Apa itu Spoofing?

Spoofing adalah praktik perdagangan algoritmik yang mengganggu yang melibatkan penempatan tawaran untuk membeli atau menawarkan untuk menjual kontrak berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. dan membatalkan tawaran atau penawaran sebelum eksekusi kesepakatan. Praktik tersebut bertujuan untuk menciptakan gambaran palsu tentang permintaan atau pesimisme palsu di pasar.

Dengan menciptakan sentimen palsu di pasar, seorang pedagang dapat memanipulasi tindakan pelaku pasar lainnya dan mengubah harga sekuritas. Kemudian, dengan bereaksi terhadap fluktuasi, penipu bisa mendapatkan keuntungan. Karena itu, spoofing dianggap sebagai bentuk manipulasi pasar.

Spoofing menjadi menonjol dengan munculnya perdagangan frekuensi tinggi (HFT)Perdagangan Frekuensi Tinggi (HFT)Perdagangan frekuensi tinggi (HFT) adalah perdagangan algoritmik yang ditandai dengan eksekusi perdagangan berkecepatan tinggi, jumlah transaksi yang sangat besar, . Perdagangan frekuensi tinggi memungkinkan eksekusi pesanan perdagangan besar dalam waktu yang sangat singkat. Mengingat keuntungan dari HFT, spoofing mendapatkan ruang lingkup yang sangat besar yang memberikan peluang untuk memindahkan harga sekuritas ke tingkat yang lebih besar dan menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi.

Spoofing dan Legislasi

Karena spoofing dianggap sebagai bentuk manipulasi pasar, praktik tersebut dianggap ilegal. Di Amerika Serikat, itu dianggap sebagai aktivitas ilegal dan tindak pidana berdasarkan Undang-Undang Dodd-Frank 2010 Undang-Undang Dodd-Frank Undang-Undang Dodd-Frank, atau Reformasi Wall Street dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen tahun 2010, diundangkan menjadi undang-undang selama pemerintahan Obama sebagai tanggapan terhadap krisis keuangan tahun 2008. Ini berusaha untuk memperkenalkan perubahan signifikan pada peraturan keuangan dan membuat lembaga pemerintah baru yang ditugaskan untuk menerapkan berbagai klausul dalam undang-undang tersebut. Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS ( CFTC) adalah lembaga independen yang memantau kegiatan tersebut di pasar berjangka.

Terlepas dari tanggung jawab pidana yang menyertainya, beberapa lembaga keuangan besar terus melakukan praktik ilegal. Sebagai contoh, pada Januari 2018, tiga bank Eropa – UBS, Bank Jerman, dan HSBC – dituduh melakukan manipulasi pasar menggunakan skema spoofing dan didenda oleh Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Spoofing di Flash Crash 2010

Flash Crash2010 Flash Crash2010 Flash Crash adalah crash pasar yang terjadi pada tanggal 6 Mei 2010. Selama kecelakaan 2010, indeks saham AS terkemuka, termasuk Dow menghapus hampir $ 1 triliun nilai pasar di pasar saham AS. Keruntuhan pasar ditandai dengan penurunan cepat di pasar saham dan rebound parsial cepat mereka dalam waktu satu jam.

Setelah serangkaian penyelidikan, manipulasi pasar menggunakan skema spoofing ditentukan sebagai salah satu pemicu utama Flash Crash. Pada tahun 2015, Departemen Kehakiman AS mengajukan tuntutan terhadap seorang pedagang yang berbasis di London, Navinder Singh Sarao. Dia dituduh melakukan manipulasi pasar setelah menempatkan pesanan besar untuk kontrak berjangka indeks saham E-Mini S&P 500 dengan maksud untuk membatalkan pesanan sebelum dieksekusi.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang spoofing. CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Algoritma (Algos)Algorithms (Algos)Algorithms (Algos) adalah sekumpulan instruksi yang diperkenalkan untuk melakukan suatu tugas. Mereka mengotomatisasi perdagangan untuk menghasilkan keuntungan pada frekuensi yang mustahil bagi pedagang manusia.
• Pengaturan Lindung Nilai Pengaturan Lindung Nilai mengacu pada investasi yang bertujuan untuk mengurangi tingkat risiko di masa depan jika terjadi pergerakan harga yang merugikan dari suatu aset. Hedging memberikan semacam perlindungan asuransi untuk melindungi dari kerugian dari suatu investasi.
• Momentum InvestingMomentum InvestingMomentum Investing adalah strategi investasi yang ditujukan untuk membeli surat berharga yang telah menunjukkan tren harga naik atau short-selling surat berharga yang
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan