Apa itu Rasio Profitabilitas?

Rasio profitabilitas adalah metrik keuangan yang digunakan oleh analis dan investor untuk mengukur dan mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan (laba) relatif terhadap pendapatan, balance sheet assetsIB Manual – Balance Sheet AssetsAset neraca terdaftar sebagai akun atau pos yang diurutkan berdasarkan likuiditas. Likuiditas adalah kemudahan dimana perusahaan dapat mengubah aset menjadi uang tunai. Aset yang paling likuid adalah uang tunai (item pertama di neraca), diikuti oleh deposito jangka pendek dan piutang. Panduan ini mencakup semua aset neraca, contoh, biaya operasional, dan ekuitas pemegang saham Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah selama periode waktu tertentu. Mereka menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan keuntungan dan nilai bagi pemegang saham.

Rasio atau nilai yang lebih tinggi biasanya dicari oleh sebagian besar perusahaan, karena ini biasanya berarti bisnis berkinerja baik dengan menghasilkan pendapatan, keuntungan, dan arus kas. Rasio paling berguna ketika dianalisis dibandingkan dengan perusahaan serupa atau dibandingkan dengan periode sebelumnya. Rasio profitabilitas yang paling umum digunakan diperiksa di bawah ini.

Apa saja Berbagai Jenis Rasio Profitabilitas?

Ada berbagai rasio profitabilitas yang digunakan oleh perusahaan untuk memberikan wawasan yang berguna tentang kesejahteraan finansial dan kinerja bisnis.

Semua rasio ini dapat digeneralisasi menjadi dua kategori, sebagai berikut:

A. Rasio Margin

Rasio margin mewakili kemampuan perusahaan untuk mengubah penjualan menjadi keuntungan pada berbagai tingkat pengukuran.

Contohnya adalah margin laba kotor, margin laba operasiMargin OperasiMargin operasi sama dengan pendapatan operasi dibagi pendapatan. Ini adalah rasio profitabilitas yang mengukur pendapatan setelah mencakup operasi dan, margin laba bersih Margin Laba Bersih Margin Laba Bersih (juga dikenal sebagai "Margin Laba" atau "Rasio Margin Laba Bersih") adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menghitung persentase laba yang dihasilkan perusahaan dari total pendapatannya. Ini mengukur jumlah laba bersih yang diperoleh perusahaan per dolar dari pendapatan yang diperoleh., margin arus kas, Panduan EBITEBITEBIT singkatan Laba Sebelum Bunga dan Pajak dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam laporan laba rugi sebelum laba bersih. EBIT juga kadang-kadang disebut sebagai pendapatan operasional dan disebut ini karena ditemukan dengan mengurangi semua biaya operasional (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualan., EBITDAEBITDAEBITDA atau Laba Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pemotongan bersih ini dilakukan. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Rumus, contoh, EBITDAR, NOPATNOPATNOPAT adalah singkatan dari Net Operating Profit After Tax dan mewakili pendapatan teoritis perusahaan dari operasi., rasio biaya operasional, dan rasio overhead.

B. Rasio Pengembalian

Rasio pengembalian mewakili kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pengembalian bagi pemegang sahamnya.

Contohnya termasuk pengembalian aset, pengembalian ekuitas, pengembalian uang tunai atas aset, pengembalian hutang, laba ditahan, pengembalian pendapatan, pengembalian yang disesuaikan dengan risiko, pengembalian modal yang diinvestasikan, dan pengembalian modal yang digunakan.

Apa Rasio Profitabilitas yang Paling Umum Digunakan dan Signifikansinya?

Sebagian besar perusahaan mengacu pada rasio profitabilitas ketika menganalisis produktivitas bisnis, dengan membandingkan pendapatan dengan penjualan, aktiva, dan ekuitas.

