Apa itu Manajemen Portofolio Obligasi Aktif?

Portofolio obligasi dapat dikelola dengan beberapa cara; Namun, metode utama aktif, pasif, atau hibrida dari keduanya. Manajemen portofolio obligasi aktif, seperti namanya, artinya manajer portofolio berperan aktif dalam menjalankan, pengorganisasian, dan pengelolaan portofolio.

Pengelolaan Dana Aktif

Pengelolaan dana secara aktif melibatkan manajer portofolioManajer PortofolioManajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka. yang mengambil posisi aktif ketika memilih obligasi. Mereka mencari obligasi yang berkinerja tinggi dan yang mereka yakini lebih mungkin untuk melampaui kinerja indeks benchmark dari waktu ke waktu. Tujuan utamanya adalah untuk menciptakan dan mengelola dana yang berkinerja pada atau di atas indeks, termasuk mengidentifikasi dan berinvestasi pada obligasi yang dinilai terlalu rendah. Aset yang dinilai terlalu rendah adalah setiap investasi yang dapat dibeli dengan harga kurang dari nilai intrinsiknya. Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan menunjukkan nilai intrinsik $11. Manajemen portofolio obligasi aktif juga dapat melibatkan pembelian obligasi yang melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi pasar.

Dana yang Dikelola Secara Pasif

Manajemen portofolio obligasi aktif berbeda secara signifikan dari dana yang dikelola secara pasif. Dana yang dikelola secara pasif – atau dana indeks Dana Indeks Dana indeks adalah reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang dirancang untuk melacak kinerja indeks pasar. Dana indeks yang tersedia saat ini melacak berbagai indeks pasar, termasuk S&P 500, Russel 2000, dan FTSE 100. – ditangani oleh seorang manajer yang hanya berinvestasi dalam sekeranjang obligasi yang dipilih agar sesuai dengan kinerja indeks benchmark.

Dana yang dikelola secara pasif tidak secara aktif berinvestasi pada obligasi tertentu atau sering mengubah obligasi yang dimiliki dalam portofolio. Sebagai gantinya, dana hanya menyesuaikan sekuritas yang mereka pegang jika struktur indeks acuan berubah. Tujuannya bukan untuk melampaui indeks, tetapi hanya untuk mencocokkan kinerja indeks.

Tidak ada indeks benchmark keseluruhan yang digunakan untuk obligasi di Amerika Serikat. Sebagai gantinya, ada banyak sub-indeks untuk kategori seperti obligasi pemerintah AS, obligasi perusahaan, dan obligasi daerah. Indeks Barclays Bloomberg adalah pencipta dan pengelola banyak indeks obligasi yang paling banyak digunakan.

Keuntungan Manajemen Portofolio Obligasi Aktif

Tercantum di bawah ini adalah beberapa keuntungan utama dari strategi manajemen portofolio obligasi aktif:

1. Meningkatkan pendapatan bebas pajak

Salah satu keuntungan dari manajemen portofolio obligasi aktif adalah kesempatan untuk meningkatkan pendapatan bebas pajak dalam portofolio. Obligasi kota - terutama yang dibeli oleh investor di negara bagian asalnya - dibebaskan dari pajak federal.

Obligasi tersebut bebas pajak terlepas dari apakah mereka berada dalam dana yang dikelola secara aktif atau pasif. Namun, dengan manajer portofolio aktif, mereka dapat digunakan untuk lindung nilai terhadap keuntungan dan kerugian di area lain dari portofolio, memungkinkan manajer untuk memanfaatkan pendapatan untuk menguntungkan klien.

2. Mengontrol periode kepemilikan obligasi

Manfaat utama lainnya adalah kemampuan untuk mengontrol jumlah waktu obligasi diadakan. Semua obligasi datang dengan tanggal jatuh tempo. Dana yang dikelola secara pasif biasanya menahan obligasi sampai jatuh tempo. Dalam dana yang dikelola secara aktif, Namun, manajer dapat menguntungkan investor dana dengan menjual obligasi dengan hasil yang lebih rendah dan durasi yang lebih pendek.

Ketika suku bunga naik, menjual obligasi tersebut meningkatkan hasil portofolio secara keseluruhan. Secara umum, obligasi dapat diinvestasikan secara lebih menguntungkan dengan menjualnya pada waktu yang menguntungkan yang terjadi sebelum jatuh tempo.

Risiko Pengelolaan Portofolio Obligasi Aktif

Manajemen portofolio aktif disertai dengan risiko, serta kesempatan. Portofolio obligasi yang dikelola secara aktif tidak dijamin akan mengungguli indeks benchmark yang sesuai. Jika pengelola dana gagal mengungguli indeks, investor kehilangan lebih dari sekadar pengembalian yang akan mereka dapatkan dari dana yang dikelola secara pasif.

Tambahan, mereka juga akan keluar dari biaya transaksi tambahanBiaya TransaksiBiaya transaksi adalah biaya yang dikeluarkan yang tidak dibebankan kepada peserta transaksi mana pun. Mereka adalah biaya hangus yang dihasilkan dari perdagangan ekonomi di pasar. Dalam ekonomi, teori biaya transaksi didasarkan pada asumsi bahwa orang dipengaruhi oleh kepentingan pribadi yang kompetitif. yang menyertai perdagangan yang lebih sering yang merupakan karakteristik dana obligasi yang dikelola secara aktif.

Ringkasan

Aspek terpenting dari manajemen portofolio obligasi aktif adalah kenyataan bahwa manajer portofolio mengambil peran utama dalam menciptakan, penataan, restrukturisasi, dan mengoperasikan dana. Ketika portofolio diawasi dengan cermat dan kepemilikan dibeli dan dijual untuk mengimbangi satu sama lain, lindung nilai terhadap risiko, dan pada akhirnya meningkatkan keuntungan dana secara keseluruhan, investor lebih mungkin untuk mendapatkan pengembalian tertinggi atas investasi mereka.

Namun, dana yang dikelola secara aktif memiliki risiko tambahan. Terserah investor individu untuk memutuskan apakah mereka bersedia mengambil risiko ekstra untuk kesempatan mewujudkan pengembalian investasi yang lebih besar.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Membeli dengan MarginMembeli dengan MarginPerdagangan margin atau membeli dengan margin berarti menawarkan jaminan, biasanya dengan broker Anda, meminjam dana untuk membeli surat berharga. Di saham, ini juga bisa berarti membeli dengan margin dengan menggunakan sebagian keuntungan pada posisi terbuka di portofolio Anda untuk membeli saham tambahan.
• Momentum InvestingMomentum InvestingMomentum Investing adalah strategi investasi yang ditujukan untuk membeli surat berharga yang telah menunjukkan tren harga naik atau short-selling surat berharga yang
• Investasi Saham:Panduan Investasi Pertumbuhan Investasi Saham:Panduan Investasi PertumbuhanInvestor dapat memanfaatkan strategi investasi pertumbuhan baru untuk lebih tepat mengasah saham atau investasi lain yang menawarkan potensi pertumbuhan di atas rata-rata.
• Swing TradingSwing TradingSwing trading adalah teknik trading yang digunakan trader untuk membeli dan menjual saham ketika indikator menunjukkan tren naik (positif) atau turun (negatif).