadap volatilitas di pasar saham. Dalam studi BlackRock terhadap lebih dari 230 investor institusi (secara kolektif memiliki aset lebih dari $7 triliun), 51% berencana untuk mengurangi alokasi ke ekuitas pasar publik pada 2019. Angka itu naik dari 35% pada 2018 dan 29% pada 2017. Sambil menarik diri dari pasar publik, banyak dari investor ini berencana untuk meningkatkan investasi di pasar swasta. Contohnya, 40% investor institusional yang disurvei bermaksud untuk meningkatkan eksposur ke real estat pada tahun 2019.

Mengapa kaya, investor institusional beralih ke pasar swasta ketika pasar publik menjadi tidak stabil? Seperti yang dikatakan studi BlackRock:mereka mencari sumber pengembalian yang tidak berkorelasi. Dengan kata lain, mereka mencari investasi yang kinerjanya tidak terkait satu sama lain. Dengan cara itu, ketika pengembalian untuk satu investasi turun, investasi lainnya tidak memiliki risiko jatuh yang sama juga.

Banyak hal yang dapat menyebabkan kinerja dua investasi terkait – termasuk pasar tempat investasi tersebut diperdagangkan. Karena itu, volatilitas di satu pasar kemungkinan akan berdampak lebih kecil pada investasi di pasar lain. Dengan berinvestasi di pasar swasta, investor yang memegang investasi pasar publik dapat mengurangi korelasi dalam portofolio investasi mereka.

Dengan melakukan diversifikasi ke aset riil, ekuitas swasta, dan real estat di pasar swasta, investor institusional berinvestasi dalam apa yang dikenal sebagai investasi alternatif . Investasi alternatif telah menjadi komponen kunci dari banyak strategi investasi investor kaya, karena mereka memiliki kekuatan untuk mengurangi risiko dan volatilitas portofolio sambil memaksimalkan potensi pengembalian.

Sebagai contoh, Anda dapat berinvestasi di real estat melalui pasar publik (seperti melalui REIT publik individu, atau gabungan REIT seperti Vanguard Real Estate ETF) dan pasar swasta (melalui kepemilikan properti sewaan atau melalui investasi melalui platform investasi, seperti Penggalangan Dana), tetapi investasi pasar swasta menawarkan potensi diversifikasi yang lebih besar kepada investor karena korelasinya yang rendah dengan kinerja pasar saham. Vanguard Real Estate ETF dan indeks FTSE Nareit keduanya memiliki pengembalian negatif pada tahun 2018, seperti yang dilakukan pasar saham, masing-masing sebesar -4% dan -5,95%. Sementara itu, investasi real estat pasar swasta pada platform Fundrise memperoleh pengembalian total tahunan rata-rata, bersih dari biaya, sebesar 9,11% pada tahun 2018.

Aturan 20%

Sementara jumlah alokasi dapat bervariasi menurut investor, "aturan 20%" adalah aturan umum untuk investor individu. Aturan 20% hanya mengatakan bahwa 20% dari portofolio investasi individu harus terdiri dari alternatif. Strategi investasi ini dibuat oleh Chief Investment Officer dari Yale Endowment, David Swensen, lebih dari satu dekade yang lalu dalam bukunya Sukses Tidak Biasa:Pendekatan Fundamental untuk Investasi Pribadi .

Yale Endowment sendiri sebenarnya lebih banyak dialokasikan dalam alternatif daripada kebanyakan dengan kurang dari setengah dari Endowment yang diinvestasikan di pasar publik pada tahun 2016. Endowment secara sadar mengubah strateginya pada tahun 1985 ketika lebih dari 80% portofolionya diinvestasikan di pasar umum. Karena perubahan komposisi kepemilikannya, portofolio Endowment telah mengalami pengembalian yang lebih tinggi dari yang diharapkan dan volatilitas yang lebih rendah daripada yang dialami oleh struktur portofolio sebelumnya.

