Apa itu Bias Daya Tahan?

Bias daya tahan adalah kecenderungan bawah sadar untuk meramalkan peristiwa masa lalu atau kejadian ke depan. Dengan kata lain, daya tahan adalah jenis bias kognitif Bias kognitifBias kognitif adalah kesalahan dalam kognisi yang muncul di garis penalaran seseorang ketika membuat keputusan cacat karena keyakinan pribadi mereka. Kesalahan kognitif memainkan peran utama dalam teori keuangan perilaku dengan asumsi bahwa tren masa lalu akan berlanjut ke masa depan. Istilah durabilitas bias yang biasa digunakan dalam behavioral financeBehavioral FinanceBehavioral finance adalah studi tentang pengaruh psikologi terhadap perilaku investor atau praktisi keuangan. Ini juga termasuk efek selanjutnya pada pasar. Ini berfokus pada fakta bahwa investor tidak selalu rasional dan meramalkan.

Implikasi dari Bias Daya Tahan

Bias daya tahan dapat memiliki efek merugikan yang signifikan pada pengambilan keputusan bagi investor. Untuk mengilustrasikan intinya, bayangkan seorang investor yang percaya bahwa perusahaan yang secara teratur mengungguli perkiraan analis untuk Laba per Saham (EPS)Laba Per Saham (EPS)Laba per saham (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari keuntungan perusahaan. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa akan terus melakukannya tanpa batas. Bayangkan kemudian bahwa lanskap kompetitif dalam suatu industri berubah, dan perusahaan tidak mengubah model bisnisnya Buku Pitch IB - Model Bisnis, Ramalan cuaca, Kepemilikan Setiap model bisnis perusahaan adalah unik, dan pelaksanaan aktivitas utama mereka adalah bagaimana perusahaan memperoleh keunggulan kompetitifnya. Sangat penting bahwa seorang bankir investasi memperoleh pemahaman yang kuat tentang bisnis, bagaimana tanggapannya. Seiring waktu perusahaan ini akan mulai berkinerja buruk dan terbukti menjadi investasi yang buruk.

Dalam contoh ini, menggunakan masa lalu sebagai referensi untuk masa depan bukanlah ide yang baik. Sebagai gantinya, seorang investor harus melihat ke depan untuk apa yang mungkin terjadi di masa depan, independen dari masa lalu.

Contoh Bias Daya Tahan

Pasar ASDow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga disebut sebagai "Dow Jones" atau "Dow", adalah salah satu indeks pasar saham yang paling dikenal luas. melihat pertumbuhan yang signifikan, dengan saham yang menghasilkan pengembalian yang belum pernah terjadi sebelumnya karena pasar yang berkembang pesat dan ekonomi yang berkembangEkonomi PasarEkonomi pasar didefinisikan sebagai sistem di mana produksi barang dan jasa ditetapkan sesuai dengan keinginan dan kemampuan yang berubah. John adalah seorang investor ritel dan mahasiswa bisnis saat ini yang baru-baru ini tertarik untuk berinvestasi. Dia melihat keuntungan yang mengesankan dalam saham yang disebut “CFIAbout Corporate Finance Institute® (CFI)CFI - Corporate Finance Institute® - adalah pemimpin global dalam kursus keuangan online dan sertifikasi dalam pemodelan keuangan, penilaian, analisa keuangan, ” yang telah mengalami lonjakan harga sebesar 15% dari tahun ke tahun. John menyimpulkan bahwa jika dia menginvestasikan $10, 000 dalam stok hari ini, mengingat year-over-yearYoY (Year over Year)YoY adalah singkatan dari Year over Year dan merupakan jenis analisis keuangan yang digunakan untuk membandingkan data deret waktu. Ini berguna untuk mengukur pertumbuhan dan mendeteksi tren. keuntungan 15% pada saham, dia akan mendapatkan $20, 000 dalam waktu lima tahun.

