Apa itu Kapitalis Ventura?

Kapitalis ventura adalah investor yang memberikan pembiayaan kepada perusahaan rintisan atau perusahaan kecil yang ingin berekspansi. Perusahaan penerima biasanya dianggap memiliki potensi pertumbuhan yang tinggi, tetapi risiko kegagalan yang tinggi yang menyertai potensi pengembalian membuat mereka sulit atau mahal untuk meminjam dari bank.

Kapitalis ventura, yang bersedia menanggung risiko yang lebih tinggi untuk pengembalian yang lebih tinggi, berinvestasi di perusahaan dengan imbalan saham ekuitas. Mereka bisa menjadi investor kaya, bank investasiDaftar Bank Investasi TeratasDaftar 100 bank investasi teratas di dunia diurutkan berdasarkan abjad. Bank investasi teratas dalam daftar adalah Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Batu hitam, Rothschild, bank scotia, sel darah merah, UBS, sumur Fargo, Bank Jerman, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, kredit Suisse, Bank Amerika Merril Lynch, dan lembaga keuangan lainnya.

Sebuah start-up yang menarik pemodal ventura umumnya mengembangkan atau memiliki teknologi atau model bisnis yang inovatifMetrik Penilaian Startup (untuk perusahaan internet)Metrik Penilaian Startup untuk perusahaan internet. Panduan ini menguraikan 17 metrik penilaian e-niaga paling penting untuk internet mulai dinilai. Salah satu keterampilan yang paling penting dari pemodal ventura adalah kemampuan untuk mengidentifikasi potensi pertumbuhan inovasi. Mereka juga berpartisipasi dalam manajemen perusahaan tempat mereka berinvestasi dengan memiliki kepemilikan saham yang signifikan.

Berbeda dengan investor pada umumnya, pemodal ventura tidak hanya menyediakan pembiayaan modal tetapi juga menawarkan manajemen ahli dan dukungan teknis kepada perusahaan rintisan untuk meningkatkan peluang keberhasilan mereka. Mengenai fitur seperti itu, pemodal ventura memiliki kekayaan bersih yang lebih tinggi dan mengadopsi cakrawala investasi yang lebih panjang dan hubungan yang lebih dekat dengan perusahaan investee, dibandingkan dengan investor pasar umum.

Siklus Pembiayaan Awal

Perbedaan utama antara modal ventura dan investor ekuitas swasta adalah tahap di mana perusahaan investee berada. Secara umum, pemodal ventura berinvestasi di perusahaan pada tahap awal, sebagai investor ekuitas swasta berinvestasi di perusahaan dewasa dengan arus kas yang relatif stabil.

Siklus pembiayaan start-up terdiri dari lima tahap. Dimulai dengan modal awal yang diinvestasikan oleh para pendiri sendiri, keluarga, dan teman-teman. Ketika modal benih terbatas, startup mencari investasi dari angel investorAngel investorAngel investor adalah orang atau perusahaan yang menyediakan modal untuk memulai bisnis dengan imbalan ekuitas kepemilikan atau utang konversi. Mereka dapat memberikan investasi satu kali atau suntikan modal berkelanjutan untuk membantu bisnis bergerak melalui tahap awal yang sulit. Pendanaan ini terutama digunakan untuk penelitian dan pengembangan dan pembentukan tim pada tahap modal awal.

Ketika perusahaan bergerak ke produksi dan penjualan (tahap awal), inilah saatnya pemodal ventura mulai masuk. Pada tahap ini, pemodal ventura menghadapi risiko yang jauh lebih kecil daripada investor pada tahap sebelumnya, sejak perusahaan mulai menghasilkan pendapatan dan arus kas dari penjualannya. Namun, resiko kegagalan masih cukup besar.

Tahap selanjutnya adalah ketika perusahaan mencari pertumbuhan dan ekspansi. Kapitalis ventura juga berinvestasi pada tahap ini, dan risikonya bahkan lebih rendah daripada di tahap awal. Jika perusahaan dapat bertahan melalui semua tahapan dengan sukses, itu dapat menjangkau pasar ekuitas publik melalui penawaran umum perdana (IPO)Penawaran Umum Perdana (IPO)Penawaran Umum Perdana (IPO) adalah penjualan saham pertama yang dikeluarkan oleh perusahaan kepada publik. Sebelum IPO, sebuah perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan sejumlah kecil investor (pendiri, teman-teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat). Pelajari apa itu IPO. Pemodal ventura dengan demikian dapat memperoleh pengembalian dengan menjual saham mereka kepada investor lain.

Strategi Keluar Kapitalis Ventura

Proses yang memungkinkan pemodal ventura untuk mewujudkan pengembalian mereka disebut "keluar." Kapitalis ventura dapat keluar pada tahap yang berbeda dan dengan strategi keluar yang berbeda. Keputusan yang tepat tentang bagaimana dan kapan harus keluar juga berdampak signifikan terhadap pengembalian investasi.

1. Pasar sekunder

Sebelum perusahaan go public, pemodal ventura yang berinvestasi pada tahap awal dapat menjual kepemilikan mereka kepada investor baru selama putaran selanjutnya. Karena saham tersebut belum dikeluarkan di bursa publik, perdagangan berlangsung di pasar sekunder ekuitas swasta.