Enam dari rasio profitabilitas yang paling sering digunakan adalah:

Margin Laba Kotor #1

Margin Laba Kotor Margin Laba Bersih Margin Laba Bersih (juga dikenal sebagai "Margin Laba" atau "Rasio Margin Laba Bersih") adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menghitung persentase laba yang dihasilkan perusahaan dari total pendapatannya. Ini mengukur jumlah laba bersih yang diperoleh perusahaan per dolar dari pendapatan yang diperoleh. – membandingkan laba kotor dengan pendapatan penjualan. Ini menunjukkan berapa banyak bisnis menghasilkan, memperhitungkan biaya yang diperlukan untuk memproduksi barang dan jasanya. Rasio margin laba kotor yang tinggi mencerminkan efisiensi operasi inti yang lebih tinggi, artinya masih bisa menutupi biaya operasional, biaya tetap, dividen, dan depresiasi, sementara juga memberikan laba bersih untuk bisnis. Di samping itu, margin keuntungan yang rendah menunjukkan harga pokok penjualan yang tinggi, yang dapat dikaitkan dengan kebijakan pembelian yang merugikan, harga jual rendah, penjualan rendah, persaingan pasar yang ketat, atau kebijakan promosi penjualan yang salah.

Pelajari lebih lanjut tentang rasio ini dalam kursus analisis keuangan CFI.

#2 EBITDA Margin

EBITDAEBITDAEBITDA atau Laba Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pemotongan bersih ini dilakukan. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Rumus, contoh singkatan dari Earning Before Interest, pajak, Penyusutan, dan Amortisasi. Ini mewakili profitabilitas perusahaan sebelum memperhitungkan item non-operasional seperti bunga dan pajak, serta item non-tunai seperti depresiasi dan amortisasi. Manfaat menganalisis EBITDA margin perusahaan EBITDA Margin EBITDA margin =EBITDA / Pendapatan. Ini adalah rasio profitabilitas yang mengukur pendapatan yang dihasilkan perusahaan sebelum pajak, minat, depresiasi, dan amortisasi. Panduan ini memiliki contoh dan templat yang dapat diunduh sehingga mudah untuk membandingkannya dengan perusahaan lain karena tidak termasuk pengeluaran yang mungkin berubah-ubah atau agak bebas. Kelemahan dari margin EBTIDA adalah dapat sangat berbeda dari laba bersih dan arus kas aktual, yang merupakan indikator kinerja perusahaan yang lebih baik. EBITDA banyak digunakan dalam banyak metode penilaianMetode PenilaianSaat menilai sebuah perusahaan sebagai kelangsungan usaha, ada tiga metode penilaian utama yang digunakan:analisis DCF, perusahaan sebanding, dan transaksi sebelumnya.

#3 Margin Laba Operasi

Margin laba operasiMargin OperasiMargin operasi sama dengan pendapatan operasi dibagi pendapatan. Ini adalah rasio profitabilitas yang mengukur pendapatan setelah menutup operasi dan – melihat pendapatan sebagai persentase dari penjualan sebelum beban bunga dan pajak penghasilan dikurangi. Perusahaan dengan margin laba operasi yang tinggi umumnya lebih siap untuk membayar biaya tetap dan bunga atas kewajiban, memiliki peluang yang lebih baik untuk bertahan dari perlambatan ekonomi, dan lebih mampu menawarkan harga yang lebih rendah daripada pesaing mereka yang memiliki margin keuntungan lebih rendah. Margin laba operasi sering digunakan untuk menilai kekuatan manajemen perusahaan karena manajemen yang baik dapat secara substansial meningkatkan profitabilitas perusahaan dengan mengelola biaya operasinya.

#4 Marjin Laba Bersih

Margin Laba Bersih Margin Laba Bersih Margin Laba Bersih (juga dikenal sebagai "Margin Laba" atau "Rasio Margin Laba Bersih") adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menghitung persentase laba yang dihasilkan perusahaan dari total pendapatannya. Ini mengukur jumlah laba bersih yang diperoleh perusahaan per dolar dari pendapatan yang diperoleh. adalah garis bawah. Ini melihat laba bersih perusahaan dan membaginya menjadi total pendapatan. Ini memberikan gambaran akhir tentang seberapa menguntungkan perusahaan setelah semua biaya, termasuk bunga dan pajak, telah diperhitungkan. Alasan untuk menggunakan margin laba bersih sebagai ukuran profitabilitas adalah karena hal itu memperhitungkan segala sesuatunya. Kelemahan dari metrik ini adalah mencakup banyak "kebisingan" seperti pengeluaran dan keuntungan satu kali, yang membuat lebih sulit untuk membandingkan kinerja perusahaan dengan pesaingnya.