Pada contoh di atas, John menunjukkan bias daya tahan. Dia berasumsi bahwa karena saham CFI telah melihat keuntungan sebesar 15% per tahun, itu akan terus melakukannya di masa mendatang. Yang benar adalah bahwa kinerja saham di masa lalu tidak selalu merupakan indikasi kinerja masa depan.

Studi Kasus Bias Daya Tahan

Di bawah ini adalah dua perusahaan terkenal yang gagal berinovasi atau mengubah model bisnis mereka dalam lingkungan bisnis yang selalu berubah, yang dikaitkan dengan bias daya tahan, menyebabkan kematian mereka:

blockbuster

Didirikan pada tahun 1985, Blockbuster adalah salah satu merek paling ikonik di bidang persewaan video. blockbuster, pada puncaknya, mempekerjakan lebih dari 84, 000 orang di seluruh dunia dan membual lebih dari 9, 000 toko. Perusahaan, dibutakan oleh kesuksesannya di ruang sewa video, gagal bertransisi menuju model bisnis digital dan mengajukan kebangkrutan pada tahun 2010.

Ironisnya, Netflix mendekati Blockbuster pada tahun 2000 dengan tawaran untuk menjual perusahaan mereka seharga US$50 juta. Namun, CEOCEOA CEO, singkatan dari Chief Executive Officer, adalah individu dengan peringkat tertinggi dalam sebuah perusahaan atau organisasi. CEO bertanggung jawab atas keberhasilan keseluruhan organisasi dan untuk membuat keputusan manajerial tingkat atas. Membaca deskripsi pekerjaan Blockbuster berpikir bahwa Netflix adalah bisnis niche yang sangat kecil. Hari ini, Netflix memiliki lebih dari 100 juta pelanggan di seluruh dunia dengan pendapatan lebih dari $9 miliar.

Mainan R Us

Didirikan pada tahun 1957, Toys R Us adalah jaringan toko mainan yang terkenal di dunia. Pada awal tahun 2000-an, Toys R Us berjalan sangat baik di toko fisiknya. Tetapi bahkan dengan munculnya perusahaan e-commerce seperti Amazon, Toys R Us memutuskan untuk tetap berpegang pada model bisnis tradisionalnya dan tidak mengejar kehadiran e-commerce. Toys R Us melewatkan kesempatan untuk membangun platform e-commerce sendiri, dan sebagai hasil, perusahaan mengajukan kebangkrutan pada September 2017.

Takeaways Kunci

Bias daya tahan dapat memberikan pengaruh buruk pada investor dan bisnis. Perusahaan dan individu yang mampu menghindari bias daya tahan terus-menerus mempertanyakan asumsi tingkat pertumbuhan di masa depan. Perusahaan yang terjebak dalam bias daya tahan dan tidak mengubah model bisnis mereka dalam lingkungan yang berubah dapat mengalami kegagalan.

Bacaan Terkait

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang Durability Bias. CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Bias Konfirmasi Bias KonfirmasiBias konfirmasi adalah kecenderungan orang untuk memperhatikan informasi yang menegaskan keyakinan mereka dan mengabaikan informasi yang bertentangan. Ini adalah jenis bias dalam keuangan perilaku yang membatasi kemampuan kita untuk membuat keputusan yang objektif.
• Kekeliruan Narasi Kekeliruan Narasi Salah satu batasan kemampuan kita untuk mengevaluasi informasi secara objektif adalah apa yang disebut kekeliruan naratif. Kami menyukai cerita dan kami membiarkan preferensi kami untuk cerita yang bagus mengaburkan fakta dan kemampuan kami untuk membuat keputusan yang rasional. Ini adalah konsep penting dalam keuangan perilaku.
• Daftar Bias Kognitif Bias Kognitif Bias kognitif adalah kesalahan dalam kognisi yang muncul dalam garis penalaran seseorang ketika membuat keputusan cacat karena keyakinan pribadi mereka. Kesalahan kognitif memainkan peran utama dalam teori keuangan perilaku
• Panduan Pemodelan KeuanganPanduan Pemodelan Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan tersebut, analisis DCF, lagi