Apa itu Perdagangan Kutipan Volatilitas?

Perdagangan kutipan volatilitas adalah bentuk investasi yang berfokus pada volatilitas yang diperkirakan akan dialami sekuritas di masa depan. Tidak seperti investasi biasa, perdagangan kutipan volatilitas tidak mempertimbangkan harga atau nilai intrinsik Nilai IntrinsikNilai intrinsik bisnis (atau keamanan investasi apa pun) adalah nilai sekarang dari semua arus kas masa depan yang diharapkan, didiskontokan pada tingkat diskonto yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat perusahaan yang sebanding, penilaian intrinsik hanya melihat pada nilai yang melekat pada bisnis itu sendiri. dari investasi; sebagai gantinya, itu terlihat pada kemungkinan volatilitas. Dengan kata lain, jika nilai kontrak cenderung naik atau turun harga dari waktu ke waktu berdasarkan volatilitas.

Untuk kata pengantar, perdagangan kutipan volatilitas sangat maju dan biasanya hanya digunakan oleh pedagang yang sangat berpengalaman. Dibutuhkan perhitungan matematis yang kompleks dan pengetahuan pasar yang luas untuk berhasil menggunakan strategi.

Ringkasan

• Perdagangan kutipan volatilitas membuat keputusan investasi berdasarkan volatilitas keamanan atau pasar tertentu.
• Volatilitas dapat digunakan di pasar opsi berdasarkan prediksi volatilitas kontrak. Strategi perdagangan kutipan volatilitas adalah alternatif dari gaya perdagangan umum yang menggunakan harga bid dan ask untuk menemukan investasi yang optimal.
• Umumnya, perdagangan kutipan volatilitas dianggap lebih maju dan hanya digunakan oleh pedagang berpengalaman.

Ikhtisar Singkat Pilihan

Sebuah pilihan jauh berbeda dari sekedar membeli atau menjual saham. Saat membeli opsi, Anda pada dasarnya membeli kontrak. Opsi/kontrak memberikan hak kepada pemiliknya untuk membeli/menjual aset yang mendasari Aset Dasar Aset dasar adalah istilah investasi yang mengacu pada aset keuangan atau keamanan nyata yang menjadi dasar derivatif keuangan. Dengan demikian, pada harga pilihan (strike price) atau tanggal; Namun, mereka tidak wajib.

• Opsi panggilan dapat digunakan untuk membeli sekuritas dengan harga tertentu dan dalam jangka waktu tertentu.
• Put optionPut OptionA put option adalah kontrak opsi yang memberikan pembeli hak, tapi bukan kewajiban untuk menjual sekuritas yang mendasarinya pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya menjadi opsi panggilan. dapat digunakan untuk menjual sekuritas pada harga tertentu dan dalam jangka waktu tertentu.

Mereka adalah derivatif keuangan berdasarkan nilai keamanan yang mendasarinya. Opsi panggilan dan opsi put mencakup pembeli bearish dan pembeli bullish di kedua sisi transaksi. Pembeli akan selalu membayar premi untuk diberikan kontrak dengan harapan mendapatkan pengembalian yang positif. Meskipun opsi dapat memiliki pengembalian yang sangat positif, masih penting untuk menganalisis risiko mereka dengan hati-hati.

Memahami Perdagangan Kutipan Volatilitas

Investor akan paling sering mempertimbangkan bagaimana harga saham saat ini sesuai dengan nilai intrinsiknya atau perkiraan biaya saham di masa depan. Jika tampaknya terlalu rendah atau terlalu mahal, pedagang akan memiliki peluang arbitrase yang dapat mereka manfaatkan.

Namun, dalam perdagangan kutipan volatilitas, pedagang lebih fokus pada volatilitas keamanan selama suatu periode dan volatilitas apa yang diharapkan di masa depan. Dalam gaya perdagangan ini, volatilitas sering menjadi perdagangan statistik utama.