#5 Marjin Arus Kas

Margin arus kas – menyatakan hubungan antara arus kas dari aktivitas operasiArus Kas OperasiArus Kas Operasi (OCF) adalah jumlah kas yang dihasilkan oleh aktivitas operasi reguler suatu bisnis dalam periode waktu tertentu. dan penjualan yang dihasilkan oleh bisnis. Ini mengukur kemampuan perusahaan untuk mengubah penjualan menjadi uang tunai. Semakin tinggi persentase arus kas, semakin banyak uang tunai yang tersedia dari penjualan untuk membayar pemasok, dividen, keperluan, dan utang jasa, serta untuk membeli aset modal. Arus kas negatif, Namun, berarti bahwa meskipun bisnis menghasilkan penjualan atau keuntungan, mungkin masih kehilangan uang. Dalam kasus perusahaan dengan arus kas yang tidak memadai, perusahaan dapat memilih untuk meminjam dana atau mengumpulkan uang melalui investor agar operasi tetap berjalan.

Mengelola arus kasSiklus Konversi KasThe Cash Conversion Cycle (CCC) adalah metrik yang menunjukkan jumlah waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah investasinya dalam persediaan menjadi uang tunai. Rumus siklus konversi tunai mengukur jumlah waktu, dalam beberapa hari, yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah input sumber dayanya menjadi uang tunai. Formula sangat penting untuk kesuksesan perusahaan karena selalu memiliki arus kas yang memadai dan meminimalkan pengeluaran (mis., menghindari biaya keterlambatan pembayaran dan biaya bunga tambahan) dan memungkinkan perusahaan untuk mengambil keuntungan dari keuntungan ekstra atau peluang pertumbuhan yang mungkin timbul (misalnya kesempatan untuk membeli dengan diskon besar inventaris pesaing yang gulung tikar).

#6 Pengembalian Aset

Return on assets (ROA)Return on Assets &Rumus ROA Rumus ROA. Return on Assets (ROA) adalah jenis metrik pengembalian investasi (ROI) yang mengukur profitabilitas bisnis dalam kaitannya dengan total asetnya., seperti namanya, menunjukkan persentase laba bersih relatif terhadap total aset perusahaan. Rasio ROA secara khusus mengungkapkan berapa banyak laba setelah pajak yang dihasilkan perusahaan untuk setiap satu dolar aset yang dimilikinya. Ini juga mengukur intensitas aset bisnis. Semakin rendah laba per dolar aset, semakin intensif aset suatu perusahaan dianggap. Perusahaan yang sangat padat aset membutuhkan investasi besar untuk membeli mesin dan peralatan untuk menghasilkan pendapatan. Contoh industri yang biasanya sangat padat aset termasuk layanan telekomunikasi, produsen mobil, dan rel kereta api. Contoh perusahaan yang kurang padat aset adalah biro iklan dan perusahaan perangkat lunak.

Pelajari lebih lanjut tentang rasio ini dalam kursus analisis keuangan CFI.

#7 Pengembalian Ekuitas

Return on equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil pengembalian tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang sahamnya (yaitu 12%) . ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca sebagai laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham. – menyatakan persentase laba bersih relatif terhadap ekuitas pemegang saham, atau tingkat pengembalian uang yang telah dimasukkan investor ekuitas ke dalam bisnis. Rasio ROE adalah salah satu yang sangat diperhatikan oleh para analis saham dan investor. Rasio ROE tinggi yang menguntungkan sering disebut sebagai alasan untuk membeli saham perusahaan. Perusahaan dengan return on equity yang tinggi biasanya lebih mampu menghasilkan kas secara internal, dan karena itu kurang bergantung pada pembiayaan utang.

