Apa itu Fasilitas Kredit Bergulir?

Fasilitas kredit bergulir adalah jalur kredit yang diatur antara bank dan bisnis. Itu datang dengan jumlah maksimum yang ditetapkan, dan bisnis dapat mengakses dana kapan saja saat dibutuhkan. Nama lain untuk fasilitas kredit revolving adalah jalur operasi, garis bank, atau, secara sederhana, sebuah pistol.

Jenis kredit bergulir sebagian besar berguna untuk tujuan operasi, terutama untuk bisnis apa pun yang mengalami fluktuasi tajam dalam arus kasnya dan beberapa pengeluaran besar yang tidak terduga. Dengan kata lain, diperlukan bagi perusahaan yang terkadang memiliki saldo kas yang rendah untuk mendukung modal kerja bersih mereka Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih (NWC) adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan (setelah dikurangi kas) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi hutang) di neraca. . kebutuhan. Karena ini, ini sering dianggap sebagai bentuk pembiayaan jangka pendek yang biasanya dilunasi dengan cepat.

Ketika sebuah perusahaan mengajukan permohonan untuk sebuah revolver, sebuah bank mempertimbangkan beberapa faktor penting untuk menentukan kelayakan kredit perusahaan. Mereka termasuk laporan laba rugi, laporan arus kas, Laporan Arus Kas Laporan arus kas berisi informasi tentang berapa banyak uang tunai yang dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. dan laporan neraca.

Fitur Fasilitas Kredit Bergulir

1. Sapu Uang Tunai

Revolver sering disusun dengan ketentuan cash sweep (atau debt sweep). Ini berarti bahwa setiap kelebihan arus kas bebas yang dihasilkan oleh perusahaan akan digunakan oleh bank untuk membayar hutang revolver lebih cepat dari jadwal.

Melakukan hal itu memaksa perusahaan untuk melakukan pembayaran kembali pada tingkat yang lebih cepat daripada mendistribusikan uang tunai kepada pemegang saham atau investornya. Tambahan, itu meminimalkan risiko kredit dan kewajiban yang berasal dari perusahaan yang membakar cadangan kasnya untuk tujuan lain, seperti membuat besar, pembelian yang berlebihan.

2. Beban Bunga

Peminjam dikenakan bunga hanya berdasarkan jumlah penarikan dan tidak pada seluruh batas kredit. Bagian revolver yang tersisa selalu siap digunakan. Fitur fleksibilitas dan kenyamanan bawaan inilah yang memberi keunggulan utama pada revolver. Adapun saldo terutangnya, sebuah bisnis dapat memiliki pilihan untuk membayar seluruh jumlah sekaligus atau hanya melakukan pembayaran bulanan minimum.

Tingkat bunga biasanya mendekati tingkat yang ditemukan pada utang jangka senior perusahaan. Namun, mungkin bervariasi dan didasarkan pada suku bunga utama bank ditambah premi, dengan tambahan premi yang ditentukan berdasarkan kelayakan kredit perusahaanKelayakanKreditKelaikan, sederhananya, adalah seberapa "layak" atau pantasnya seseorang dihargai. Jika pemberi pinjaman yakin bahwa peminjam akan memenuhi kewajiban utangnya tepat waktu, peminjam dianggap layak kredit..

3. Jumlah Maksimum

Ketika perusahaan mengalami kekurangan arus kas untuk memenuhi kewajiban keuangan, itu dapat diperbaiki segera dengan meminjam dari revolver. Ada jumlah pinjaman maksimum yang ditetapkan oleh bank. Namun, bank dapat meninjau revolver setiap tahun. Jika pendapatan suatu bisnis turun drastis, bank dapat menurunkan jumlah maksimum revolver untuk melindunginya dari risiko gagal bayar.

Sebaliknya, Jika sebuah perusahaan memiliki nilai kredit yang baik, cadangan kas yang kuat, garis bawah yang stabil dan meningkat, dan membuat teratur, pembayaran yang konsisten pada revolver, bank dapat menyetujui untuk meningkatkan batas maksimum.

4. Biaya Komitmen

Untuk memulai fasilitas kredit bergulir, bank dapat mengenakan biaya komitmen. Ini mengkompensasi pemberi pinjaman untuk menjaga akses terbuka ke pinjaman potensial, di mana pembayaran bunga hanya diaktifkan ketika revolver ditarik. Biaya sebenarnya dapat berupa biaya tetap atau persentase tetap.

5. Dapat digunakan kembali

Jenis pinjaman ini disebut revolver karena setelah jumlah terutang dilunasi, peminjam dapat menggunakannya berulang kali. Ini adalah siklus penarikan yang berputar, pengeluaran, dan membayar beberapa kali sampai perjanjian berakhir – jangka waktu revolver berakhir.