Opsi akan memiliki nilai yang lebih tinggi jika keamanan yang mendasarinya memiliki volatilitas yang tinggi. Perubahan yang lebih besar akan membuat aset lebih diinginkan dalam strategi ini dan lebih cenderung menjadi “in-the-money” (ITM). In-the-money mengacu pada opsi dengan strike priceStrike PriceHarga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada apa yang dianggap menguntungkan relatif terhadap keamanan dan harga pasar secara keseluruhan. Dua peluang ITM yang menguntungkan meliputi:

• Opsi put ketika harga kesepakatan berada di atas harga pasar
• Opsi panggilan ketika harga kesepakatan di bawah harga pasar

Dalam perdagangan volatilitas, investor akan mengambil peluang arbitrase di atas dan memasukkan volatilitas ke dalam perhitungan mereka. Pialang saham yang percaya volatilitas saham rendah dapat menjual opsi mencari keuntungan dari penjualan. Sebaliknya, jika seorang pedagang berpikir volatilitas saham tinggi, mereka dapat membeli opsi tersebut. Kedua skenario dapat dianggap sebagai peluang arbitrase menggunakan strategi perdagangan volatilitas.

Dengan itu dikatakan, penting untuk diingat bahwa akan selalu ada faktor lain yang perlu dipertimbangkan sebelum melakukan perdagangan. Tidaklah bijaksana untuk berinvestasi hanya berdasarkan satu rasio atau strategi; sebagai gantinya, investor harus melihat banyak strategi perdagangan atau rasio keuangan untuk menemukan investasi yang optimal.

Apa itu Volatilitas?

Volatilitas berasal dari ukuran statistik untuk mengatasi variasi harga sekuritas atau pasar. Volatilitas terkait erat dengan risiko; karenanya, biasanya, semakin tinggi volatilitas, semakin tinggi risiko keamanan individu atau indeks pasar. Ada banyak cara untuk mengukur volatilitas, beberapa di antaranya termasuk koefisien beta, rentang sebenarnya rata-rata (ATR), dan standar deviasi atau varians.

Untuk lebih menjelaskan, nilai sekuritas akan dianggap fluktuatif jika harganya dapat berubah secara drastis dalam waktu singkat. Apa yang dianggap "drastis" dapat bervariasi dari satu industri ke industri lainnya, tetapi pasar yang bergejolak biasanya lebih dari 1% dalam 24 jam. Volatilitas disajikan sebagai persentase dan menunjukkan dispersi pengembalian selama periode waktu tertentu.

Contoh Perdagangan Kutipan Volatilitas

Tim adalah investor yang ingin memanfaatkan peluang arbitrase melalui perdagangan kutipan volatilitas. Dia menganalisis pasar dan tertarik untuk membeli opsi panggilan selama enam bulan dari sekarang. Setelah perhitungannya, dia menemukan volatilitas sekuritas lebih dari 19%, yang menurutnya sangat rendah.

Jika volatilitas tersirat rendah, Tim bisa agak yakin bahwa volatilitas akan tumbuh di masa depan dan percaya ini adalah peluang investasi yang baik. Dia memutuskan untuk melanjutkan dan membeli opsi panggilan.

John cukup menghindari risiko, jadi dia menggunakan strategi beli dan tahan. Dalam strategi ini, keamanan dipegang dengan harapan keamanan yang mendasarinya akan tumbuh nilainya di atas harga kesepakatan ketika dia akan menggunakan opsi untuk mendapatkan keuntungan.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)™ global - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Average True Range (ATR)Average True RangeRata-rata true range (ATR) adalah indikator volatilitas harga yang menunjukkan variasi harga rata-rata aset dalam jangka waktu tertentu.
• Koefisien Beta Koefisien Beta Koefisien Beta adalah ukuran sensitivitas atau korelasi sekuritas atau portofolio investasi terhadap pergerakan di pasar secara keseluruhan.
• Volatilitas Tersirat (IV) Volatilitas Tersirat (IV) Volatilitas Tersirat – atau hanya IV – menggunakan harga opsi untuk menghitung apa yang dikatakan pasar tentang volatilitas masa depan dari
• Enam Keterampilan Penting Master TraderEnam Keterampilan Penting Master Trader Hampir semua orang bisa menjadi trader, tetapi untuk menjadi salah satu pedagang master membutuhkan lebih dari modal investasi dan setelan jas tiga potong. Perlu diingat:ada lautan individu yang ingin bergabung dengan jajaran master trader dan membawa pulang jenis uang yang sesuai dengan gelar itu.