#8 Pengembalian Modal yang Diinvestasikan

Return on Invested capital (ROIC)Return on Invested CapitalReturn on Invested Capital - ROIC - adalah profitabilitas atau ukuran kinerja pengembalian yang diperoleh oleh mereka yang menyediakan modal, yaitu, pemegang obligasi dan pemegang saham perusahaan. ROIC perusahaan sering dibandingkan dengan WACC-nya untuk menentukan apakah perusahaan menciptakan atau menghancurkan nilai. adalah ukuran pengembalian yang dihasilkan oleh semua penyedia modal, termasuk kedua pemegang obligasi Penerbit ObligasiAda berbagai jenis penerbit obligasi. Penerbit obligasi ini membuat obligasi untuk meminjam dana dari pemegang obligasi, untuk dilunasi pada saat jatuh tempo. dan pemegang saham Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham plus. Hal ini mirip dengan rasio ROE, tetapi lebih mencakup semua dalam cakupannya karena mencakup pengembalian yang dihasilkan dari modal yang dipasok oleh pemegang obligasi.

Rumus ROIC yang disederhanakan dapat dihitung sebagai:EBIT x (1 – tarif pajak) / (nilai utang + nilai + ekuitas). EBIT digunakan karena mewakili pendapatan yang dihasilkan sebelum dikurangi beban bunga, dan karena itu mewakili pendapatan yang tersedia untuk semua investor, tidak hanya kepada pemegang saham.

Video Penjelasan Rasio Profitabilitas dan ROE

Di bawah ini adalah video singkat yang menjelaskan bagaimana rasio profitabilitas seperti margin laba bersih dipengaruhi oleh berbagai pengungkit dalam laporan keuangan perusahaan.

Pemodelan Keuangan (melampaui rasio profitabilitas)

Sementara rasio profitabilitas adalah tempat yang bagus untuk memulai ketika melakukan analisis keuangan, kekurangan utama mereka adalah tidak satupun dari mereka memperhitungkan keseluruhan gambar. Cara yang lebih komprehensif untuk menggabungkan semua faktor signifikan yang memengaruhi kesehatan keuangan dan profitabilitas perusahaan adalah dengan membangun model DCF Panduan Gratis Pelatihan Model DCFModel DCF adalah jenis model keuangan khusus yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah perkiraan arus kas bebas tanpa beban perusahaan yang mencakup 3-5 tahun hasil historis, ramalan 5 tahun, nilai terminal, dan yang memberikan panduan Formula NPV Nilai Sekarang Bersih (NPV)A ke rumus NPV di Excel saat melakukan analisis keuangan. Sangat penting untuk memahami dengan tepat bagaimana rumus NPV bekerja di Excel dan matematika di baliknya. NPV =F / [ (1 + r)^n ] dimana, PV =Nilai Sekarang, F =Pembayaran masa depan (arus kas), r =Tingkat diskonto, n =jumlah periode di masa depan bisnis.

Pada tangkapan layar di bawah ini, Anda dapat melihat berapa banyak rasio profitabilitas yang tercantum di atas (seperti EBIT, TIDAK, dan Arus Kas) adalah semua faktor dari analisis DCF. Tujuan seorang analis keuangan adalah untuk memasukkan sebanyak mungkin informasi dan detail tentang perusahaan ke dalam model ExcelExcel &Template Model KeuanganUnduh template model keuangan gratis - Pustaka spreadsheet CFI menyertakan 3 template model laporan keuangan, model DCF, jadwal hutang, jadwal penyusutan, belanja modal, minat, anggaran, pengeluaran, peramalan, grafik, grafik, jadwal, penilaian, analisis perusahaan yang sebanding, lebih banyak template Excel.

Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat kursus pemodelan keuangan CFI online!

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca panduan ini untuk menganalisis dan menghitung rasio profitabilitas. CFI adalah penyedia global resmi penunjukan Financial Modeling and Valuation Analyst. Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! dan sedang dalam misi untuk membantu Anda Memajukan Karir Anda. Dengan mengingat tujuan itu, sumber daya CFI tambahan ini akan membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia:

• Kursus akuntansi &keuangan gratis
• Kursus kilat Excel gratis
• Cara menilai perusahaan swasta Penilaian Perusahaan Swasta3 Teknik Penilaian Perusahaan Swasta - pelajari cara menilai bisnis meskipun itu pribadi dan dengan informasi terbatas. Panduan ini memberikan contoh termasuk analisis perusahaan yang sebanding, analisis arus kas diskonto, dan metode Chicago pertama. Pelajari bagaimana para profesional menghargai bisnis
• Panduan pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan tersebut, analisis DCF, lagi