Fasilitas kredit revolving berbeda dengan pinjaman angsuran, di mana ada pembayaran tetap bulanan selama periode tertentu. Setelah pinjaman angsuran dilunasi, Anda tidak dapat menggunakannya lagi seperti revolver. Peminjam harus mengajukan pinjaman angsuran baru.

Revolver dalam Model Keuangan

Fasilitas kredit bergulir adalah bagian penting dari pemodelan keuangan Apa itu Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk memperkirakan kinerja keuangan perusahaan. Sekilas tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana &mengapa membangun model. karena menggarisbawahi perubahan utang perusahaan berdasarkan asumsi operasi. Sebagai contoh, jika diproyeksikan bahwa pendapatan akan turun drastis di tahun-tahun mendatang, perusahaan akan mencari sumber pembiayaan tambahan untuk mendanai R&D atau belanja modal sebagai cara untuk mengembangkan bisnis. Ini mungkin mengeluarkan lebih banyak hutang untuk membuat pengeluaran yang diperlukan seperti itu.

Seperti yang disebutkan sebelumnya, perusahaan dapat melakukan penarikan revolver jika tidak memiliki cukup uang tunai untuk membayar utang. Dengan demikian, perubahan revolver dipicu oleh perubahan tingkat utang perusahaan. Lebih-lebih lagi, revolver membantu menjaga model keuangan seimbang karena menghitung kelebihan uang tunai yang dihasilkan atau kekurangan uang tunai untuk tahun tertentu.

Contoh Fasilitas Kredit Bergulir

Industri Musiman

Dalam industri perhotelan, yang dianggap musiman, sebuah resor ski mungkin mengalami kekurangan pendapatan operasional selama bulan-bulan musim panas; karena itu, mungkin tidak dapat menutupi gajinya. Selain itu, jika sebagian besar penjualannya dilakukan secara kredit, maka perusahaan akan menunggu untuk mencairkan piutangnyaAkuntansiPanduan dan sumber daya Akuntansi kami adalah panduan belajar mandiri untuk belajar akuntansi dan keuangan sesuai keinginan Anda. Jelajahi ratusan panduan dan sumber daya. sebelum membuat biaya persediaan.

Memiliki revolver akan memungkinkan perusahaan untuk dapat mengakses dana kapan saja ketika membutuhkan uang untuk operasi sehari-hari.

Perhitungan Sapu (lihat gambar di bawah)

Untuk menghitung uang tunai yang tersedia untuk menyapu, kami mengambil saldo kas awalSetara KasKas dan setara kas adalah yang paling likuid dari semua aset di neraca. Setara kas meliputi surat berharga pasar uang, akseptasi bankir yang ditemukan di neraca tahun lalu di bawah aset dan mengurangi darinya perkiraan saldo kas minimum yang diperlukan untuk menjaga perusahaan tetap berjalan. Ketekunan lebih lanjut dilakukan jika kita membutuhkan saldo kas minimum yang akurat.

Selisih tersebut kemudian ditambahkan ke arus kas dari aktivitas operasi, kegiatan investasi, dan aktivitas pendanaan pada periode tersebut. Kami sekarang memiliki uang tunai yang tersedia untuk pembayaran utang. Setelah itu, kami mengambil jumlah dari semua pembayaran hutang yang dijadwalkan dan menguranginya dari uang tunai yang tersedia untuk pembayaran hutang.

Jika perbedaannya ternyata positif, maka kita memiliki cukup uang untuk melakukan pembayaran hutang terjadwal dan bahkan dapat membayar sebagian atau seluruh saldo revolver. Perusahaan bahkan dapat melakukan pelunasan lebih awal atas saldo utang lainnya.

Namun, jika selisihnya negatif, maka tidak akan ada cukup uang untuk melakukan pembayaran utang; karena itu, perusahaan harus menarik dari revolver untuk menutupi kekurangan uang tunai.

Untuk mempelajari lebih lanjut, meluncurkan kursus pemodelan keuangan kami.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Bagaimana Menghubungkan 3 Laporan Keuangan Bagaimana Menghubungkan 3 Laporan Keuangan Bagaimana 3 Laporan Keuangan Dihubungkan? Kami menjelaskan bagaimana menghubungkan 3 laporan keuangan bersama-sama untuk pemodelan keuangan dan
• 3 Model Pernyataan di Excel3 Model PernyataanModel pernyataan 3 menghubungkan laporan laba rugi, neraca keuangan, dan laporan arus kas menjadi satu model keuangan yang terhubung secara dinamis. Contoh, memandu
• Panduan Pemodelan DCF Panduan Gratis Pelatihan Model DCFModel DCF adalah jenis model keuangan khusus yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah perkiraan arus kas bebas perusahaan yang tidak terpengaruh
• Metode PenilaianMetode Penilaian Ketika menilai sebuah perusahaan sebagai kelangsungan ada tiga metode penilaian utama yang digunakan:analisis DCF, perusahaan sebanding, dan transaksi sebelumnya