Namun, aturan 20% tidak terbatas pada Mr. Swensen. Blackstone juga telah menunjukkan dampak aturan 20% terhadap portofolio investasi tradisional saham dan obligasi.

Seperti yang ditunjukkan grafik di atas, portofolio investasi yang mengandung 20% ​​alternatif alih-alih campuran tradisional hanya saham dan obligasi pasar publik tidak hanya dapat meningkatkan potensi pengembalian, secara bersamaan dapat mengurangi risiko portofolio berkat korelasi rendah yang dimiliki alternatif dengan investasi tradisional.

Apa langkah selanjutnya?

Menemukan investasi dengan korelasi rendah atau tanpa korelasi dengan pasar saham dapat sangat mengurangi volatilitas keseluruhan portofolio Anda. Investasi alternatif memiliki kekuatan untuk memberikan diversifikasi yang berarti untuk membatasi volatilitas, sekaligus meningkatkan potensi pengembalian portofolio di pasar yang stabil dan tidak stabil bagi investor individu. Dengan adanya diversifikasi ini, apakah pasar saham naik atau turun – tetapi yang paling penting ketika jatuh – Anda akan memiliki eksposur penting terhadap aset yang tidak memiliki risiko yang sama.

Untuk waktu yang lama, ada satu masalah utama dengan semua strategi ini:akses ke alternatif kualitas terbatas pada orang kaya. Namun berkat kemajuan teknologi dan regulasi, beberapa alternatif investasi sekarang tersedia secara luas. Sebagai contoh, Fundrise menawarkan eksposur instan ke alternatif melalui real estat pribadi - kelas aset dengan rekam jejak apresiasi dan potensi untuk menghasilkan pendapatan reguler. Rencana Investasi Fundrise memberi Anda eksposur ke pasar real estat pribadi melalui portofolio terdiversifikasi yang diisi dengan lusinan utang berkualitas institusional dan investasi real estat ekuitas di seluruh AS.

Sementara perilaku pasar di masa depan tidak diketahui, strategi diversifikasi yang kuat yang menggabungkan jenis aset yang tidak berkorelasi mungkin menjadi kunci untuk membangun portofolio yang stabil yang mampu bertahan, dan berhasil, pasar apapun.

Ben Miller adalah Co-Founder dan CEO Fundrise. Dengan lebih dari 20 tahun pengalaman real estat komersial, Mr Miller adalah inovator dan juara untuk investor sehari-hari, berfokus pada misi Fundrise untuk mendemokratisasikan akses ke investasi real estat. Tetap up to date dengan yang terbaru dari Fundrise melalui saluran sosial mereka:Facebook, Twitter dan LinkedIn.

Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Setiap pengembalian historis, pengembalian yang diharapkan, atau proyeksi probabilitas mungkin tidak mencerminkan kinerja masa depan yang sebenarnya. Semua sekuritas mengandung risiko dan dapat mengakibatkan kerugian sebagian atau seluruhnya. Sementara data yang kami gunakan dari pihak ketiga diyakini dapat diandalkan, kami tidak dapat memastikan keakuratan atau kelengkapan data yang diberikan oleh investor atau pihak ketiga lainnya. Baik Fundrise maupun afiliasinya tidak memberikan nasihat pajak dan tidak menyatakan dengan cara apa pun bahwa hasil yang dijelaskan di sini akan menghasilkan konsekuensi pajak tertentu. Calon investor harus berunding dengan penasihat pajak pribadi mereka mengenai konsekuensi pajak berdasarkan keadaan khusus mereka. Baik Fundrise maupun afiliasinya tidak bertanggung jawab atas konsekuensi pajak bagi investor mana pun dari investasi apa pun. Surat edaran penawaran yang diajukan secara publik dari emiten yang disponsori oleh Rise Companies Corp., tidak semuanya saat ini dapat dikualifikasikan oleh Securities and Exchange Commission, dapat ditemukan di fundrise.com/oc .