Apa itu Pengembalian NAV?

pengembalian NAB, atau pengembalian nilai aset bersih, adalah pengukuran kinerja untuk aset entitas dikurangi kewajiban. NAV return biasanya digunakan untuk mengukur kinerja reksa dana, dana terbuka, atau exchange traded fund (ETFs)Exchange Traded Fund (ETF)Exchange Traded Fund (ETF) adalah sarana investasi populer di mana portofolio dapat lebih fleksibel dan terdiversifikasi di berbagai kelas aset yang tersedia. Pelajari tentang berbagai jenis ETF dengan membaca panduan ini. karena bagian dari dana tersebut biasanya dibeli dengan NAB mereka.

Pengembalian nilai aset bersih juga dapat digunakan untuk mengukur nilai suatu perusahaan – sebanding dengan menggunakan nilai buku atau ekuitas Nilai EkuitasNilai ekuitas dapat didefinisikan sebagai nilai total perusahaan yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham. Untuk menghitung nilai ekuitas ikuti, panduan ini dari CFI.. Selanjutnya, Pengembalian NAV berguna dalam menemukan nilai intrinsik, karena dibutuhkan perubahan aset bersih dari waktu ke waktu.

Ringkasan

• pengembalian NAB, atau pengembalian nilai aset bersih, merupakan ukuran kinerja reksa dana, ETF, dan dana terbuka.
• Ada dua metode untuk menemukan pengembalian NAV:(1) menemukan pengembalian total NAV atau (2) menemukan pengembalian NAV per saham.
• Pengembalian NAV dihitung dengan mencari persentase perubahan NAV selama periode waktu tertentu.

Cara Menghitung Pengembalian NAV

Pengembalian NAV dapat dihitung menggunakan dua metode:

1. Cari pengembalian total NAV.

2. Temukan pengembalian NAV per sahamNilai Aktiva Bersih Per Saham (NAVPS)Nilai Aktiva Bersih Per Saham (NAVPS) adalah metrik yang digunakan untuk menilai nilai kepercayaan investasi real estat (REIT), dan itu menunjukkan nilai satu saham.

Rumus Pengembalian NAV menggunakan Total NAV

Di mana:

• NAV ₁ =NAB pada waktu 1
• NAV ₂ =NAB pada waktu 2

Rumus Pengembalian NAV menggunakan NAV Per Share

Di mana:

• NAV ₁ /Membagikan =NAB per saham pada waktu 1
• NAV ₂ /Membagikan =NAB per saham pada waktu 2

Contoh Pengembalian NAV

Reksa dana telah dibuka tepat selama satu tahun dan ingin menghitung pengembalian nilai aset bersih per saham. Informasi berikut diberikan:

• Nilai sekuritas dalam portofolio pada saat 1:$50 juta (berdasarkan harga penutupan akhir hari)
• Nilai sekuritas dalam portofolio pada saat 2:$75 juta (berdasarkan harga penutupan akhir hari)
• Kas dan setara kas pada saat 1:$15 juta
• Kas dan setara kas pada saat 2:$10 juta
• Kewajiban jangka pendek pada saat 1:$2 juta
• Kewajiban jangka pendek pada saat 2:$4 juta
• Kewajiban jangka panjang pada saat 1:$10 juta
• Kewajiban jangka panjang pada saat 2:$15 juta
• 50 juta saham beredar pada saat 1
• 60 juta saham beredar pada waktu 2

Aplikasi Pengembalian NAV

Pengembalian NAV biasanya dihitung setiap hari untuk reksa dana, dana terbuka, dan ETF berdasarkan NAB harian dana tersebut, yang dilaporkan pada akhir setiap hari perdagangan. Nilai NAV berubah setiap hari, karena aset didasarkan pada nilai pasarnya.

Tambahan, pengembalian nilai aset bersih adalah ukuran kinerja yang transparan, karena hanya mencakup aset aktual dalam dana pada akhir setiap hari. Tidak seperti ukuran kinerja lainnya, itu tidak termasuk capital gainCapital Gains YieldCapital gain yield (CGY) adalah apresiasi harga atas investasi atau sekuritas yang dinyatakan dalam persentase. Karena perhitungan Capital Gain Yield melibatkan harga pasar sekuritas dari waktu ke waktu, dapat digunakan untuk menganalisis fluktuasi harga pasar sekuritas. Lihat perhitungan dan contoh distribusi, dividen yang dibayarkan, atau bunga yang dibayarkan kepada pemegang saham kecuali diinvestasikan kembali ke dalam dana tersebut. Nilai biasanya dihitung oleh akuntan dana.

Pengembalian Nilai Aktiva Bersih vs. Pengembalian Total

Total pengembalian dana termasuk pembayaran distribusi, seperti dividenDividenDividen adalah bagian dari keuntungan dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan laba dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen.; dengan demikian, itu termasuk distribusi yang tidak diinvestasikan kembali ke dalam dana, sedangkan pengembalian nilai aset bersih hanya mencakup distribusi yang diinvestasikan kembali. Selain itu, total pengembalian dana termasuk keuntungan dan kerugian modal dari efek yang disimpan dalam dana; juga, itu termasuk semua biaya yang dibebankan oleh dana tersebut.

Pengembalian total dikatakan sebagai ukuran kinerja dana yang lebih baik, karena lebih akurat mencerminkan apa yang akan diterima pemegang saham. Seorang investor harus melihat total pengembalian dana secara keseluruhan, Misalnya, investor pencari dividen hanya dapat fokus pada hasil dividen dana, namun mungkin ada dana berkinerja tinggi yang tidak membagikan dividen.

Selain itu, karena pengembalian nilai aset bersih tidak termasuk dividen dan jenis distribusi lainnya, itu mungkin tidak secara akurat menggambarkan pengembalian yang akan diterima pemegang saham dalam dana dengan hasil dividen yang tinggi. Karena itu, saat menganalisis kinerja reksa dana, penting untuk tidak melihat hanya satu pengembalian atau satu aspek pengembalian secara terpisah; menganalisis kinerja dana paling baik dilakukan dengan menggunakan beberapa pengembalian dan rasio.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Nilai Aktiva Bersih Per Saham (NAVPS)Nilai Aktiva Bersih Per Saham (NAVPS)Nilai Aktiva Bersih Per Saham (NAVPS) adalah metrik yang digunakan untuk menilai nilai kepercayaan investasi real estat (REIT), dan itu menunjukkan nilai satu saham
• Reksa Dana Open-end vs Closed-end Reksa Dana Terbuka vs Tertutup Banyak investor menganggap reksa dana open-end vs closed-end serupa karena kedua reksa dana memungkinkan mereka cara berbiaya rendah untuk mengumpulkan modal bersama dan
• Nilai Intrinsik Nilai IntrinsikNilai intrinsik bisnis (atau keamanan investasi apa pun) adalah nilai sekarang dari semua arus kas masa depan yang diharapkan, didiskontokan pada tingkat diskonto yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat perusahaan yang sebanding, penilaian intrinsik hanya melihat pada nilai yang melekat pada bisnis itu sendiri.
• Tingkat PengembalianTingkat PengembalianTingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan dalam persentase. Panduan ini mengajarkan formula yang paling umum