Apa itu Asosiasi Swap dan Derivatif Internasional (ISDA)?

Asosiasi Swap dan Derivatif Internasional (ISDA) adalah kolektif perdagangan yang terdiri dari lebih dari 800 peserta dari hampir 60 negara di seluruh dunia. Pada tahun 1992, asosiasi mengembangkan kontrak standar yang disebut Perjanjian Induk ISDA untuk transaksi derivatif. Grup bekerja untuk menetapkan dan mengawasi kebijakan dan undang-undang hukum seputar perdagangan derivatif Derivatif Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya terkait dengan nilai aset dasar. Mereka adalah instrumen keuangan yang kompleks.

Peserta ISDA termasuk individu dan entitas yang bekerja dengan over-the-counter (OTC)Over-the-Counter (OTC)Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuritas antara dua pihak lawan yang dilaksanakan di luar bursa formal dan tanpa pengawasan dari regulator pertukaran. Perdagangan OTC dilakukan di pasar over-the-counter (tempat terdesentralisasi tanpa lokasi fisik), melalui jaringan dealer. turunan, yaitu dealer, penyedia jasa, dan mereka yang menggunakan turunan di akhir baris. Grup ini juga bertanggung jawab untuk mengawasi standar dan bahasa yang digunakan untuk membicarakan dan menjual derivatif – bahasa markup produk keuangan (FpML).

Derivatif

ISDA berkaitan dengan derivatif, jadi untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang apa yang menjadi fokus ISDA, sangat penting untuk memahami turunan.

Derivatif adalah kontrak yang mendapatkan nilainya dari indeks yang mendasarinya, tingkat bunga Tingkat BungaSuku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok., atau aset. Derivatif digunakan untuk:

• Membuka eksposur terhadap fluktuasi harga, jadi spekulasi lebih mudah
• Asuransi atau lindung nilai terhadap pergerakan harga
• Menyediakan jalur akses ke aset dan pasar yang lebih sulit untuk diperdagangkan

Ada berbagai turunan yang tersedia untuk digunakan. Mereka termasuk:

• Tukar
• Kontrak Berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.
• ke depan
• Opsi Opsi:Panggilan dan Puts Opsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu.
• Variasi pada salah satu di atas (yaitu, kewajiban hutang yang dijaminkan Kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO) Kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO) adalah produk investasi sintetis yang mewakili berbagai pinjaman yang digabungkan bersama dan dijual oleh pemberi pinjaman di pasar. Pemegang kewajiban utang yang dijaminkan dapat, dalam teori, mengumpulkan jumlah pinjaman dari peminjam asli pada akhir periode pinjaman.)

FpML

Seperti disebutkan di atas, ISDA merek dagang bahasa yang digunakan untuk memperdagangkan dan menjual derivatif, yaitu bahasa elektronik yang dikenal sebagai FpML. Aplikasi ini merupakan standar XML open-source yang digunakan untuk memproses turunan OTC dan merupakan standar untuk bahasa yang digunakan di seluruh industri turunan saat berbagi informasi.

FpML adalah merek dagang oleh ISDA; tapi karena open source, itu gratis untuk semua dan dapat disumbangkan oleh profesional atau entitas mana pun dalam ISDA atau industri turunannya. Setiap perubahan atau penambahan pada FpML harus melalui Komite Standar FpML, yang juga ditetapkan oleh ISDA.

Gambar di bawah – diambil dari situs web ISDA – memberikan rincian FpML:

Sejarah dan Prestasi ISDA

Didirikan pada tahun 1985, ISDA berkantor pusat di New York. Organisasi ini dibuat untuk menstandarisasi industri derivatif, menempatkan infrastruktur yang diperlukan untuk memperdagangkan dan menjual derivatif secara efektif, serta menawarkan proses manajemen risiko fungsional yang dapat dipraktikkan oleh perusahaan atau perdagangan individu mana pun, penjualan, pembelian, atau menggunakan turunan.

Seiring dengan pembuatan FpML yang dibahas di atas, Penambahan penting ISDA lainnya untuk industri derivatif terjadi pada tahun 1992 ketika organisasi mengembangkan perjanjian induk pertama – serta dokumentasi tambahan – yang menstandarisasi kontrak yang dapat digunakan untuk setiap transaksi derivatif. Kontrak tersebut dibuat untuk membantu mengurangi risiko yang terkait dengan transaksi derivatif, termasuk segala potensi risiko hukum.

ISDA adalah entitas penting, bekerja untuk menciptakan standar bagi mereka yang beroperasi di pasar derivatif. Organisasi – dan semua pesertanya – bekerja secara kolektif untuk melembagakan dan menegakkan seperangkat standar yang menentukan dan memelihara ruang aman bagi pedagang dan pengguna derivatif untuk beroperasi.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Panduan Perdagangan KomoditasPanduan Rahasia Perdagangan Komoditas Pedagang komoditas yang sukses mengetahui rahasia perdagangan komoditas dan membedakan antara perdagangan berbagai jenis pasar keuangan. Perdagangan komoditas berbeda dengan perdagangan saham.
• New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX) adalah bursa komoditas berjangka yang berlokasi di Manhattan, Kota New York. Itu dimiliki oleh CME Group, salah satu yang terbesar
• Harga Spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari suatu sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli/dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, itu adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini.
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan