Apa itu Modal Ventura Trust (VCT)?

Sebuah kepercayaan modal ventura (VCT) adalah kendaraan investasi yang efisien pajak yang menyediakan modal untuk kecil, bisnis yang berkembang di Inggris. Manajer investasi khusus mengelola dana tersebut, dan investor utamanya adalah individu. Di bawah ini adalah ikhtisar dari struktur kepercayaan modal ventura yang khas:

Kepercayaan Modal Ventura – Ikhtisar

Perwalian modal ventura pertama kali diperkenalkan pada tahun 1995 oleh pemerintah Inggris untuk meningkatkan investasi dalam bisnis lokal baru. VCT terstruktur sebagai dana investasi tertutup yang unitnya terdaftar di London Stock ExchangeLondon Stock Exchange (LSE)The London Stock Exchange (LSE), yang berbasis di London, Inggris, adalah salah satu pasar saham terkemuka di dunia. Dimiliki oleh London Stock Exchange Group, LSE didirikan pada tahun 1571, menjadikannya salah satu bursa saham tertua di dunia.

Seperti perusahaan pengembangan bisnis di Amerika Serikat, perwalian modal ventura adalah bentuk dana ekuitas swasta yang diperdagangkan secara publikDana Ekuitas PribadiDana ekuitas swasta adalah kumpulan modal untuk diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan tetap. Investor dapat membeli unit dana secara langsung di pasar perdana atau pasar sekunder melalui London Stock Exchange.

Jenis Perwalian Modal Ventura

Perwalian modal ventura datang dalam berbagai variasi dan biasanya dipecah sebagai berikut:

1. Tema

• 1. VCT Generalis :Berinvestasi dalam kelompok beragam perusahaan tidak terdaftar dari berbagai industri dan sektor.
  2. VCT spesialis :Fokus investasi adalah pada industri dan sektor tertentu.
  3. VCT AIM :Berinvestasi terutama di perusahaan yang terdaftar di bursa AIM. Itu dapat memiliki pendekatan spesialis atau generalis.

2. Cakrawala Waktu

1. 1. VCT Evergreen :Dengan umur yang tidak terbatas.
   2. VCT Kehidupan Terbatas :Menetapkan jangka waktu holding minimal lima tahun, pada titik mana proses wind-down dimulai, dan manajer mengalokasikan modal kembali ke investor.

VCT – Siklus Hidup

Setelah awal, manajer VCT diberikan waktu tiga tahun untuk menemukan dan menginvestasikan setidaknya 80% dari aset portofolio ke dalam investasi yang memenuhi syarat. Sampai saat itu, manajer berinvestasi di pasar uang atau obligasi untuk menghasilkan pengembalian bagi investor tanpa membahayakan aset yang dapat diinvestasikan.

VCT – Kriteria Investasi

Investasi yang memenuhi syarat melibatkan pengambilan posisi utang atau ekuitas di perusahaan yang berbasis di Inggris yang dimiliki secara pribadi atau terdaftar di Pasar Investasi AlternatifPasar Investasi Alternatif (AIM)Pasar Investasi Alternatif (AIM) diluncurkan pada 19 Juni 1995 sebagai sub -pasar bursa London Stock Exchange (LSE). Pasar dirancang untuk (sub-pasar Bursa Efek London yang berfokus pada pasar yang lebih kecil, perusahaan yang kurang berkembang). Tidak seperti kebanyakan perusahaan ekuitas swasta, VCT hanya berinvestasi di saham minoritas perusahaan.

VCT – Manfaat Pajak

Bagi investor yang membeli saham VCT di pasar sekunder (melalui bursa), manfaat pajak berikut berlaku:

• Pembebasan pajak penghasilan atas dividen saham VCT
• Pembebasan pajak capital gain atas pelepasan saham

Bagi investor yang membeli saham VCT di pasar perdana (langsung dari VCT), mereka menikmati semua manfaat yang sama seperti di atas, selain keringanan pajak penghasilan 30% atas jumlah investasi pokok hingga £200, 000 dalam satu tahun pajak tertentu.

Keringanan pajak tergantung pada investor yang memegang saham selama lima tahun. Karena saham yang dibeli di pasar sekunder tidak memungkinkan adanya manfaat tambahan ini, mereka sering berdagang dengan diskon untuk mencerminkan pengurangan subsidi ini.

VCT – Struktur Biaya

Karena perwalian modal ventura memerlukan keahlian khusus dan layanan sentuhan yang sangat tinggi dari manajer dana, biayanya seringkali jauh lebih tinggi daripada kendaraan investasi yang lebih tradisional. Manajer VCT biasanya membebankan biaya dimuka awal setinggi 5% dari jumlah investasi awal. Manajer juga membebankan biaya manajemen tahunan, biasanya sekitar 2%.

VCT – Risiko

Seperti investasi modal ventura lainnya, pengembalian perwalian modal ventura berpotensi sangat besar. Namun, ada sejumlah besar risiko yang terlibat karena banyak usaha kecil gagal. Risiko tersebut dapat menimbulkan kerugian yang cukup besar bagi investor, meskipun diversifikasi yang tepatDiversifikasi Diversifikasi adalah teknik pengalokasian sumber daya atau modal portofolio ke berbagai investasi. Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian yang dapat membantu menurunkan risiko portofolio secara keseluruhan.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Model Investasi ModalModel Investasi ModalModel investasi modal membantu perusahaan menghitung metrik penilaian utama dari investasi modal termasuk arus kas, NPV, IDR, dan periode pengembalian.
• Pasar Sekunder Pasar Sekunder Pasar sekunder adalah tempat investor membeli dan menjual surat berharga dari investor lain. Contoh:Bursa Efek New York (NYSE), Bursa Efek London (LSE).
• Investasi Modal Ventura Investasi Modal VenturaInvestasi modal ventura adalah jenis investasi ekuitas swasta yang melibatkan investasi dalam bisnis yang membutuhkan modal. Bisnis seringkali membutuhkan modal untuk pengaturan awal (atau ekspansi). Investasi modal ventura dapat dilakukan pada tahap yang lebih awal yang dikenal sebagai "fase ide".
• Metode InvestasiMetode InvestasiPanduan dan ikhtisar metode investasi ini menguraikan cara utama investor mencoba menghasilkan uang dan mengelola risiko di pasar modal. Investasi adalah setiap aset atau instrumen yang dibeli dengan maksud untuk dijual dengan harga yang lebih tinggi dari harga pembelian pada suatu waktu di masa depan (capital gain), atau dengan harapan aset tersebut akan langsung mendatangkan pendapatan (seperti pendapatan sewa atau dividen).