2. Bagikan pembelian kembali

Investor baru dapat berupa pemodal ventura lainnya, investor ekuitas swasta, atau pengakuisisi. Selain investor baru, saham juga dapat diperoleh kembali oleh perusahaan investee, yang disebut “pembelian kembali”.

3. Penawaran Umum Perdana (IPO)

Jika perusahaan beroperasi dengan baik dan pindah ke bursa publik, pemodal ventura dapat mengambil strategi IPO dengan menjual bagian saham mereka di pasar terbuka setelah IPO. Biasanya ada periode penguncian setelah penawaran awal bahwa orang dalam (termasuk pemodal ventura) tidak diizinkan untuk menjual saham mereka. Hal ini untuk mencegah penurunan harga saham akibat banyaknya saham yang membanjiri pasar. Panjang periode penguncian ditentukan dalam kontrak.

Likuidasi adalah salah satu bentuk jalan keluar paksa bagi pemodal ventura. Itu terjadi ketika perusahaan gagal dan harus membayar penuntutnya dengan mendistribusikan asetnya, yang merupakan situasi yang sangat tidak menguntungkan bagi pemodal ventura. Preferensi likuidasi ditentukan dalam kontrak, yang memberi perintah agar penggugat dapat dibayar. Ini adalah salah satu istilah terpenting yang perlu diperhatikan oleh pemodal ventura.

Modal Ventura vs Investor Ekuitas Swasta

Meskipun modal ventura dan investor ekuitas swasta sama-sama aktif di pasar ekuitas swasta dengan berinvestasi dan keluar dari perusahaan melalui pembiayaan ekuitas, masih terdapat perbedaan yang signifikan antara kedua tipe investor tersebut.

1. Jenis perusahaan investee

Salah satu perbedaan utama adalah jenis perusahaan investee. Investor ekuitas swasta biasanya membeli perusahaan dewasa yang nilainya mungkin menurun karena manajemen yang tidak efisien. Perusahaan investee tidak terbatas pada perusahaan swasta, sebagai investor ekuitas swasta juga dapat memperoleh kendali atas perusahaan publik dan menjadikannya pribadi.

Di samping itu, pemodal ventura menargetkan perusahaan rintisan yang menunjukkan potensi pertumbuhan signifikan dengan teknologi inovatif tetapi membutuhkan pembiayaan modal. Perusahaan semuanya swasta dan berukuran kecil.

2. Ukuran kepemilikan saham

Perbedaan utama lainnya adalah bahwa investor ekuitas swasta biasanya memperoleh 100% kepemilikan perusahaan target melalui pembelian dengan leverage (LBO) Leveraged Buyout (LBO) Pembelian dengan leverage (LBO) adalah transaksi di mana bisnis diperoleh dengan menggunakan utang sebagai sumber utama pertimbangan ., membiayai biaya akuisisi dengan sebagian besar uang pinjaman.

Namun, pemodal ventura umumnya membeli tidak lebih dari 50% dari perusahaan investee, terutama melalui ekuitas saja. Ini memungkinkan mereka untuk mendiversifikasi investasi mereka ke berbagai perusahaan untuk menyebarkan risiko.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karir Anda ke potensi penuh Anda, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:

• Ekuitas Pribadi vs Modal Ventura, Angel/Seed InvestorEkuitas Pribadi vs Modal Ventura, Investor Angel/SeedBandingkan ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih dalam hal risiko, tahap bisnis, ukuran &jenis investasi, metrik, pengelolaan. Panduan ini memberikan perbandingan rinci ekuitas swasta vs modal ventura vs malaikat dan investor benih. Sangat mudah untuk membingungkan tiga kelas investor
• Pembiayaan Bibit Pembiayaan Bibit Pembiayaan bibit (juga dikenal sebagai modal bibit, uang benih, atau pendanaan awal) adalah tahap paling awal dari proses penggalangan modal dari sebuah startup. Pembiayaan benih adalah jenis pembiayaan berbasis ekuitas. Dengan kata lain, investor mengikatkan modal mereka dalam pertukaran untuk kepentingan ekuitas di perusahaan.
• 10 Perusahaan Ekuitas Swasta Teratas 10 Perusahaan Ekuitas Swasta Teratas Siapa 10 perusahaan ekuitas swasta teratas di dunia? Daftar sepuluh perusahaan PE terbesar kami, diurutkan berdasarkan total modal yang diperoleh. Strategi umum dalam P.E. termasuk pembelian dengan leverage (LBO), modal usaha, modal pertumbuhan, investasi tertekan dan modal mezzanine.
• Investasi Modal Ventura Investasi Modal VenturaInvestasi modal ventura adalah jenis investasi ekuitas swasta yang melibatkan investasi dalam bisnis yang membutuhkan modal. Bisnis seringkali membutuhkan modal untuk pengaturan awal (atau ekspansi). Investasi modal ventura dapat dilakukan pada tahap yang lebih awal yang dikenal sebagai "fase ide".